Voici comment jouer aux craintes exagérées de la Chine pour un dividende de 9.5 %

Les gros titres récents ont incité certains lecteurs à écrire sur la Chine, en particulier sur ce que les tensions croissantes entre Pékin et Washington (non grâce au fiasco des ballons espions du premier) pourraient signifier pour leurs portefeuilles.

Tout d'abord, nous devons toujours garder à l'esprit que les actions - et en particulier ma façon préférée de détenir des actions (par le biais d'un fonds à capital fixe, ou CEF)—sont vraiment un long-term investissement. Je sais que cela semble évident, mais il peut être facile d'oublier lorsque des gros titres alarmants - une guerre ou une pandémie, par exemple - apparaissent sur nos écrans.

En d'autres termes, le chaos mondial n'a vraiment rien de nouveau pour les actions. La différence aujourd'hui est que nous sommes plus connectés que jamais, de sorte que chaque mouvement effectué par l'un des adversaires de l'Amérique est d'autant plus mis en valeur. C'est pourquoi les actions ont affiché un rendement annualisé moyen d'environ 8.5 % depuis plusieurs décennies.

Mais la dernière décision de la Chine poser la question de savoir s'il est préférable de détenir des actions (ou des fonds) américains ou internationaux ces jours-ci. Alors regardons dans quel sens le vent souffle ici. Ensuite, nous discuterons d'un CEF à 9.5% que je considère comme parfait pour ce moment de marché.

Actions américaines ou internationales ?

Une grande question à l'heure actuelle est de savoir si le recul de la mondialisation que nous constatons signifie la fin des investissements étrangers, en particulier en Chine. Les tensions croissantes ajouteront-elles de l'huile sur le feu, encourageant les entreprises chinoises à se replier sur elles-mêmes et à abandonner leurs ambitions mondiales ?

Bref, la réponse est non. Récemment, Bloomberg a répertorié une liste d'entreprises chinoises cherchant à se développer à l'international, grâce à une coopération croissante avec des partenaires européens. Par exemple, vous n'avez peut-être jamais entendu parler de Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., mais ils ont récemment levé des milliards de dollars américains en s'associant à la SIX Swiss Exchange. Et c'est un exemple parmi tant d'autres.

Donc non, les actions internationales ne sont pas hors de propos pour nous, investisseurs en dividendes. Mais avant d'investir dans une action internationale ou un FNB étranger populaire comme le Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), vous devriez regarder de près un indicateur critique : la force du dollar américain.

Nous pouvons faire qui par l'intermédiaire d'un ETF appelé le FNB haussier du dollar américain Invesco (UUP), qui suit la force du billet vert, dont le niveau est un bon moyen d'évaluer si les actions étrangères sont un achat ou non. Lorsque l'UUP atteint des sommets, les actions étrangères ont tendance à se vendre, c'est pourquoi quiconque a acheté VEU lorsque l'UUP a culminé à la fin de l'année dernière a surperformé les fonds axés sur l'Amérique, même si ceux-ci se portent plutôt bien également.

Bien sûr, le timing est primordial, car conserver le VEU à long terme signifiera sous-performer le S&P 500 d'un écart important.

Parce que nous sommes des investisseurs à long terme chez Contrarian Outlook, nous n'essayons pas de chronométrer les marchés des devises ou des actions. C'est pourquoi je continue de recommander de détenir la majeure partie de votre portefeuille dans des actions américaines éprouvées avec des historiques de bénéfices à long terme. Ou mieux encore, les CEF qui les détiennent.

Ce CEF vous offre un rendement de 9.5 % sur les meilleures actions américaines

La Liberty All-Star Equity Fund (États-Unis) est un bon exemple. Il a généré des gains et des dividendes solides pendant des décennies, mais son rendement est un lot plus gros - un énorme 9.5% actuellement - même s'il investit dans bon nombre des plus grandes actions du S&P 500, y compris Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) ainsi que Microsoft (MSFT).

Avec les États-Unis, vous avez accès à des entreprises américaines très rentables sans avoir à essayer de chronométrer le dollar américain. De plus, vous obtenez un flux de revenus de 9.5 %, soit plus de cinq fois plus que l'action moyenne du S&P 500. (Bien que son paiement annuel total varie quelque peu, car la direction a pour politique de verser 10 % de sa valeur liquidative - VNI, ou la valeur par action de son portefeuille - sous forme de dividendes.)

En parlant de NAV, vous obtenez ici une petite réduction déguisée. C'est parce que, au moment où j'écris ceci, les États-Unis se négocient à un niveau égal avec leur valeur liquidative. C'est inhabituel pour les CEF, qui se négocient souvent à des prix réduits, et particulièrement les plus importants de nos jours, en raison de la vente massive de 2022. Cependant, les États-Unis se sont négociés à une prime moyenne d'un peu moins de 3 % au cours de l'année écoulée, vous obtenez donc toujours une offre ici.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »

Divulgation: aucune