La Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a réprimandé Citigroup Global Markets Asia Limited et a également infligé une amende de 348.25 millions de dollars HK (environ 44.68 millions de dollars) pour de graves manquements réglementaires.
Selon le régulateur, la société a autorisé divers pupitres de négociation dans le cadre de son activité Cash Equities à diffuser des indications d'intérêt (IOI) mal étiquetées. Ils ont également présenté de manière trompeuse des clients institutionnels lors de l'exécution d'opérations de facilitation entre 2008 et 2018.
Sur 174 exemples de transactions de facilitation exécutées par la filiale asiatique de Citi et examinées par le régulateur de Hong Kong, 127 ont fourni des informations incorrectes aux clients, fait des déclarations trompeuses ou n'ont même pas obtenu le consentement du client avant l'acheminement de l'ordre.
Le régulateur a souligné qu'il s'agit d'un comportement malhonnête généralisé de la part de l'entreprise et qu'il pourrait être facilement évité s'il y avait des contrôles internes et des conformités en place.
"La gravité des échecs de CGMAL a révélé une culture qui encourageait la chasse aux revenus au détriment des normes élémentaires d'honnêteté", a déclaré Ashley Alder, PDG de la SFC.
"En conséquence, face à une pression commerciale incessante pour solliciter plus d'affaires et augmenter la part de marché de CGMAL, des pratiques trompeuses ont été déployées au détriment de l'intérêt des clients et au détriment de l'intégrité du marché."
La direction est responsable
En outre, le régulateur évalue les défaillances et les manquements des membres de la haute direction de l'entreprise et envisage de les décharger de leurs fonctions de surveillance. Il engagera également des mesures disciplinaires contre ces responsables de la direction de Citi.
"L'une des principales préoccupations de la SFC est l'incapacité de la haute direction de CGMAL à assurer le maintien de normes de conduite appropriées et le respect des exigences réglementaires pertinentes, et à comprendre, gérer et surveiller ses activités et ses risques", a déclaré Thomas Atkinson, directeur exécutif de la SFC. de l'exécution.
"La prévalence de l'inconduite pendant une période prolongée reflète un échec de la part de la haute direction de CGMAL à s'acquitter correctement de ses responsabilités de gestion et de supervision."
La Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a réprimandé Citigroup Global Markets Asia Limited et a également infligé une amende de 348.25 millions de dollars HK (environ 44.68 millions de dollars) pour de graves manquements réglementaires.
Selon le régulateur, la société a autorisé divers pupitres de négociation dans le cadre de son activité Cash Equities à diffuser des indications d'intérêt (IOI) mal étiquetées. Ils ont également présenté de manière trompeuse des clients institutionnels lors de l'exécution d'opérations de facilitation entre 2008 et 2018.
Sur 174 exemples de transactions de facilitation exécutées par la filiale asiatique de Citi et examinées par le régulateur de Hong Kong, 127 ont fourni des informations incorrectes aux clients, fait des déclarations trompeuses ou n'ont même pas obtenu le consentement du client avant l'acheminement de l'ordre.
Le régulateur a souligné qu'il s'agit d'un comportement malhonnête généralisé de la part de l'entreprise et qu'il pourrait être facilement évité s'il y avait des contrôles internes et des conformités en place.
"La gravité des échecs de CGMAL a révélé une culture qui encourageait la chasse aux revenus au détriment des normes élémentaires d'honnêteté", a déclaré Ashley Alder, PDG de la SFC.
"En conséquence, face à une pression commerciale incessante pour solliciter plus d'affaires et augmenter la part de marché de CGMAL, des pratiques trompeuses ont été déployées au détriment de l'intérêt des clients et au détriment de l'intégrité du marché."
La direction est responsable
En outre, le régulateur évalue les défaillances et les manquements des membres de la haute direction de l'entreprise et envisage de les décharger de leurs fonctions de surveillance. Il engagera également des mesures disciplinaires contre ces responsables de la direction de Citi.
"L'une des principales préoccupations de la SFC est l'incapacité de la haute direction de CGMAL à assurer le maintien de normes de conduite appropriées et le respect des exigences réglementaires pertinentes, et à comprendre, gérer et surveiller ses activités et ses risques", a déclaré Thomas Atkinson, directeur exécutif de la SFC. de l'exécution.
"La prévalence de l'inconduite pendant une période prolongée reflète un échec de la part de la haute direction de CGMAL à s'acquitter correctement de ses responsabilités de gestion et de supervision."
Source : https://www.financemagnates.com/institutional-forex/hong-kong-sfc-fines-citigroups-asia-subsidiary-4468-million/