Résultats de GS (Goldman Sachs) 3T 2022

Goldman Sachs a publié mardi des résultats du troisième trimestre qui ont dépassé les attentes des analystes en matière de bénéfices et de revenus grâce à des résultats commerciaux meilleurs que prévu.

Voici les chiffres:

• Bénéfice : 8.25 $ par action contre 7.69 $ par action estimée selon Refinitiv
• Chiffre d'affaires : 11.98 milliards $ contre 11.41 milliards de dollars estimé

La société a déclaré que le bénéfice avait chuté de 43 % à 3.07 milliards de dollars, soit 8.25 dollars par action, dépassant l'estimation de 7.69 dollars des analystes interrogés par Refinitiv. Les revenus ont chuté de 12% à 11.98 milliards de dollars, dépassant les estimations de plus de 500 millions de dollars. La baisse des revenus de Goldman était attendue après le ralentissement du boom des introductions en bourse de l'année dernière cette année.

Les actions de la banque ont augmenté de 2.9 % dans les échanges avant commercialisation.

Le PDG de Goldman, David Solomon, a déclaré que les résultats montraient « la force, l'étendue et la diversification » de la société et a officiellement annoncé un réorganisation d'entreprise qui avait été signalé plus tôt cette semaine.

"Aujourd'hui, nous entrons dans la prochaine phase de notre croissance, en introduisant un réalignement de nos activités qui nous permettra de capitaliser davantage sur le modèle d'exploitation prédominant de One Goldman Sachs", a déclaré Solomon. "Nous sommes convaincus que notre évolution stratégique générera des rendements plus élevés et plus durables et débloquera de la valeur à long terme pour les actionnaires."

Les traders de titres à revenu fixe de Goldman ont généré 3.53 milliards de dollars de revenus, un bond de 41% par rapport à la période de l'année précédente et environ 500 millions de dollars de plus que ce que les analystes avaient prévu, car ils ont profité de l'activité accrue des clients en obligations et en devises sur des marchés agités.

Les négociateurs d'actions ont rapporté 2.68 milliards de dollars de revenus, une baisse de 14% par rapport à l'année précédente qui a dépassé l'estimation de 2.59 milliards de dollars.

Les bons résultats commerciaux ont plus que compensé un échec dans la banque d'investissement, où les revenus ont chuté de 57% à 1.58 milliard de dollars, en dessous de l'estimation de 1.84 milliard de dollars des analystes.

Les autres divisions de la banque, la gestion d'actifs et la gestion de biens et de consommation, ont également dépassé les attentes.

Les revenus de la gestion d'actifs ont chuté de 20% à 1.82 milliard de dollars en raison de la baisse des gains des participations en capital-investissement, mais cela a toujours dépassé les attentes de 1.65 milliard de dollars de revenus.

Les revenus de la consommation et de la gestion de patrimoine ont augmenté de 18% pour atteindre 2.38 milliards de dollars, dépassant l'estimation de 2.19 milliards de dollars, aidés par la croissance des soldes des cartes de crédit et la hausse des taux d'intérêt.

Les résultats étaient cohérents avec les concurrents de Goldman au cours du trimestre. Alors que des rivaux dont JPMorgan Chase ainsi que Morgan Stanley ont enregistré de fortes baisses des revenus de la banque d'investissement au troisième trimestre, des résultats obligataires meilleurs que prévu dans un contexte de marchés volatils ont contribué à soutenir leurs activités institutionnelles.

Une question ouverte est de savoir combien de temps l'activité grand public de la banque continuera à lperdre de l'argent, un sujet sensible parmi les investisseurs en raison de sa traînée sur l'entreprise alors que le stock a été déprimé.

La réorganisation d'entreprise de Solomon combinera les activités de la banque quatre divisions principales en trois, selon personnes connaissant le plan. Cette décision divise les opérations grand public de Goldman et répartit les parties en deux nouvelles divisions, ont déclaré les sources.

Les actions de Goldman se négocient au prix le plus bas par rapport à la valeur comptable tangible parmi les six plus grandes banques américaines, à l'exception de Citigroup, une situation à laquelle Solomon veut sûrement remédier.

Les actions de la banque ont chuté de près de 20% cette année jusqu'à lundi, par rapport à la baisse de 26% de l'indice bancaire KBW.

La semaine dernière, JPMorgan et Wells Fargo ont dépassé les attentes en matière de bénéfices et de revenus pour le troisième trimestre en générant des revenus d'intérêts supérieurs aux attentes. Citigroup a également battu les estimations des analystes, et Morgan Stanley a raté les marchés agités a pris un péage sur son activité de gestion de placements.

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