Notation de mes prévisions énergétiques 2022

Au début de chaque année, je fais plusieurs prédictions sur le secteur de l'énergie. Vous pouvez voir ces prédictions et lire le contexte de mon Prévisions du secteur de l'énergie pour 2022.

Il reste encore quelques jours en 2022, mais je pense qu'il y a suffisamment d'informations disponibles pour évaluer l'exactitude de ces prévisions.

Comme toujours, j'ai fourni des prédictions précises et mesurables. Après chaque prédiction, je discute de ce qui s'est réellement passé en 2022 et je conclus si la prédiction était bonne ou mauvaise.

1. Le prix moyen du WTI en 2022 sera compris entre 70 $ / bbl et 75 $ / bbl.

Le prix au comptant du West Texas Intermediate (WTI) le 19 décembre 2022 était de 75.05 $ le baril (bbl). Ce n'est pas loin de là où nous avons commencé l'année (75.99 $/bbl). Mais l'invasion de l'Ukraine par la Russie a fait grimper les prix du pétrole en 2022. Les prix ont grimpé à plus de 120 dollars le baril, ce qui ne s'est jamais produit qu'une seule fois auparavant (en 2008).

Ainsi, le prix moyen du WTI pour l'année (jusqu'au 12/19/22) était de 95.44 $/bbl, bien plus que ce à quoi je m'attendais.

Je trouve qu'il s'agit toujours de la prédiction la plus difficile à réaliser, simplement parce que les événements mondiaux peuvent faire fortement varier les prix du pétrole. Je pense que la prédiction aurait été presque correcte si la Russie n'avait pas envahi l'Ukraine, mais ce genre d'événements géopolitiques est toujours un joker lorsqu'on tente de prédire les prix du pétrole.

2. La production totale de pétrole aux États-Unis augmentera pour la première fois en trois ans.

Nous n'aurons pas les chiffres mensuels définitifs de l'EIA avant le début de l'année prochaine, mais jusqu'en septembre, la production quotidienne moyenne de pétrole aux États-Unis est de 11.7 millions de barils par jour (BPD). C'est déjà plus élevé que la moyenne de 11.3 millions de BPD de 2021, mais ce sera encore plus élevé une fois les chiffres définitifs connus, car les chiffres hebdomadaires des trois derniers mois ont dépassé en moyenne 12 millions de BPD. Il semble probable que la production quotidienne moyenne pour 2022 sera d'environ 11.8 millions de bpj, ce qui serait le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré.

3. Le prix moyen du gaz naturel sera inférieur à ce qu'il était en 2021.

En 2021, le prix au comptant moyen du gaz naturel Henry Hub était de 3.89 $ / MMBtu, ce qui était la moyenne annuelle la plus élevée depuis 2014. Je pensais que la production américaine augmenterait en 2022, et cela s'est effectivement produit. Lorsque les chiffres définitifs seront connus, il semble que 2022 représentera la production de gaz naturel américaine la plus élevée jamais enregistrée.

Cependant, une fois de plus, l'invasion de l'Ukraine par la Russie a perturbé les marchés de l'énergie. Alors que l'Europe s'efforçait de combler un déficit de gaz naturel russe – et que les producteurs américains exportaient autant qu'ils le pouvaient – ​​les prix du gaz naturel se situaient en moyenne à 6.48 $/MMBtu (jusqu'au 12/20/22).

C'était un manque important.

4. L'administration Biden annoncera des rejets supplémentaires de pétrole de la SPR avant les élections de mi-mandat.

Bien que la réserve stratégique de pétrole (SPR) soit censée être utilisée en cas d'urgence, les politiciens l'ont historiquement utilisée à des fins politiques. Principalement, lorsque les électeurs se plaignent des prix de l'essence, les présidents ont libéré du pétrole pour tenter de faire baisser les prix. Le fait qu'il s'agissait d'une année électorale m'a amené à faire cette prédiction.

C'est encore une autre prédiction qui a été affectée par l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Afin de minimiser les perturbations du marché, le président Biden a annoncé la plus grande sortie du SPR de l'histoire. Donc, cette prédiction était certainement correcte, mais la libération était bien plus importante que je ne l'aurais jamais imaginé.

5. L'ETF Invesco Solar (TAN) rapportera au moins 20 %.

Les actions technologiques ont été battues en 2022, et la plupart des actions qui composent l'Invesco Solar ETF (TAN) entrent dans cette catégorie.

En 2021, TAN a perdu 27 %, la hausse des coûts des intrants ayant touché les entreprises d'énergie renouvelable dans tous les domaines. J'avais l'impression que les actions rebondiraient en 2022. J'avais raison, puis j'ai eu tort.

TAN a clôturé 2021 à 76.97 $. Les actions ont atteint 91.12 $ en août, soit un rendement de 18 % depuis la fin de 2021. Cependant, la hausse des taux d'intérêt a durement frappé le marché au cours du second semestre de l'année, et ce gain de 18 % s'est transformé en une perte de 4 % avec quelques transactions. jours restants dans l'année.

Donc, celui-ci avait tort, mais à un moment donné, il était à moins de 2% d'avoir raison. Je note que je n'ai pas été assez précis sur celui-ci. Je n'ai pas dit que TAN clôturerait l'année avec un gain de 20% ; seulement qu'il rapporterait au moins 20 %. Il a failli le faire, mais celui-ci va toujours dans la colonne "miss".

J'ai eu deux sur cinq tout à fait raison cette année, j'étais directionnellement correct sur la prévision de l'ETF solaire pendant la majeure partie de l'année, mais j'ai eu des ratés importants sur le prix du pétrole et du gaz en raison de l'invasion de l'Ukraine par la Russie et de la perturbation subséquente du marchés mondiaux de l'énergie.

Comme toujours, je fournirai de nouvelles prédictions début janvier.