Prévisions de reprise du logement pour 2024 alors que le sentiment des constructeurs de maisons chute à nouveau

Faits marquants

• La confiance des constructeurs de maisons a maintenant chuté chaque mois depuis un an, atteignant des niveaux jamais vus depuis 2012, selon l'Association nationale des constructeurs de maisons (NAHB).
• Un indice inférieur à 50 est considéré comme négatif et, en décembre, le sentiment a chuté de 2 points pour atteindre 31.
• La NAHB estime que cette tendance négative se poursuivra en 2023, mais qu'une reprise du marché du logement pourrait se produire en 2024.

La confiance des constructeurs de maisons a chuté pour le 12e mois consécutif, avec la National Association for Home Builders (NAHB) connaît le sentiment le plus bas depuis 2012. Il survient à un moment où la demande de biens immobiliers s'effondre, les taux d'intérêt augmentant et le coût de la vie ne redescendant pas encore.

Les nombres de sentiment inférieurs à 50 sont considérés comme négatifs, et décembre a vu l'indice baisser de deux points pour atteindre 31.

Dans le but de maintenir la demande autant que possible, une grande partie des constructeurs de maisons à travers le pays mettent en place des incitations. Pour les acheteurs qui sont prêts à accepter des taux qui ont monté en flèche au cours des 12 derniers mois, certaines de ces incitations comprennent des rachats de taux hypothécaires pour limiter l'impact des taux plus élevés et des réductions sur les prix d'achat.

Dans le même rapport, la NAHB a suggéré que la faiblesse du marché du logement devrait persister jusqu'en 2023, avec une reprise potentielle à l'horizon en 2024.

Téléchargez Q.ai aujourd'hui pour accéder à des stratégies d'investissement basées sur l'IA.

Pourquoi le sentiment est-il en baisse chez les constructeurs de maisons?

Les années de pandémie ont donné aux États-Unis un marché du logement étonnamment chaud. Selon l'indice fédéral des prix des logements, le prix moyen d'une maison aux États-Unis a augmenté de près de 30 % entre début 2020 et fin 2021.

L'explosion soudaine du travail à distance et le bouleversement du statu quo ont poussé beaucoup à repenser le plan de leur vie.

Les constructeurs de maisons en ont été les principaux bénéficiaires. Malgré les difficultés de la chaîne d'approvisionnement rendant difficile l'accès aux matériaux, la demande foncière est restée très élevée. Mais avec ces mêmes problèmes de chaîne d'approvisionnement s'ajoutant aux problèmes d'inflation, il était inévitable que la décennie de taux d'intérêt historiquement bas touche à sa fin.

Au début de 2022, c'est exactement ce qui a commencé à se produire.

La Fed a mis en place cinq hausses de taux d'intérêt d'affilée. Les quatre premiers ont été des hausses massives de 0.75 point de pourcentage, la dernière réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) ayant entraîné une augmentation légèrement inférieure de 0.50 point de pourcentage.

Comme prévu, cela signifie que les taux d'intérêt hypothécaires ont explosé. Le taux moyen d'un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans est passé de moins de 3 % fin 2021 à plus de 7 % au cours des derniers mois.

Pour les acheteurs, cela fait une énorme différence dans le remboursement mensuel. Dans de nombreux cas, cela signifie la différence entre acheter une propriété et non, avec des remboursements mensuels potentiels augmentant de centaines voire de milliers de dollars.

Ainsi, sans surprise, cela a entraîné un ralentissement significatif du marché du logement. Les prix ont réussi à rester assez stables au début de l'année, mais depuis mai, ils ont commencé à baisser.

Cette diapositive a été lente jusqu'à présent, mais le nombre de transactions a chuté de 37.4 % par rapport à cette période l'an dernier, selon Redfin.

Quelles sont les perspectives du marché immobilier ?

La situation ne devrait pas s'améliorer à court terme. L'inflation a commencé à baisser aux États-Unis, mais elle reste élevée à 7.1 %. Ceci en dépit de la politique de taux de la Fed, qui a été le taux d'augmentation le plus rapide enregistré depuis le début des années 1980.

Dans cet esprit, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lors de la dernière conférence de presse : "On s'attend vraiment à ce que l'inflation des services ne baisse pas aussi rapidement, nous devrons donc nous y tenir", a-t-il déclaré. "Nous devrons peut-être augmenter les tarifs pour arriver là où nous voulons aller."

Ceci est combiné avec l'enquête auprès des membres individuels de la Fed qui sont interrogés après chaque réunion sur ce qu'ils s'attendent à ce que les taux soient au cours des 12 prochains mois. Le soi-disant « diagramme à points » montre une projection médiane du taux de base à 5.1 % à la fin de 2023. C'est en hausse par rapport au taux actuel de 4.25 % - 4.5 %.

C'est également dans l'attente que la Fed ait également commencé à faire baisser les taux à ce moment-là, ce qui signifie que le taux de pointe pourrait être encore plus élevé.

