Hong Kong a élargi lundi son canal d'investissement transfrontalier avec Shanghai et Shenzhen avec deux nouvelles classes de produits financiers, élevant le statut de la ville en tant que plaque tournante des capitaux offshore de la Chine continentale.
L'ETF Connect officiellement lancé, permettant aux investisseurs mondiaux d'exploiter 83 fonds négociés en bourse (ETF) en Chine - 53 à Shanghai, 30 à Shenzhen - via des comptes détenus à Hong Kong, une ouverture qui pourrait attirer jusqu'à 200 milliards de yuans (29.8 milliards de dollars) d'investissements au sein de un à deux ans, selon une prévision de China Asset Management.
Séparément, les autorités monétaires de Chine et de Hong Kong ont déclaré qu'elles établiraient une Échange Connecter aux investisseurs mondiaux de couvrir les risques des 3.7 2022 milliards de yuans d'obligations offshore qu'ils détiennent. Le swap débutera au plus tôt fin XNUMX, avec des swaps de taux d'intérêt permettant aux utilisateurs d'échanger un flux de paiements d'intérêts futurs contre un autre, selon une déclaration conjointe des régulateurs financiers et monétaires de Chine et de Hong Kong.
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L'expansion du programme Connect, dans la foulée du Anniversaire 25th de Hong Kong retour à la souveraineté chinoise trois jours plus tôt, est l'un des signes les plus clairs du rôle indispensable de la ville en tant que centre financier offshore de la Chine. Hong Kong est le tremplin crucial pour les entreprises et les investisseurs chinois pour exploiter les fonds étrangers, et offre une porte d'entrée aux capitaux mondiaux pour entrer en Chine, la deuxième économie et le marché des capitaux du monde.
John Lee Ka-chiu a pris la parole lors de sa cérémonie d'assermentation en tant que chef de l'exécutif de Hong Kong le 1er juillet 2022. Photo : Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu a pris la parole lors de sa cérémonie d'assermentation en tant que chef de l'exécutif de Hong Kong le 1er juillet 2022 Photo : Bloomberg>
"Le monde traverse des changements sismiques jamais vus depuis un siècle, mais le temps est de notre côté, et c'est le fondement de notre persévérance, de notre détermination et de notre confiance", a déclaré le directeur général de Hong Kong, John Lee Ka-chiu, lors d'un séminaire en ligne pour marquer le cinquième anniversaire du programme Bond Connect. "Dans la progression du [développement de Hong Kong] en un centre financier international, nous [avons été témoins] du fait que le développement régulier de la Chine est le soutien le plus solide [pour] Hong Kong."
Le programme Connect a commencé en 2014 en tant qu'enfant du cerveau de l'ancien chef de la bourse de Hong Kong Charles Li Xiaojia, permettant aux fonds mondiaux d'accéder au marché boursier libellé en yuan de la Chine continentale. Il a également permis aux institutions chinoises et aux investisseurs professionnels d'investir dans des actions cotées à la bourse de Hong Kong.
Julia Leung Fung-yee, directrice générale adjointe de la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong au bureau de la SFC à Quarry Bay le 21 septembre 2021. Photo : Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, directrice générale adjointe de Hong Kong La Securities and Futures Commission (SFC) de Kong au bureau de la SFC à Quarry Bay le 21 septembre 2021. Photo : Jonathan Wong>
Au fil des ans, le programme Connect a grandi en taille, en géographie et en variété, s'étendant au Bond Connect en 2017, le Shanghai-Londres Stock Connect en 2019, les produits de gestion de patrimoine l'an dernier, et maintenant les ETF et les swaps.
"Hong Kong est un lieu de commodité, [où] les investisseurs peuvent investir en sachant qu'ils respectent les réglementations de la Chine", sans être physiquement sur le continent, a déclaré Julia Leung Fung-yee, directrice générale adjointe de la Securities and Futures Commission. (SFC), lors d'un forum en ligne pour marquer l'anniversaire du programme Bond Connect.
