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Taille du texte GoodRx a connu un premier trimestre solide, mais a effectivement supprimé les prévisions de 2022. Piksel/Dreamstime Une nouvelle qu'un grand épicier n'accepte plus GoodRx cartes de réduction de pharmacie a détruit le stock. Plusieurs analystes sont pessimistes, sauf un. GoodRx (ticker: GDRX) lundi a rétracté ses prévisions et a déclaré que son deuxième trimestre verra un chiffre d'affaires de 30 millions de dollars parce qu'un épicier clé, qui représentait 25% de ses transactions, renégocie des contrats avec tous les gestionnaires de prestations pharmaceutiques ou PBM sur un sous-ensemble de drogues. GoodRx ne travaille pas directement avec les pharmacies ou les épiciers mais utilise des PBM pour gérer sa relation. Les PBM, qui travaillent généralement avec des compagnies d'assurance maladie, indiquent aux pharmacies ce qu'il faut facturer lorsqu'un client fournit un coupon GoodRx et prennent finalement un pourcentage de cette transaction et le partagent avec GoodRx. Les actions de l'épicier mystère - suggérées comme étant Kroger by Morgan Stanley et les analystes de Raymond James dans une note – signifie que GoodRx n'est plus en mesure d'offrir aux clients des rabais dans les magasins des chaînes d'épicerie. GoodRx prévoit désormais environ 190 millions de dollars de revenus pour le deuxième trimestre, bien inférieurs aux 215.6 millions de dollars attendus par les analystes suivis par FactSet. Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement devrait également être réduit de moitié, en partie parce que "GDRX n'a pas de plans à court terme pour préserver les bénéfices en réduisant les coûts". JP Morgan a déclaré l'analyste Doug Anmuth dans une note mardi.Anmuth pense que ce problème d'épicier unique met en évidence un risque plus élevé dans le modèle commercial de GoodRx et pourrait aller au-delà du deuxième trimestre. Il a réitéré sa note UnderWeight tout en réduisant l'objectif de prix à 7 $ contre 20 $ plus tôt. L'action a chuté de 28 % à 7.79 $ mardi.La note de l'analyste de RBC, Sean Dodge, a cité l'incertitude entourant le calendrier de résolution et son impact comme raison de la rétrogradation du titre à Sector Perform de Outperform plus tôt. Il a réduit l'objectif de prix à 8 $ au lieu de 35 $.L'analyste d'Evercore, Mark Mahaney, a également rétrogradé l'action à In Line, un équivalent sectoriel Perform ou Hold, de Outperform dans une note jeudi. Il a déclaré que même si le problème de l'épicier pouvait être résolu, le risque de concentration des revenus était une mauvaise surprise pour lui.Ni GoodRx ni Kroger n'ont répondu à une demande de commentaire de Barron. GoodRx dans l'appel sur les résultats a déclaré avoir reçu des mises à jour positives au cours des derniers jours des deux parties - l'épicier et les PBM - qui indiquent des progrès vers une résolution en temps opportun.L'analyste de Guggenheim, Sandy Draper, a maintenu sa cote d'achat sur l'action, mais a abaissé son objectif de cours à 17 $ contre 24 $. Il a souligné les derniers résultats du premier trimestre, qui ont montré de la force, et pense que le mouvement à la baisse du titre suppose un scénario de croissance nulle pour GDRX, ce qui n'est certainement pas conforme à sa thèse.GoodRx a annoncé un bénéfice par action de 10 cents pour le trimestre, qui s'est terminé en mars, supérieur aux attentes des analystes de 8 cents. Les revenus de 203.3 millions de dollars étaient supérieurs à l'appel consensuel de 200.5 millions de dollars. Draper a révisé les estimations mensuelles des consommateurs actifs ou des MAC pour le deuxième trimestre à 5.4 millions contre 6.8 millions, mais s'attend maintenant à une augmentation des revenus par membre et par mois pour le reste de l'année compte tenu des premières données sur le déploiement de la nouvelle tarification. L'estimation des revenus d'abonnement de Draper pour 2022 est désormais supérieure de 11 millions de dollars.Écrivez à Karishma Vanjani à [email protected]
Piksel/Dreamstime
Une nouvelle qu'un grand épicier n'accepte plus
GoodRx cartes de réduction de pharmacie a détruit le stock. Plusieurs analystes sont pessimistes, sauf un.
