Le meilleur argument pour investir un peu plus de nos 401 (k) en bourse en ce moment est probablement que tous les gens nous disent de ne pas le faire. En règle générale, cela a été un bon moment pour être haussier quand tant d'autres sont baissiers.
Et peut-être que le deuxième meilleur argument est la période de l'année. "L'effet Halloween" est une vraie chose. Personne ne sait pourquoi, mais les marchés boursiers ont réalisé la plupart de leurs gains pendant les mois d'hiver, du 31 octobre au 30 avril.
Mais jouons l'avocat du diable et demandons-nous : de manière réaliste, à quel point ce marché baissier pourrait-il être mauvais ? Et je ne parle pas de la gravité de la situation pour les traders à court terme ou pour quelqu'un qui recherche un profit rapide. Je réfléchis à ce que cela pourrait signifier pour les investisseurs en retraite comme vous (et moi) — des gens qui investissent des décennies à l'avance?
Lire: La limite des cotisations 401(k) augmentera de près de 10 % en 2023, mais ce n'est pas toujours une bonne idée de maximiser vos investissements de retraite
Pour avoir une idée, j'ai déchiffré les livres d'histoire - ou, plus précisément, les données historiques compilées et maintenues par Robert Shiller, professeur de finance à l'Université de Yale (et lauréat du prix Nobel). Il a des chiffres de performance sur les actions américaines qui remontent à l'administration Grant.
Et j'ai effectué une analyse basée sur la façon dont nous sommes de plus en plus nombreux à investir : à savoir, par « la moyenne du coût en dollars », ou en jetant un montant modeste (et égal) sur le marché chaque mois, qu'il pleuve ou qu'il vente.
Contrairement à l'opinion populaire, le pire moment pour un investisseur régulier d'entrer sur le marché n'était pas juste avant le tristement célèbre krach de 1929.
Oui, le marché boursier s'est alors effondré de près de 90 % au cours des 4 années suivantes (par étapes), soit environ 75 % en termes réels, corrigés de l'inflation lorsque vous incluez les dividendes. Mais oh boy, il a rebondi rapidement. Depuis les plus bas de 1932, il a doublé votre argent en un an et il a quadruplé votre argent sur 5 ans.
Lire: Que faire de votre argent si vous êtes à la retraite ou si vous partez bientôt à la retraite
Quelqu'un qui a jeté tout son argent sur le marché au pire moment possible, à la fin du mois d'août 1929, a en fait renoué avec les bénéfices en 1936. même en supposant qu'ils aient commencé au pire moment possible, ils étaient rentables au printemps 1929 et avaient augmenté d'environ 1933 % en 50.
Mais la très, très mauvaise période pour les investisseurs réguliers dont le coût en dollars était en moyenne était les années 1960 et 1970. Au lieu d'un crash rapide et d'un rebond, les investisseurs au cours de ces décennies ont connu un désastre continu alors que les actions ont chuté derrière une inflation fulgurante pendant la majeure partie de 20 ans.
À l'aide des données du professeur Shiller, j'ai effectué une analyse simple de ce qui serait arrivé à une moyenne du coût en dollars qui a commencé en 1964 et s'est poursuivie pendant des décennies.
Vous pouvez voir le résultat ci-dessus.
Ce n'est pas joli. Cela montre le retour sur investissement "réel" cumulé, c'est-à-dire le retour après ajustement pour l'inflation, pour quelqu'un qui a continué à mettre le même montant dans le S&P 500 chaque mois. (Oh, et nous ignorons les frais et les taxes.)
Yikes!
Cela pourrait-il se reproduire ? Bien sûr. Tout peut arriver. Est-ce probable ? Probablement pas.
C'est le pire scénario jamais enregistré. Je me fais l'avocat du diable.
En fait, le rendement réel médian du S&P 500
SPX,
+ 1.63%
sur 30 ans est un peu moins de 7 %.
Il y a deux mises en garde à garder à l'esprit.
Tout d'abord, c'est en termes "réels". Ce que le graphique révèle, c'est que, mis à part une brève chute en 1970 et une période difficile au milieu des années 1970, un portefeuille d'actions a à peu près suivi une inflation galopante. même à travers ces décennies absolument abyssales. Vous n'avez pas devancé la boule 8 mais vous n'êtes pas tombé derrière. Petit confort, certes, mais qui mérite d'être mentionné.
Deuxièmement, les longues années de vaches maigres ont ensuite été généreusement compensées par le boom après 1982. Quelqu'un qui a commencé à investir pour sa retraite en 1964 et qui n'a pris sa retraite qu'au milieu des années 1980 a réalisé un gain total sur son investissement d'environ 50 % en valeur réelle, conditions de pouvoir d'achat. Quelqu'un qui a investi sur 30 ans a plus que doublé son argent.
La bonne nouvelle concernant les marchés baissiers, même les longs marchés baissiers, c'est que si nous continuons à investir pendant ceux-ci, nous achetons des actions à bon marché.
Cet argent investi dans le S&P 500 au milieu des années 1970 ? Au cours des 20 années suivantes, il a battu l'inflation de 700 %.
"Même si les investisseurs sont pris dans la pire période possible de l'histoire, en continuant à investir, ils baissent constamment la moyenne - ils augmentent leur rendement à long terme", déclare Joachim Klement, stratège en investissement chez Liberum. "Ils disent que l'intérêt composé est la huitième merveille du monde. Je dirais que la moyenne d'achat est la neuvième.
À quel point cela pourrait-il devenir grave pour votre 401(k) ?