Ainsi, avec des taux susceptibles d'augmenter, et potentiellement beaucoup plus élevés, les constructeurs de maisons vont mener une bataille difficile pendant un certain temps.

Les hypothèques sont déjà beaucoup plus chères qu'elles ne l'étaient il y a un an, et avec la hausse continue des prix, une nouvelle maison avec une nouvelle hypothèque coûteuse est un coût que de nombreux ménages ne pourront tout simplement pas supporter.

En conséquence, la NAHB prédit que 2023 sera une année difficile pour l'immobilier.

Cependant, ils sont optimistes quant à l'avenir à un peu plus long terme. La plupart des analystes s'attendent à ce qu'une fois que l'inflation reviendra dans la fourchette cible de 2 à 3 % de la Fed, une discussion sur la baisse des taux commencera.

Par définition, l'augmentation des taux vise à freiner l'économie. Après une nouvelle année de hausses, une croissance économique potentiellement plate ou négative et un marché du travail qui a dû résister à toutes ces pressions, il y aura probablement de nombreux appels à l'aide de la Fed sous la forme de taux plus bas.

Si l'inflation est maîtrisée, ils seront probablement obligés.

Si et quand cela se produit, nous pourrions voir le contraire de ce que nous avons vu en 2022. Avec une inflation sous contrôle et des taux d'intérêt en baisse, l'économie va potentiellement reprendre et les prêts hypothécaires deviendront plus abordables.

Cela pourrait entraîner une reprise de la demande de propriétés et le cycle ascendant commence. Une légère hausse du volume et des prix augmente l'intérêt pour les propriétés, ce qui entraîne une couverture médiatique positive et une amélioration du sentiment, ce qui stimule davantage l'intérêt et les prix.

Tout cela n'est évidemment que conjecture, mais cela s'appelle le «cycle» du marché pour une raison et c'est une hypothèse juste de la façon dont les choses pourraient se dérouler. Bien sûr, il y a toujours le potentiel d'un événement de cygne noir, quelque chose de complètement imprévu pour jeter les attentes par la fenêtre.

Espérons qu'il ne s'agisse pas d'une autre pandémie.

Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs?

Le marché du logement est donc dans une situation difficile en ce moment. Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs qui cherchent à monter sur l'échelle du logement ? Eh bien, cela pourrait signifier que le délai d'un achat doit être prolongé.

Les épargnants qui ont réuni un acompte pour un prêt hypothécaire qu'ils avaient budgétisé sur la base de taux d'intérêt de 4 % ont probablement subi un choc brutal en regardant les chiffres à 6.8 %.

L'un des meilleurs moyens d'améliorer votre position hypothécaire est de réunir un dépôt plus important.

Et lorsqu'il s'agit de maximiser une somme forfaitaire, l'argent en banque ne suffira pas. Pour clarifier, si vous cherchez à acheter quelque part à court terme, disons moins de trois ans, l'argent comptant est probablement votre meilleur pari.

Cela ne vous rapportera peut-être pas beaucoup d'intérêts, mais c'est sûr et vous n'avez pas à vous soucier d'une baisse du marché qui réduirait votre mise de fonds de 15 %.

S'il vous reste plus de trois ans avant de planifier l'achat, vous êtes au bon endroit pour viser une mise de fonds plus importante en investissant.

Mais ce n'est pas un mythe, investir peut être risqué si vous le faites dans le mauvais sens. Cette première erreur que commettent beaucoup d'investisseurs est de ne pas suffisamment diversifier. Choisir une poignée d'actions ne suffira pas. Afin d'obtenir une bonne diversification dans de nombreuses classes d'actifs différentes, vous aurez probablement besoin de l'aide d'un professionnel.

Nous avons une gamme de différents fonds d'investissement (que nous appelons Kits) à choisir, qui offrent des niveaux massifs de diversification à travers un large éventail d'actifs. Non seulement cela, mais nous utilisons la puissance de l'IA pour optimiser l'analyse des données d'une manière que les humains ne peuvent tout simplement pas égaler.

Aimez notre Kit de technologie émergente, par exemple, qui utilise l'IA pour prédire quels domaines technologiques seront les plus performants au cours de la semaine à venir, puis rééquilibre automatiquement en fonction de ces projections.

Si vous voulez encore plus d'aide, nous offrons également Protection de portefeuille sur tous nos Kits de fondation. Celui-ci utilise notre IA pour analyser la sensibilité de votre portefeuille à diverses formes de risque, telles que le risque de marché et le risque de taux d'intérêt. Il met ensuite automatiquement en œuvre des stratégies de couverture sophistiquées pour s'en protéger.

C'est vraiment un truc de pointe, et nous l'avons mis à la disposition de tout le monde.

Téléchargez Q.ai aujourd'hui pour accéder à des stratégies d'investissement basées sur l'IA.