Comment la hausse des taux ralentit l'inflation

La Réserve fédérale semble prête à relever à nouveau son taux de référence aujourd'hui et pourrait même distribuer la première hausse de trois quarts de point en 28 ans.

La banque centrale est susceptible de relever à nouveau son taux cible des fonds fédéraux pour faire face à la pire inflation depuis environ 40 ans.

Il pourrait agir rapidement et augmenter les taux d'intérêt de 75 points de base au lieu de 50 points de base, comme c'était l'attente précédente, car l'inflation est restée élevée. Un point de base est égal à 0.01 %.

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In Mai, l'inflation a augmenté de 8.6 %, plus que prévu par les analystes et au rythme le plus rapide depuis 1981. Pourtant, les consommateurs qui sont déjà aux prises avec des prix plus élevés qui pèsent sur leur portefeuille peuvent se demander comment l'augmentation des coûts d'emprunt contribuera à juguler l'inflation.

"C'est quelque chose de vraiment difficile à comprendre pour le consommateur typique, voyant ces augmentations de prix rapides qui sont si peu familières à une grande partie de notre population qui n'a jamais vu des taux d'inflation comme celui-ci auparavant", a déclaré Tara Sinclair, chercheur principal à l'Indeed. Laboratoire de recrutement. "Et puis essayer de comprendre le rôle compliqué de la Fed dans tout cela est très déroutant."

Voici ce que vous devez savoir.

La Réserve fédérale a quelques objectifs principaux en matière d'économie : promouvoir un maximum d'emplois, maintenir la stabilité des prix et assurer des taux d'intérêt modérés à long terme.

En règle générale, la banque centrale vise à maintenir l'inflation autour de 2 % par an, un chiffre qui était en retard avant la pandémie.

Son principal outil pour lutter contre l'inflation est les taux d'intérêt. Pour ce faire, il fixe le taux d'emprunt à court terme pour les banques commerciales, puis ces banques répercutent les taux sur les consommateurs et les entreprises, a déclaré Yiming Ma, professeur adjoint de finance à la Columbia University Business School.

Ce taux plus élevé influence l'intérêt que vous payez sur tout, des cartes de crédit aux hypothèques en passant par les prêts automobiles, ce qui rend l'emprunt plus coûteux. D'un autre côté, cela augmente également les taux sur les comptes d'épargne.

Mais comment des taux d'intérêt plus élevés font-ils remonter l'inflation ? Ils aident en ralentissant l'économie, selon les experts.

"La Fed utilise les taux d'intérêt comme une pédale d'accélérateur ou comme un frein à l'économie en cas de besoin", a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef chez Bankrate. "Lorsque l'inflation est élevée, ils peuvent augmenter les taux d'intérêt et s'en servir pour freiner l'économie dans le but de maîtriser l'inflation."  

Fondamentalement, les décideurs de la Fed visent à rendre les emprunts plus chers afin que les consommateurs et les entreprises retardent tout investissement, refroidissant ainsi la demande et, espérons-le, en maintenant les prix à la baisse.

Il pourrait également y avoir un effet secondaire de l'atténuation des problèmes de chaîne d'approvisionnement, l'une des principales raisons de la flambée des prix en ce moment, a déclaré McBride. Pourtant, la banque centrale ne peut pas directement influencer ou résoudre ce problème particulier, a-t-il déclaré.

"Tant que la chaîne d'approvisionnement est un problème, nous serons probablement confrontés à" des gains salariaux démesurés, qui stimulent l'inflation, a-t-il déclaré.

La principale inquiétude des économistes est que la Fed augmente trop rapidement les taux d'intérêt et freine trop la demande, ce qui freine l'économie.

Cela pourrait entraîner une hausse du chômage si les entreprises cessent d'embaucher ou même licencient des travailleurs. Si les décideurs politiques dépassent vraiment les hausses de taux, cela pourrait plonger l'économie dans une récession, stoppant et inversant les progrès qu'elle a réalisés jusqu'à présent.

Traiter l'inflation dans l'économie, c'est comme traiter le cancer avec une chimiothérapie, a déclaré Sinclair du Indeed Hiring Lab.

"Vous devez tuer des pans de l'économie pour ralentir les choses", a-t-elle déclaré. "Ce n'est pas un traitement agréable."

Bien sûr, il faudra un certain temps pour toute action influer sur l'économie et freiner l'inflation. C'est pourquoi le Federal Open Market Committee surveille attentivement les données économiques pour décider du montant et de la fréquence d'augmentation des taux.

Il existe également une certaine incertitude en raison de la guerre en Ukraine, qui a également fait augmenter les prix des matières premières telles que le gaz. La Fed devra surveiller comment la guerre entrave l'économie américaine et agir en conséquence.

Lorsque la Fed relèvera les taux, il est également probable que les gens verront les inconvénients de ces augmentations avant toute amélioration de l'inflation, a déclaré Sinclair.

Fondamentalement, cela signifie que les consommateurs devront peut-être payer plus pour emprunter de l'argent et toujours voir des prix plus élevés à la pompe à essence et à l'épicerie. Ce scénario est particulièrement difficile pour les travailleurs à faible revenu, qui ont vu leurs salaires augmenter mais ne suivent pas le rythme de l'inflation.

Bien sûr, dans l'idéal, la banque centrale aimerait augmenter les taux progressivement afin que l'économie ralentisse juste assez pour faire baisser les prix sans créer trop de chômage supplémentaire. La Fed veut éviter une récession ainsi que le risque de stagflation — une situation où l'inflation demeure élevée alors que l'économie ralentit.

"Ils doivent marcher prudemment sur cette corde raide", a déclaré Sinclair.

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