Voici comment faire passer votre lecture de graphique boursier au niveau supérieur

La lecture de graphiques est largement considérée comme un peu plus que la reconnaissance de formes. Les traders recherchent des modèles haussiers ou baissiers, prennent position, puis espèrent que le modèle se déroule comme prévu. Parfois ça marche, et bien souvent, ça ne marche pas.

Ce qui manque dans cette approche du trading technique, c'est le contexte.

Un modèle haussier dans un marché faible ou lorsqu'il y a un flux de nouvelles négatif ne fonctionnera tout simplement pas aussi bien que si les bonnes conditions existaient. Un modèle d'évasion dans un marché haussier a beaucoup plus de chances de succès que le même modèle dans un marché baissier, mais de nombreux commerçants ne font jamais cette distinction.

L'une des meilleures illustrations de l'impact du contexte et des catalyseurs sur le commerce est le phénomène connu sous le nom de « vendre l'information ». Nous l'avons vu à plusieurs reprises en 2022 lorsqu'il y a un grand événement qui se prépare, puis une vilaine vente lorsque les nouvelles ne sont pas considérées comme positives. Un bon exemple est la façon dont le marché a fait une course furieuse à partir des plus bas en juin, puis s'est inversé et a atteint de nouveaux plus bas lorsqu'il s'est soldé par le discours du président de la Fed Powell à Jackson Hole. Le graphique a été suracheté avant les nouvelles, et Powell a été le catalyseur qui a fait fonctionner la configuration courte.

Voici un graphique avec chaque décision de la Fed jusqu'à présent en 2022. Dans presque tous les cas, la décision de la Fed est proche d'un tournant majeur pour le S&P 500, mais dans quelques cas, la Fed a contribué à accélérer la tendance en cas de surachat ou de survente. les conditions n'étaient pas si extrêmes. La leçon importante ici est que si vous considérez le graphique tout en considérant des catalyseurs potentiels comme la Fed, cela peut grandement améliorer vos chances de négocier efficacement le mouvement.

Cela s'applique non seulement aux indices, mais aussi aux actions individuelles. Les actions individuelles évolueront en tandem avec le marché global dans une large mesure, il est donc important de regarder les graphiques en gardant cela à l'esprit. Une cassure ou une forte évolution des bénéfices est beaucoup moins susceptible de produire une évolution durable si les conditions générales du marché sont médiocres.

Il est extrêmement important non seulement d'étudier le modèle graphique, mais de l'examiner dans le contexte du marché global et de déterminer quel flux d'actualités aura un impact sur celui-ci. Un bon graphique dans un mauvais marché ou avec des nouvelles importantes sera très différent d'un graphique sans aucun facteur extérieur majeur.

Les graphiques sont les outils les plus précieux dont disposent les traders, mais ils ont une capacité prédictive très limitée. Le grand avantage des graphiques est d'aider à identifier le contexte dans lequel les nouvelles se produisent et vous aide à mieux déterminer les mouvements directionnels et l'élan qu'ils peuvent atteindre.

La lecture des cartes n'est pas une science. C'est un art, et plus vous êtes conscient de l'environnement qui entoure un graphique, plus le graphique sera utile.