Le sentiment des constructeurs de maisons chute avec les prix des logements

Faits marquants

• Le sentiment des constructeurs d'habitations, mesuré par l'Association nationale des constructeurs d'habitations, a chuté en octobre.
• Le rapport indique que le sentiment des constructeurs de maisons a chuté pendant 10 mois consécutifs.
• Le marché du logement fait face à de multiples défis, notamment des taux hypothécaires relativement élevés et des pressions inflationnistes sur les budgets des ménages.

Si vous avez prêté attention au marché du logement, vous avez probablement remarqué le parcours relativement cahoteux qu'il a connu au cours des deux dernières années. Après que les taux hypothécaires les plus bas aient contribué à des guerres d'enchères apparemment sans fin tout au long de 2020 et 2021, le marché fulgurant s'est refroidi ces derniers mois.

Le dernier rapport sur le sentiment des constructeurs de maisons reflète un marché du logement plus lent. Examinons de plus près les faits saillants de l'évolution du sentiment des constructeurs de maisons et de la baisse des prix des logements.

Gouttes de sentiment de constructeur de maison

L'Association nationale des constructeurs d'habitations (NAHB) prend la température du sentiment des constructeurs d'habitations sur une base mensuelle. Dans le dernier rapport, le sentiment des constructeurs de maisons a de nouveau chuté. La confiance était de 38 en octobre, ce qui signifie qu'elle est à la moitié du niveau d'il y a 6 mois.

Cela représente 10 mois consécutifs de baisse du sentiment des constructeurs de maisons. À l'exception des temps incertains du printemps 2020, cette lecture de confiance est la plus basse depuis août 2012.

"Ce sera la première année depuis 2011 à voir une baisse des mises en chantier de maisons unifamiliales", a déclaré Robert Deitz, économiste en chef de la NAHB dans un communiqué de presse. "Compte tenu des attentes de taux d'intérêt élevés en raison des actions de la Réserve fédérale, 2023 devrait voir de nouvelles baisses de construction unifamiliale alors que la contraction du logement se poursuit."

Tendances des prix des logements

En novembre, Redfin a annoncé le prix de vente médian national des maisons à 397,549 4.9 $. C'est une augmentation de XNUMX % d'une année sur l'autre. Bien que cela puisse sembler une montée abrupte, la croissance des prix des logements a en fait ralenti un peu.

Les constructeurs de maisons ne sont pas les seuls à avertir d'une baisse potentielle des prix des maisons. Certains économistes prédisent une forte baisse. La Réserve fédérale prévient que les prix des maisons pourraient chuter, mais elle ne s'attend à rien de comparable à l'inoubliable krach immobilier qui s'est produit pendant la Grande Récession.

Raisons potentielles des changements du marché du logement

Alors que le sentiment des constructeurs de maisons chute comme un roc, il est utile de comprendre quels facteurs sont en jeu. De nombreux facteurs contribuent à l'évolution du marché du logement. Voici un aperçu des raisons qui ressortent.

Gonflage à chaud

Ces derniers mois, l'inflation a été l'une des principales caractéristiques de l'économie.

La Indice des prix à la consommation (IPC), une mesure populaire de l'inflation, affichait une augmentation de 7.7 % d'une année sur l'autre dans le rapport d'octobre 2022. Bien que cela reflète une baisse graduelle par rapport au sommet du début de l'année, nous vivons toujours dans une période de forte inflation.

Mais vous n'avez probablement pas besoin de consulter un rapport spécial pour savoir que l'inflation est présente de manière importante. Vous avez probablement remarqué l'inflation lorsqu'elle frappe le budget de votre ménage. Les individus et les familles à travers le pays sont obligés de dépenser plus pour des produits de base comme la nourriture et l'électricité.

Avec cette pression sur les budgets des ménages, il est difficile pour de nombreux propriétaires potentiels de réunir les fonds nécessaires pour une mise de fonds sur une maison. De plus, l'augmentation des coûts dans d'autres domaines de leur budget pourrait rendre impossible le déboursement d'un paiement hypothécaire mensuel coûteux.

Hausse des taux d'intérêt

En réponse à une inflation vertigineuse, la Réserve fédérale s'est agressivement attaquée au problème. Bien que la banque centrale préfère avoir un certain niveau d'inflation dans l'économie, le taux d'inflation actuel est bien supérieur à la cible de 2 %.

La Réserve fédérale augmente le taux des fonds fédéraux lorsqu'elle veut maîtriser l'inflation. Tout au long de 2022, la Fed a institué une série de hausses de taux. À mesure que le taux des fonds fédéraux augmente, les coûts d'emprunt pour les propriétaires augmentent également.

Les taux d'intérêt hypothécaires ont atteint un sommet de 2022 % en 7.08 pour un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans. Depuis, les taux hypothécaires ont un peu baissé. Au 18 novembre, les taux d'intérêt hypothécaires ont baissé à 6.61 %. Mais malgré cette petite chute, les taux hypothécaires sont encore nettement plus élevés qu'à la même époque l'an dernier, alors que le taux d'intérêt moyen sur une hypothèque à taux fixe de 30 ans était de 3.10 %.

Des taux d'intérêt hypothécaires plus élevés entraînent des mensualités plus élevées pour les emprunteurs. La National Association of Realtors a indiqué que le paiement mensuel moyen pour un acheteur de maison au troisième trimestre de 2022 était de 1,840 1,226 $. C'est nettement plus que la moyenne de 2021 XNUMX $ au troisième trimestre de XNUMX.

Des coûts hypothécaires plus élevés signifient souvent que les acheteurs ne peuvent pas se permettre un prix de vente aussi élevé. Avec ce facteur en jeu, la possibilité d'une baisse des prix des logements semble logique, car les acheteurs potentiels sont exclus du marché.

Comment cela affecte votre portefeuille d'investissement

Le marché du logement n'est pas le seul secteur de l'économie touché par une combinaison d'inflation élevée et de taux d'intérêt en hausse. Alors que le marché immobilier évolue autour de nous, vous pourriez être intéressé à ajouter cette exposition à cette classe d'actifs à votre portefeuille. Mais vous ne serez peut-être pas intéressé à surveiller les détails de la tendance à la hausse et à la baisse du marché du logement.

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