Les actions d'Hawaiian Airlines et l'accord Amazon Cargo

Faits marquants

• Amazon prend une participation de 15% dans Hawaiian Airlines, qui transportera désormais du fret pour le géant de la vente au détail.
• L'accord aide le transporteur aérien à générer des revenus, car le volume de passagers n'est pas encore revenu aux niveaux d'avant la pandémie.
• Les investisseurs doivent rester prudents avant d'investir dans Hawaiian Airlines car l'impact financier de l'accord est encore inconnu.

Le géant de la vente au détail en ligne Amazon a récemment annoncé un accord de fret avec Hawaiian Airlines. Voici les détails de l'accord et l'impact que cela aura sur les actions d'Hawaiian Airlines à l'avenir.

L'histoire d'Amazon Air

Amazon Air est la flotte privée d'avions cargo d'Amazon qui livrent les marchandises d'Amazon d'un hub à l'autre. Le géant de la vente au détail a lancé le service en 2015 avec 97 avions, tous loués à d'autres compagnies aériennes, notamment :

• Voies aériennes Cargojet
• ABX-Air
• Silver Airways
• Atlas Air
• Sun Country Airlines
• ASL Airlines Irlande
• Transport Aérien International
• Hawaiian Airlines

Amazon s'est récemment associé à Hawaiian Airlines pour étendre davantage son réseau de distribution et fournir plus de volume de fret. La compagnie aérienne dessert actuellement 63 hubs différents aux États-Unis et en Europe. À l'origine, Amazon Air s'appelait Amazon Prime Air, mais il a été renommé en 2017 pour différencier ce bras de son futur service de livraison de colis par drone.

Détails de l'accord de fret entre Amazon et Hawaiian Airlines

L'accord consiste en la prise par Amazon d'une participation de 15% dans Hawaiian Airlines en échange de la compagnie aérienne exploitant les jets. Amazon loue 10 avions de fret Airbus A330-300 convertis à Altavair LP Les premiers avions, qui entreront en service fin 2023, voleront sous le certificat d'exploitation FAA d'Hawaiian Airlines. Les 10 avions rejoindront la flotte d'ici la fin de 2024. L'accord prévoit également une option pour la location d'avions supplémentaires et l'approvisionnement d'équipages pour exploiter l'avion.

La participation d'Amazon consiste en des bons de souscription pour acheter un maximum de 15% d'Hawaiian Holdings (la société mère de la compagnie aérienne) au cours des 9 prochaines années. La participation consiste en environ 9.4 millions de bons de souscription avec un prix d'exercice de 14.71 $. Les bons de souscription représentent un investissement de 110 millions de dollars dans la compagnie aérienne.

Hawaiian Airlines perçoit des frais mensuels pour chaque avion exploité dans le cadre de l'accord, ainsi que des paiements basés sur le nombre de départs et d'heures de vol enregistrés par chaque avion. Le coût d'exploitation de l'avion est répercuté sur Amazon, ce qui donne à Hawaiian Airlines un flux de revenus qui ne dépend pas du placement de passagers payants dans des sièges. La compagnie aérienne ouvre également un centre de formation sur le continent américain pour recruter et former des pilotes pour ses opérations de services passagers et fret.

Pourquoi Amazon et Hawaiian Airlines s'associent

Hawaiian Airlines a subi une baisse du volume de passagers en raison de la pandémie. Ses vols du Japon à Hawaï ont été particulièrement touchés car le Japon a été verrouillé, limitant les déplacements pendant la majeure partie de l'urgence sanitaire. Pour survivre, la compagnie aérienne a décidé de pivoter et d'offrir des services de fret pour surmonter la perte de revenus du service passagers. Cela a permis à Hawaiian Airlines de gagner des revenus en attendant que le transport aérien des passagers revienne aux niveaux d'avant la pandémie.

Amazon s'associe à des compagnies aériennes en complément de sa propre flotte d'avions pour transporter des marchandises à travers le pays. Cela permet à plus d'articles d'être éligibles à l'expédition Prime de deux jours de l'entreprise. En raison du coût énorme de l'achat d'avions, Amazon s'associe à des compagnies aériennes pour économiser de l'argent.