Les marchés boursiers ont été mitigés après l'annonce des différents programmes Connect. L'indice de référence Hang Seng de Hong Kong a clôturé la journée en baisse de 0.1%, après avoir rampé après une baisse de 1.8%. L'indicateur clé de Shanghai a augmenté de 0.5% tandis que l'indice principal de Shenzhen a augmenté de 1.2%.
Un ETF est un panier de titres sous-jacents, comprenant des actions, des matières premières et d'autres classes d'actifs, que les investisseurs peuvent acheter et vendre en bourse comme une action ordinaire.
L'ETF Connect attirera des fonds à long terme sur les marchés financiers chinois, créant le type de profondeur et de contrepoids aux flux de capitaux à court terme et aux sentiments volatils, a déclaré Xu Meng, directeur exécutif de l'investissement quantitatif chez China Asset Management, qui compte 10 ETF inclus. dans les 83 premiers fonds éligibles à l'investissement à l'étranger.
"Cela profitera aux gestionnaires d'actifs internationaux car ils utilisent généralement les ETF comme un outil pour optimiser la liquidité des fonds", a déclaré Xu, ajoutant que les investisseurs étrangers ont tendance à inclure les ETF dans leurs portefeuilles, car ils ont une meilleure liquidité et des risques plus diversifiés par rapport à l'investissement dans une seule action.
Un total de 694 ETF évalués à 1.5 30 milliards de yuans s'échangent à Shanghai et à Shenzhen, les offres ayant augmenté de 84% l'année dernière, selon les données de Shenwan Hongyuan Group et Huachuang Securities. Cela se compare à la capitalisation boursière totale de XNUMX XNUMX milliards de yuans pour le marché onshore chinois.
Le marché des ETF de Hong Kong est beaucoup plus petit, n'hébergeant que 150 fonds de ce type avec 405.9 milliards de dollars de Hong Kong (51.7 milliards de dollars) d'actifs sous gestion, selon les données fournies par Huaxin Securities.
Les Échange Connecter est une amélioration essentielle pour aider les investisseurs à se prémunir contre les risques du marché obligataire. Les investisseurs mondiaux ont augmenté leurs avoirs en obligations onshore chinoises libellées en yuans de 40% chaque année depuis 2017 pour atteindre 3.7 XNUMX milliards de yuans, a déclaré Pan Gongsheng, vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine (PBOC), lors du séminaire Bond Connect.
"Dans le marché volatil d'aujourd'hui et la situation géopolitique tendue, les gens se tournent vers la politique économique très stable de la Chine qui vise à créer un environnement très stable", a déclaré Jimmy Jim, responsable des marchés mondiaux chez ICBC (Asia) Limited. "C'est très important pour l'investisseur - il peut mieux prévoir ce qui se passe et réduire le risque de marché"
Il débutera par le soi-disant commerce nord, permettant aux investisseurs mondiaux d'accéder au marché chinois des dérivés financiers grâce à une connexion entre les chambres de compensation en Chine et à Hong Kong.
Le calendrier de la jambe vers le sud, qui permettra aux investisseurs du continent d'accéder au marché des dérivés financiers de Hong Kong, n'était pas immédiatement clair.
Hong Kong a également reçu un coup de fouet dans son rôle de plus grande plaque tournante mondiale du commerce offshore pour le renminbi. La banque centrale chinoise a mis à niveau sa facilité d'échange de devises avec Hong Kong en un accord permanent et a augmenté la taille de 60% à 800 milliards de yuans.
Cette décision, le premier accord de swap permanent de la PBOC, vise à fournir un soutien de liquidité à long terme au marché de Hong Kong, à aider à stabiliser les attentes du marché et à promouvoir le développement par la ville de son marché offshore du yuan, le la banque centrale a dit.
Les investissements libellés en renminbi « sont attrayants pour de nombreuses raisons », et le volume des investissements liés à la Chine « continuera de croître… à moyen et long terme » malgré la pandémie de Covid-19, a déclaré le président d'Orient Securities Company Limited, Lu Weiming.
"La Chine a maintenu sa politique axée sur le développement national, [donc] le taux de change du renminbi est resté stable par rapport aux autres devises des marchés émergents", a déclaré Lu. "Le renminbi peut mieux répondre aux besoins des investisseurs en matière de gestion d'actifs."
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Source : https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html