Comment les retraités peuvent-ils récupérer leurs économies perdues lors d'un déclin soudain du marché ?

Ça se passe en ce moment. Tout comme beaucoup se sont engagés dans « La Grande Démission », le marché a décidé qu'il n'aimait pas les conditions économiques actuelles. Et avec cela, ceux qui sont sur le point de prendre leur retraite repensent peut-être leur décision de quitter le marché du travail.

C'est une forme de risque qui a fait son chemin au cours des dernières années. Au départ, on en parlait comme d'une simple conjecture théorique. Cependant, les événements récents ont fait entrer le risque de « séquence des rendements » dans la réalité.

"Le risque de séquence de rendements fait référence à l'ordre dans lequel les rendements du marché arrivent lorsque les retraités dépensent à partir d'un portefeuille à la retraite", explique Rob Stevens, responsable de la planification financière chez TIAA à Charlotte, en Caroline du Nord. « Des rendements négatifs au début de la retraite augmenteront le pourcentage d'actifs restants retirés pour maintenir le niveau de revenu souhaité. Alors qu'historiquement les actions se sont très bien comportées - environ 10% par an en moyenne pendant près d'un siècle - s'il y a une correction du marché au début de la retraite, la sécurité du revenu d'un retraité peut être considérablement diminuée.

On vous a dit toute votre vie de surmonter les ondulations inhérentes au marché. Pourquoi la volatilité est-elle différente maintenant que vous êtes sur le point de prendre votre retraite par rapport à dix ou vingt ans plus tôt ?

Nicole Riney, vice-présidente, planificatrice financière chez Oak Harvest Financial Group à Houston, déclare : « La séquence des rendements est un terme utilisé par les professionnels de la finance pour illustrer ce qui peut se produire dans un portefeuille d'investissement lorsque le marché connaît deux années de baisse au cours des deux premières années de retraite. Une fois qu'un retraité cesse de percevoir un chèque de paie et commence à compter sur son compte de placement pour ses revenus, il est plus sensible à ce risque. Si le marché est en baisse et que vous devez maintenant vendre des positions pour générer des revenus, vous êtes obligé de vendre à perte et donc vous épuisez vos fonds beaucoup plus rapidement. Et si vous devez faire cette vente forcée deux années de suite, cela pourrait faire la différence entre manquer d'argent et ne pas manquer d'argent pendant le reste de votre retraite.

Il existe des stratégies claires pour vous protéger du risque de séquence de rendements avant la retraite. Mais que se passe-t-il s'il est trop tard. Que pouvez-vous faire si vous vous trouvez mal préparé à la date de votre retraite et que le marché décide de faire un plongeon ? Pouvez-vous faire quelque chose pour récupérer ces pertes ?

"Le moyen le plus rapide de récupérer est d'arrêter de se retirer", déclare Anthony Martin, PDG de Choice Mutual à Reno, Nevada. « Cela pourrait signifier retourner au travail ou reporter la retraite, si possible. L'accès à d'autres fonds, tels que la valeur nette d'une maison, peut également aider. »

Il est important que vous vous souveniez que vous devez également traiter votre portefeuille de la même manière que vous le faisiez il y a dix ou vingt ans. Il y a de fortes chances que vous viviez beaucoup plus longtemps après votre date de retraite. Cela signifie que vous devez vous assurer qu'au moins une partie de votre épargne-retraite continue de croître. La dernière chose que vous voulez faire est de prendre une décision impulsive qui compromet votre avenir.

"Une approche sensée consiste à maintenir une perspective à long terme", déclare Tyler Papaz, directeur de la gestion privée chez Cornerstone Advisors Asset Management à Bethlehem, en Pennsylvanie. «Appuyer sur le bouton de panique et tout transférer en espèces lorsque le marché est en baisse conduit souvent à manquer la reprise à la hausse. Une perspective à long terme et une allocation d'actifs appropriée peuvent grandement contribuer à gérer les périodes de volatilité accrue ou de rendements négatifs.

Lorsque le marché chute au cours de la première ou des deux premières années de retraite, le risque n'est pas à court terme. Vous aurez suffisamment d'argent pour financer ces premières années de retraite, même si vous vendez des titres à des prix inférieurs aux prévisions. Le défi viendra dans les années suivantes. Vous travaillez maintenant sur une base plus petite pour vous développer. Vous avez cependant des options. Et ils pourraient vous surprendre.