En empruntant cette voie, Amazon cherche à exercer plus de contrôle sur sa chaîne d'approvisionnement et fait pression sur les transporteurs de fret concurrents UPS et Fedex. Le partenariat avec Hawaiian Airlines améliore la capacité de fret d'Amazon tout en éliminant le besoin de construire une flotte à partir de zéro. Cependant, Amazon pourra contrôler la programmation des vols.

Le partenariat profite aux deux sociétés – il fournit à Hawaiian Airlines des revenus garantis et augmente la capacité de fret d'Amazon. Amazon bénéficie également d'un meilleur contrôle sur le processus de livraison tout en maintenant les coûts et les risques à un faible niveau.

Impact de l'accord sur l'action Hawaiian Airlines

L'accord a été annoncé le 21 octobre 2022 et a fait grimper le cours de l'action Hawaiian Airlines de 14.09 $ à un sommet de 16.00 $ à un moment donné de la journée de négociation. Cependant, le titre a rapidement abandonné la plupart de ses gains le lundi 24 octobre, atteignant un creux de 14.72 $ sur la journée. La semaine a été volatile pour les actions d'Hawaiian Airlines car elles ont renoncé à leurs gains et ont atteint un creux de négociation en milieu de semaine de 14.06 $ à la fin de la journée de négociation du mercredi 26 octobre. Elle a clôturé à 14.37 le 1er novembre 2022.

À l'heure actuelle, les investisseurs se méfient de l'industrie du transport aérien dans son ensemble. Le volume des vols n'est pas encore revenu aux niveaux d'avant la pandémie, et moins de pilotes et d'équipages qualifiés sont disponibles pour gérer les avions. On estime que l'industrie du transport aérien manque de 8,000 XNUMX pilotes qualifiés et qu'il faudra des années pour combler ces postes. En attendant, les consommateurs dépensent moins d'argent pour des biens tangibles, ce qui a un impact sur la rentabilité d'Amazon.

Les investisseurs qui s'intéressent aux actions d'Hawaiian Airlines en raison de cet accord sont mieux servis pour tenir bon. Comme pour de nombreux accords commerciaux, il y a eu une flambée initiale du cours de l'action lorsque les investisseurs ont appris la nouvelle. Cependant, le cours de l'action redescend généralement à mesure que l'excitation s'estompe, ce qui est exactement ce qui s'est passé.

En raison de ce phénomène, il est conseillé aux investisseurs à long terme de prêter attention aux reportages sur cette transaction à l'avenir. Ces rapports peuvent donner un aperçu du bon ou du mauvais fonctionnement de l'opération. Si les rapports révèlent que l'accord fonctionne mieux que prévu, les investisseurs peuvent alors choisir de construire une position lentement.

Les jokers ici sont les voyages de passagers et l'inflation. La plupart des vols Hawaiian Airlines se font vers l'Asie et les régions du Pacifique Sud, comme la Nouvelle-Zélande et l'Australie. Les voyages de passagers devraient augmenter lentement à mesure que les pays commencent à se rouvrir après les fermetures et à assouplir les restrictions de voyage.

Inflation élevée joue également un impact sur le nombre de passagers, car moins de personnes peuvent se permettre de voyager, car une plus grande partie de leurs revenus est consacrée aux produits de première nécessité. Puisque cette instance d'inflation est mondiale, il n'y a pas moyen d'y échapper. Cela signifie que les voyages vers des pays étrangers seront beaucoup plus chers qu'auparavant.

Conclusion

L'accord entre Amazon et Hawaiian Airlines repose sur des bases solides, mais il est soumis aux forces du marché qui peuvent influencer le bon déroulement de l'accord. Les deux sociétés cherchent à pérenniser certains aspects de leurs opérations, conclure ce partenariat est tout à fait logique. Hawaiian Airlines gagne une source de revenus stable et Amazon n'a pas à construire une flotte de fret comme elle l'a fait avec le transport terrestre.

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