Topline
Au milieu des craintes accrues de récession, les grandes entreprises de Wall Street avertissent maintenant que la vente massive du marché, qui est sur la bonne voie pendant sept semaines consécutives de pertes, pourrait s'aggraver, les actions devant plonger d'environ 20 % supplémentaires si l'économie se dirige vers une récession imminente.
Un stratège de haut niveau voit les actions chuter de 24 % supplémentaires si l'économie tombe en récession.
Bryan R. Smith / AFP via Getty Images
Faits marquants
Les craintes de récession ont augmenté cette semaine, après que les grands détaillants averti sur les pressions inflationnistes qui rongent les bénéfices trimestriels et la Réserve fédérale a promis qu'elle "n'hésitera pas” de continuer à augmenter les taux d'intérêt jusqu'à ce que la flambée des prix redescende.
Le S&P 500 pourrait plonger à 3,000 24 si l'économie tombait en récession dans un proche avenir, ce qui représenterait une baisse d'environ 3,900 % par rapport au niveau actuel de l'indice d'environ XNUMX XNUMX, selon une note récente du chef des actions américaines et mondiales de la Deutsche Bank. stratège, Binky Chadha.
Alors qu'il a un objectif de prix de 4,750 500 pour le S&P 20 (plus de XNUMX% de plus que les niveaux actuels) et prédit une "reprise de soulagement" d'ici la fin de l'année, il existe des risques qu'une "vente prolongée" puisse se transformer en une "récession auto-réalisatrice". ", a déclaré Chadha.
Les pertes du marché pourraient s'intensifier si l'économie tombe en récession, note le stratège en chef des actions américaines de Goldman Sachs, David Kostin, qui évalue à 35% les chances d'un ralentissement au cours des deux prochaines années.
Il souligne des données historiques montrant qu'au cours de 12 récessions depuis la Seconde Guerre mondiale, le S&P 500 a chuté de 24 % en médiane et de 30 % en moyenne : sur la base de ce schéma, le marché boursier pourrait chuter de 11 % à 18 % supplémentaires par rapport aux niveaux actuels. , a prédit Kostin dans une note récente.
Les stratèges de Bank of America, quant à eux, ont mis en garde contre un scénario de stagflation - ralentissement de la croissance économique et prix élevés - qui pourrait créer un scénario du "pire cas" pour les actions où le S&P 500 tombe à 3,200 18, soit une baisse d'environ XNUMX% par rapport aux niveaux actuels.
Citation cruciale:
"L'inflation s'avère collante et les prévisions de la Fed prévoient un cycle de hausse des taux qui s'est historiquement terminé en récession le plus souvent (8 sur 11 ou 73% du temps), la Fed reconnaissant et acceptant ce risque", a déclaré Deutsche Bank. dit Chadha.
À surveiller:
La récente liquidation du marché, associée à la perspective de hausses de taux agressives de la part de la Réserve fédérale alors qu'elle tente de lutter contre l'inflation, a certainement "fait craindre une récession», explique l'économiste en chef de Moody's Analytics, Mark Zandi. Il évalue les chances d'une récession à 33 % au cours des 12 prochains mois et à près de 50 % dans les 24 mois, ce qui est supérieur à certains de ses pairs.
Tangente:
Les investisseurs doivent se méfier car "les risques de récession prennent le dessus" sur les marchés, selon Savita Subramanian, stratège actions et quantitatif de Bank of America, dans une note récente. Non seulement les chances d'un environnement de stagflation augmentent, mais les conditions actuelles du marché rappellent la bulle Internet de 1999-2000, caractérisée par une «acceptation de l'impensable», dit-elle.
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Source : https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/05/19/heres-the-worst-case-scenario-for-stocks-according-to-goldman-deutsche-bank-and-bank- d'Amérique/