Le meilleur argument pour investir un peu plus de nos 401 (k) en bourse en ce moment est probablement que tous les gens nous disent de ne pas le faire. En règle générale, cela a été un bon moment pour être haussier quand tant d'autres sont baissiers.
Et peut-être que le deuxième meilleur argument est la période de l'année. "L'effet Halloween" est une vraie chose. Personne ne sait pourquoi, mais les marchés boursiers ont réalisé la plupart de leurs gains pendant les mois d'hiver, du 31 octobre au 30 avril.
Mais jouons l'avocat du diable et demandons-nous : de manière réaliste, à quel point ce marché baissier pourrait-il être mauvais ? Et je ne parle pas de la gravité de la situation pour les traders à court terme ou pour quelqu'un qui recherche un profit rapide. Je réfléchis à ce que cela pourrait signifier pour les investisseurs en retraite comme vous (et moi) — des gens qui investissent des décennies à l'avance?
Lire: La limite des cotisations 401(k) augmentera de près de 10 % en 2023, mais ce n'est pas toujours une bonne idée de maximiser vos investissements de retraite
Pour avoir une idée, j'ai déchiffré les livres d'histoire - ou, plus précisément, les données historiques compilées et maintenues par Robert Shiller, professeur de finance à l'Université de Yale (et lauréat du prix Nobel). Il a des chiffres de performance sur les actions américaines qui remontent à l'administration Grant.
Et j'ai effectué une analyse basée sur la façon dont nous sommes de plus en plus nombreux à investir : à savoir, par « la moyenne du coût en dollars », ou en jetant un montant modeste (et égal) sur le marché chaque mois, qu'il pleuve ou qu'il vente.
Contrairement à l'opinion populaire, le pire moment pour un investisseur régulier d'entrer sur le marché n'était pas juste avant le tristement célèbre krach de 1929.
Oui, le marché boursier s'est alors effondré de près de 90 % au cours des 4 années suivantes (par étapes), soit environ 75 % en termes réels, corrigés de l'inflation lorsque vous incluez les dividendes. Mais oh boy, il a rebondi rapidement. Depuis les plus bas de 1932, il a doublé votre argent en un an et il a quadruplé votre argent sur 5 ans.
Lire: Que faire de votre argent si vous êtes à la retraite ou si vous partez bientôt à la retraite
Quelqu'un qui a jeté tout son argent sur le marché au pire moment possible, à la fin du mois d'août 1929, a en fait renoué avec les bénéfices en 1936. même en supposant qu'ils aient commencé au pire moment possible, ils étaient rentables au printemps 1929 et avaient augmenté d'environ 1933 % en 50.
Mais la très, très mauvaise période pour les investisseurs réguliers dont le coût en dollars était en moyenne était les années 1960 et 1970. Au lieu d'un crash rapide et d'un rebond, les investisseurs au cours de ces décennies ont connu un désastre continu alors que les actions ont chuté derrière une inflation fulgurante pendant la majeure partie de 20 ans.
À l'aide des données du professeur Shiller, j'ai effectué une analyse simple de ce qui serait arrivé à une moyenne du coût en dollars qui a commencé en 1964 et s'est poursuivie pendant des décennies.
Vous pouvez voir le résultat ci-dessus.
Ce n'est pas joli. Cela montre le retour sur investissement "réel" cumulé, c'est-à-dire le retour après ajustement pour l'inflation, pour quelqu'un qui a continué à mettre le même montant dans le S&P 500 chaque mois. (Oh, et nous ignorons les frais et les taxes.)
Yikes!
Cela pourrait-il se reproduire ? Bien sûr. Tout peut arriver. Est-ce probable ? Probablement pas.
C'est le pire scénario jamais enregistré. Je me fais l'avocat du diable.
En fait, le rendement réel médian du S&P 500
+ 1.63%
SPX,
sur 30 ans est un peu moins de 7 %.
Il y a deux mises en garde à garder à l'esprit.
Tout d'abord, c'est en termes "réels". Ce que le graphique révèle, c'est que, mis à part une brève chute en 1970 et une période difficile au milieu des années 1970, un portefeuille d'actions a à peu près suivi une inflation galopante. même à travers ces décennies absolument abyssales. Vous n'avez pas devancé la boule 8 mais vous n'êtes pas tombé derrière. Petit confort, certes, mais qui mérite d'être mentionné.
Deuxièmement, les longues années de vaches maigres ont ensuite été généreusement compensées par le boom après 1982. Quelqu'un qui a commencé à investir pour sa retraite en 1964 et qui n'a pris sa retraite qu'au milieu des années 1980 a réalisé un gain total sur son investissement d'environ 50 % en valeur réelle, conditions de pouvoir d'achat. Quelqu'un qui a investi sur 30 ans a plus que doublé son argent.
La bonne nouvelle concernant les marchés baissiers, même les longs marchés baissiers, c'est que si nous continuons à investir pendant ceux-ci, nous achetons des actions à bon marché.
Cet argent investi dans le S&P 500 au milieu des années 1970 ? Au cours des 20 années suivantes, il a battu l'inflation de 700 %.
"Même si les investisseurs sont pris dans la pire période possible de l'histoire, en continuant à investir, ils baissent constamment la moyenne - ils augmentent leur rendement à long terme", déclare Joachim Klement, stratège en investissement chez Liberum. "Ils disent que l'intérêt composé est la huitième merveille du monde. Je dirais que la moyenne d'achat est la neuvième.
Source : https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo