Autrefois la fierté du secteur bancaire suisse, la disgrâce du Credit Suisse montre peu de signes de ralentissement.
Le prêteur assiégé s'est retrouvé cette semaine à combattre des incendies sur plusieurs fronts.
Premièrement, le régulateur financier suisse a déclaré qu'il "surveillait de près" le Credit Suisse et d'autres prêteurs suisses à la suite de l'effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB).
Deuxièmement, la banque a été forcée d'admettre qu'elle avait des "faiblesses importantes" dans ses procédures de reporting et de contrôle. Troisièmement, il a révélé qu'une vague prolongée de départs de clients ne s'est pas encore inversée.
Et enfin, son principal actionnaire a exclu d'injecter plus de liquidités dans l'entreprise mercredi matin.
Les actions cotées à Zurich de la banque ont plongé de plus d'un cinquième en début de séance, portant la baisse totale de la semaine à plus de 30% au milieu des turbulences plus larges du marché déclenchées par la disparition de SVB.
Pourtant, la crise de confiance est antérieure au bouleversement de cette semaine : le cours de l'action est désormais en baisse de près des deux cinquièmes depuis le début de l'année et de près des trois quarts sur les 12 derniers mois.
Ulrich Körner, le nouveau directeur général de la banque qui se lance dans un plan de refonte radicale, est sorti mardi plaidant pour la patience.
"Personne n'est satisfait de l'évolution du cours de l'action, mais nous gérons ce que nous pouvons gérer, et c'est l'exécution de notre plan", a déclaré Körner à Bloomberg TV.
Bien que dans un signe de sa propre impatience croissante envers les parties prenantes, il a ajouté : "Nous avons dit que c'est une transformation de trois ans, et vous ne pouvez pas venir après deux mois [et dire] 'Pourquoi tout n'est-il pas fait ?'"
La longue liste des problèmes récents du Credit Suisse au cours des deux dernières années comprend: l'exposition aux explosions de fonds spéculatifs; un scandale de 475 millions de dollars au Mozambique ; le départ rapide de son président enclin aux gaffes ; une condamnation pour blanchiment d'argent ; les retraits en flèche ; et une perte annuelle de 6.5 milliards de livres sterling.
Outre les problèmes de la propre création du Credit Suisse, Körner doit également faire face aux craintes croissantes d'une contagion bancaire européenne.
Lundi, les paris selon lesquels le Credit Suisse ferait défaut sur ses prêts ont atteint des niveaux record à la suite de l'effondrement de deux prêteurs américains.
Craignant que les faiblesses bien documentées du Credit Suisse n'augmentent le risque que le prêteur de 167 ans tombe en défaut, l'argent a été investi dans des swaps sur défaillance de crédit - un investissement conçu pour protéger les investisseurs contre la détresse en déclenchant un remboursement si certains critères de défaut sont remplis .
Les swaps sur défaillance de crédit à cinq ans pour le Credit Suisse ont augmenté de 36 points de base lundi pour atteindre un niveau record de 453 points de base, selon la source de tarification CMAQ.
Le régulateur financier suisse FINMA a déclaré qu'il suivait la situation après la chute brutale des cours des actions du Credit Suisse et de son rival UBS lundi.
Les actions du Credit Suisse ont continué de baisser mardi, chutant encore de 2%, tandis que celles d'UBS ont rebondi pour s'échanger 3% plus haut.
La FINMA a indiqué qu'elle « suivait de près la situation », ajoutant : « La FINMA évalue l'exposition directe et indirecte des banques et des assurances qu'elle surveille aux établissements concernés.
"L'objectif est d'identifier à un stade précoce tout risque de cluster et potentiel de contagion."
Pourtant, Körner a essayé de rester optimiste au milieu de la tourmente. Mardi, il s'est dit encouragé par les progrès plus rapides que prévu de la banque sur une vague de suppressions d'emplois et a ajouté qu'il y avait des signes de retour de la confiance des clients.
"Nous avons eu des entrées hier, ce qui est un signe positif, je dirais. Nous avons même constaté hier de bons apports matériels.
Alors que Körner espère que ce sera le début d'un renversement de tendance, une seule journée d'afflux ne suffira pas à apaiser la pression des investisseurs.
Dans son rapport annuel, la banque a révélé que les sorties de clientèle s'étaient stabilisées à des niveaux bien inférieurs mais ne s'étaient pas encore inversées.
Les inquiétudes du marché affligent le Credit Suisse depuis un certain temps quant à la capacité de la banque à mettre en œuvre un plan de restructuration au milieu de la vague de clients retirant des fonds du prêteur – un chiffre qui a grimpé à environ 120 milliards de dollars au dernier trimestre de l'année dernière.
Le mois dernier, Andrew Coombs, analyste chez Citigroup, a abaissé sa note de la banque, déclarant: « Alors que la direction a fourni une certaine assurance sur les flux et sur le capital et la liquidité … ils ont également soulevé de sérieuses questions sur la trajectoire future des bénéfices avec le PDG pointant vers un autre perte "substantielle" en 2023.
En octobre, Körner a dévoilé un plan de redressement de trois ans qui comprenait la suppression de 9,000 1.5 emplois, le déplacement de son attention de la banque d'investissement vers la gestion de la richesse de ses clients riches et la prise d'un investissement de 1.3 milliard de francs suisses (XNUMX milliard de livres sterling) de la plus grande banque d'Arabie saoudite.
Dans le cadre de la refonte, la banque d'investissement du Credit Suisse sera également scindée.
La banque a subi un double coup dur en 2021 à la suite de l'effondrement du groupe de financement de la chaîne d'approvisionnement Greensill Capital et du family office Archegos, déclenchant une période de crise prolongée pour la banque.
Ces deux scandales ont entraîné le gel de 10 milliards de dollars (8 milliards de livres sterling) des actifs de ses clients et une perte commerciale de 5.5 milliards de dollars.
La semaine dernière, pour ajouter encore plus d'insulte à l'injure, le Credit Suisse a été contraint de retarder la publication de son rapport annuel après une interrogation à la onzième heure des régulateurs américains sur ses précédents dépôts.
La raison du retard a été révélée mardi lorsque la banque a déclaré avoir identifié des "faiblesses matérielles" dans ses procédures de reporting et de contrôle au cours des deux dernières années lors du dernier coup porté au prêteur touché par le scandale.
Il a déclaré: "La direction n'a pas conçu et maintenu un processus efficace d'évaluation des risques pour identifier et analyser le risque d'anomalies significatives dans ses états financiers."
Körner a déclaré qu'il abordait la question "avec beaucoup de force", ajoutant qu'il n'y avait aucun impact sur les résultats financiers de l'entreprise pour 2022 ou les années précédentes.
Körner a sans aucun doute un travail peu enviable à faire. Il dit que tout ce dont il a besoin, c'est du temps : « Nous faisons absolument ce qu'il faut, il faut du temps pour passer. Nous voulons récupérer tout ce que nous avons perdu. Et une fois que nous y sommes, nous allons au-delà et développons à nouveau l'entreprise.
Les investisseurs commencent à s'agiter et voudront voir des actes plutôt que des paroles.
Source : https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html