"Une approche possible consiste à prendre plus de risques dans votre portefeuille d'investissement", déclare Linda Chavez, fondatrice et PDG de Seniors Life Insurance Finder à Los Angeles. "Bien que cela puisse sembler contre-intuitif, cela peut vous aider à récupérer une partie des pertes causées par la séquence des risques de rendement. Cela peut inclure l'augmentation de votre exposition aux actions et à d'autres véhicules d'investissement à haut risque ou le transfert de certains de vos fonds des comptes d'épargne traditionnels vers ces options plus agressives. Bien sûr, cette approche n'est pas sans risques et vous devriez toujours consulter un conseiller financier avant d'apporter des changements majeurs à votre stratégie de placement. Mais si vous êtes à l'aise avec l'idée de prendre plus de risques, cela peut être un moyen efficace de compenser les effets négatifs du risque de séquence de rendements.

Remarquez, comme le dit Chavez, il y a un risque très réel à investir de manière agressive. Si vous dépassez votre agressivité, vous risquez d'empirer les choses. Ne vous inquiétez pas cependant. Il existe une alternative.

"Il peut être dangereux d'essayer de se remettre des rendements négatifs du marché à la retraite, car cela peut amener les investisseurs à prendre plus de risques pour récupérer les pertes de leur portefeuille", déclare Michael Fischer, directeur et conseiller en patrimoine chez Round Table Wealth Management à Westfield, New Jersey. . « La construction de portefeuille est essentielle à l'approche de la retraite, et le portefeuille doit être soumis à des tests de résistance pour comprendre l'impact des rendements séquencés négativement au début de la retraite. Une stratégie pour aider à la reprise consiste à réduire les dépenses discrétionnaires au début de la retraite, surtout si les marchés sont négatifs. Cela peut signifier renoncer à des vacances ou réduire les dépenses de divertissement à court terme, mais à plus long terme, réduire temporairement ces dépenses permettra une plus grande flexibilité plus tard à la retraite.

Réduire les activités et autres dépenses peut ne pas être dans les cartes pour certains. Cela, malheureusement, leur laisse peu de choix lorsqu'il s'agit de surmonter les pertes à court terme juste au moment où la retraite commence : ils sont confrontés à la perspective intimidante de ne pas prendre leur retraite.

"Une fois à la retraite, il peut être très difficile de se remettre de la séquence de risques de rendement, car les gens ne travaillent plus et n'épargnent plus d'argent, mais transforment maintenant leur épargne en revenu", déclare Sean Rawlings, conseiller du Battock Wealth Management Group à Scottsdale, en Arizona. « Faute de pouvoir laisser le temps de récupérer leurs avoirs, les retraités doivent souvent retourner travailler ou vivre avec moins de revenus s'ils ne veulent pas risquer de manquer d'argent. C'est pourquoi il est essentiel de disposer d'un tampon de volatilité lors de la planification d'un revenu à la retraite. Les retraités doivent pouvoir affronter la tempête pendant une courte période. »

En règle générale, il faut environ deux ans pour que les actions se remettent d'un marché baissier. Dans le cas le plus pessimiste, vous envisagez cinq ans. Dans l'un ou l'autre de ces scénarios, cependant, la reprise est quelque chose à espérer. Cela signifie qu'il est essentiel que vous restiez au frais dans les pires moments.

«Gardez vos émotions hors de vos décisions», déclare Greg Womack, président de Womack Investment Advisers, Inc. à Edmond, Oklahoma. « Passez en revue votre portefeuille et déterminez quels titres vous aideront le plus. Restez concentré sur la force des marchés.

Ne paniquez pas et concentrez-vous sur les choses sous votre contrôle. Peut-être que vous ne commencez pas votre retraite avec le succès que vous espériez. Peut-être y allez-vous plus lentement au début. Obtenez la configuration du terrain. Trouvez des substituts moins chers et voyez s'ils conviennent à vos besoins.

"Dans l'ensemble, ce que vous devez faire pour vous remettre de la séquence de risques de retour est de minimiser vos dépenses et de retirer le moins d'argent possible d'un compte dont la valeur a baissé", déclare Jeff Kronenberg, fondateur et président d'Imagine. Groupe de richesse à Ridgefield, Connecticut. "Théoriquement, vous pourriez également envisager de prendre plus de risques pour obtenir un rendement potentiellement plus élevé, bien que ce ne soit évidemment pas une situation idéale."

La dure réalité est que vous "dépensez moins, économisez plus ou gagnez de meilleurs rendements de portefeuille", déclare Brian Haney, fondateur de The Haney Company située à Silver Spring Maryland. "Ce sont les trois seules options et parfois c'est une combinaison d'entre elles en fonction de la baisse de vos actifs."

Ne laissez pas le marché dominer votre destin. Vous contrôlez votre propre destin.