GoodRx (ticker: GDRX) lundi a rétracté ses prévisions et a déclaré que son deuxième trimestre verra un chiffre d'affaires de 30 millions de dollars parce qu'un épicier clé, qui représentait 25% de ses transactions, renégocie des contrats avec tous les gestionnaires de prestations pharmaceutiques ou PBM sur un sous-ensemble de drogues. GoodRx ne travaille pas directement avec les pharmacies ou les épiciers mais utilise des PBM pour gérer sa relation. Les PBM, qui travaillent généralement avec des compagnies d'assurance maladie, indiquent aux pharmacies ce qu'il faut facturer lorsqu'un client fournit un coupon GoodRx et prennent finalement un pourcentage de cette transaction et le partagent avec GoodRx.
Les actions de l'épicier mystère - suggérées comme étant
Kroger by
Morgan Stanley et les analystes de Raymond James dans une note – signifie que GoodRx n'est plus en mesure d'offrir aux clients des rabais dans les magasins des chaînes d'épicerie. GoodRx prévoit désormais environ 190 millions de dollars de revenus pour le deuxième trimestre, bien inférieurs aux 215.6 millions de dollars attendus par les analystes suivis par FactSet. Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement devrait également être réduit de moitié, en partie parce que "GDRX n'a pas de plans à court terme pour préserver les bénéfices en réduisant les coûts".
JP Morgan a déclaré l'analyste Doug Anmuth dans une note mardi.
Anmuth pense que ce problème d'épicier unique met en évidence un risque plus élevé dans le modèle commercial de GoodRx et pourrait aller au-delà du deuxième trimestre. Il a réitéré sa note UnderWeight tout en réduisant l'objectif de prix à 7 $ contre 20 $ plus tôt. L'action a chuté de 28 % à 7.79 $ mardi.
La note de l'analyste de RBC, Sean Dodge, a cité l'incertitude entourant le calendrier de résolution et son impact comme raison de la rétrogradation du titre à Sector Perform de Outperform plus tôt. Il a réduit l'objectif de prix à 8 $ au lieu de 35 $.
L'analyste d'Evercore, Mark Mahaney, a également rétrogradé l'action à In Line, un équivalent sectoriel Perform ou Hold, de Outperform dans une note jeudi. Il a déclaré que même si le problème de l'épicier pouvait être résolu, le risque de concentration des revenus était une mauvaise surprise pour lui.
Ni GoodRx ni Kroger n'ont répondu à une demande de commentaire de Barron. GoodRx dans l'appel sur les résultats a déclaré avoir reçu des mises à jour positives au cours des derniers jours des deux parties - l'épicier et les PBM - qui indiquent des progrès vers une résolution en temps opportun.
L'analyste de Guggenheim, Sandy Draper, a maintenu sa cote d'achat sur l'action, mais a abaissé son objectif de cours à 17 $ contre 24 $. Il a souligné les derniers résultats du premier trimestre, qui ont montré de la force, et pense que le mouvement à la baisse du titre suppose un scénario de croissance nulle pour GDRX, ce qui n'est certainement pas conforme à sa thèse.
GoodRx a annoncé un bénéfice par action de 10 cents pour le trimestre, qui s'est terminé en mars, supérieur aux attentes des analystes de 8 cents. Les revenus de 203.3 millions de dollars étaient supérieurs à l'appel consensuel de 200.5 millions de dollars.
Draper a révisé les estimations mensuelles des consommateurs actifs ou des MAC pour le deuxième trimestre à 5.4 millions contre 6.8 millions, mais s'attend maintenant à une augmentation des revenus par membre et par mois pour le reste de l'année compte tenu des premières données sur le déploiement de la nouvelle tarification. L'estimation des revenus d'abonnement de Draper pour 2022 est désormais supérieure de 11 millions de dollars.
Écrivez à Karishma Vanjani à [email protected]
Source : https://www.barrons.com/articles/goodrx-lost-grocer-analysts-concerned-51652204083?siteid=yhoof2&yptr=yahoo