Comment les indices boursiers ont-ils évolué en 2022 ? Quelle suite pour 2023 ?

L'indice MSCI All-Country World est un indice boursier qui suit près de 3,000 48 actions dans XNUMX économies développées et émergentes. Il est aussi proche que possible d'un proxy du marché boursier mondial et, par conséquent, l'examen de ses rendements donne une bonne image de la vie des investisseurs en actions.

Depuis 1987, l'indice a rapporté en moyenne 8.24 %. Le grand nombre montre le pouvoir de l'investissement passif à long terme. Mais ce nombre est une moyenne, et l'année 2022 était tout sauf moyenne. Inflation galopante, une guerre en Europe et une transition vers un environnement de taux d'intérêt élevés ont entraîné une baisse drastique des marchés.

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Les actions mondiales perdent 18 2022 milliards de dollars en XNUMX

Cette année, l'indice a chuté de 20 % alors que près de 18 2008 milliards de dollars ont été effacés des valeurs boursières mondiales. Il s'agit de la pire chute depuis 43, année où elle avait chuté de plus de XNUMX %.

Les rendements seront-ils à nouveau négatifs en 2023 ?

Déplacement de l'accent vers le S & P 500, qui reste un solide indicateur du marché boursier et pour lequel nous disposons d'un plus grand échantillon de données, nous pouvons revenir sur le siècle dernier pour évaluer la fréquence à laquelle nous voyons des années consécutives de rendements négatifs.

Seulement deux fois au cours des 80 dernières années, nous avons connu des années consécutives de rendements négatifs. La première a été 1973/1974 lorsque l'indice a donné respectivement -17.4 % et -29.7 %, puis à nouveau en 2000, 2001 et 2002, lorsque l'indice a chuté de 10.1 %, 13.0 % et 23.4 % respectivement.

Ainsi, bien que des années consécutives de rendements négatifs soient peu probables, ce n'est pas inconnu. En outre, l'environnement actuel est tout à fait unique – peut-être que seuls les années 70 offrent une comparaison raisonnable – en ce sens que nous luttons contre une inflation élevée avec des hausses de taux agressives dans un contexte de crise énergétique mondiale.

Un examen plus approfondi de la singularité de l'environnement lors de la superposition sur le marché obligataire. Seulement cinq fois dans l'histoire, le S&P 500 et les bons du Trésor à 10 ans ont chuté la même année : 1931, 1941, 1969, 2018 et 2022.

Le fait que jamais auparavant ces deux paramètres n'aient chuté de plus de 2022 % accentue encore le choc de 10. Le marché boursier et le marché obligataire ont été complètement ravagés cette année, et c'est quelque chose que nous ne voyons presque jamais.    

Quels indices ont le mieux performé en 2022 ?

C'était une image laide à tous les niveaux en 2022. Le du Le Stoxx 600, qui capte environ 90% de la capitalisation boursière du marché européen dans 17 pays, a glissé de près de 13%. Le DAX allemand a été similaire, en baisse de 12.3 %, tandis que le CAC 40 français a chuté de 9.5 %.

Le FTSE 100 se démarque cependant avec un petit gain de 1.2%. Les Britannique L'indice a résisté à la tempête de trois premiers ministres et à une crise suffocante du coût de la vie l'année dernière. Cependant, cela n'est peut-être pas représentatif, les gains liés aux matières premières poussant l'indice à la hausse, ainsi qu'une livre sterling extrêmement faible qui stimule les ventes dans ce qui est un indice très axé sur les exportations.

Sinon, il n'y a pas beaucoup de positivité à choisir. Les actions asiatiques étaient similaires, les indices de Hong Kong et chinois cratérisant, ces derniers menant la bataille supplémentaire de verrouillages stricts et de manifestations perturbatrices tout au long de l'année.