L'or atteint des sommets historiques alors que le dollar américain s'assouplit et que l'inflation PCE sous-jacente aux États-Unis est au centre de l'attention

• Le prix de l'or grimpe au-dessus de 2,220 XNUMX $, affichant une force avant les données de l'indice de base des prix PCE américain.
• Le dollar américain retombe après avoir atteint un plus haut de six semaines malgré les orientations bellicistes de la Fed Waller en matière de taux.
• Les rendements obligataires américains à 10 ans augmentent alors que les paris de réduction des taux de la Fed pour juin ont diminué.

Le prix de l'or (XAU/USD) dépasse les 2,220 XNUMX $ en début de séance américaine de jeudi. Le métal précieux présente une position solide avant les données de base de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis pour février, qui seront publiées vendredi. 

La Réserve fédérale (Fed) pourrait revoir à la baisse ses attentes en matière de baisse des taux si les données sur l’inflation sous-jacente suggèrent que les pressions sur les prix persistent. Un tel scénario conduirait à une hausse des rendements des actifs portant intérêt, comme les bons du Trésor, dont l’attrait se renforce dans un environnement de forte inflation. Au contraire, une inflation plus faible que prévu pourrait renforcer les attentes d’une baisse des taux de la Fed lors de la réunion de juin et soutenir le discours général de trois réductions de taux pour l’ensemble de 2024. 

La Fed devrait maintenir une approche prudente en matière de baisse des taux, car les initier trop tôt ou les baisser trop fortement pourrait renforcer à nouveau les pressions sur les prix. Parallèlement, tout retard dans la réduction des taux d’intérêt pourrait entraîner des pressions inutiles sur le marché du travail et sur l’économie.

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à six principales devises, recule après avoir atteint un sommet de six semaines à 104.72. L’indice du dollar américain ne parvient pas à maintenir sa vigueur malgré l’estimation finale du Bureau américain d’analyse économique (BEA) pour le dernier trimestre 2023, qui montre que l’économie a augmenté de 3.4 %. Selon les estimations préliminaires, l'économie a connu une croissance de 3.2 %.

Résumé quotidien des évolutions du marché : le prix de l'or s'envole tandis que le dollar américain chute par rapport à son nouveau plus haut de six semaines

• Le prix de l'or dépasse 2,220 2.8 dollars avant les données de l'indice de base des prix PCE américain pour février. L'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale devrait avoir augmenté à un rythme régulier de 0.3 % sur un an. Les données mensuelles sur l'inflation sous-jacente devraient avoir augmenté de 0.4 %, un ralentissement par rapport à la hausse de XNUMX % enregistrée en janvier. Les investisseurs se concentreront vivement sur les données d’inflation pour déterminer quand la Fed pourrait commencer à réduire les taux d’intérêt.
• Des données d’inflation tenaces pourraient permettre à la Fed de maintenir une rhétorique belliciste. Les décideurs de la Fed ont réitéré que les réductions de taux ne sont appropriées que lorsqu'ils sont convaincus que l'inflation reviendra durablement à l'objectif de 2 %. Des pressions fortes sur les prix affaibliraient à leur tour l'attrait de l'or, car elles augmenteraient le coût d'opportunité d'un investissement dans cet or. 
• Selon l'outil CME FedWatch, les traders estiment qu'il y a 60 % de chances qu'une baisse des taux soit annoncée en juin. Les chances que la Fed revienne à une baisse des taux en juin ont chuté de 70 % jeudi après les orientations légèrement bellicistes du gouverneur de la Fed, Christopher Waller.
• Christopher Waller a déclaré mercredi dans un discours prononcé devant un club économique de New York que la Fed ne devait pas se précipiter pour réduire les taux. Cependant, il entretient l'espoir d'une baisse des taux en affirmant que "les nouveaux progrès attendus dans la réduction de l'inflation rendront approprié que la Fed commence à réduire la fourchette cible du taux des fonds fédéraux cette année", a rapporté Reuters.

Analyse technique : l'or s'échange au-dessus de 2,220 XNUMX $ 

Le prix de l’or dépasse la résistance cruciale de 2,220 2,220 $. Le métal précieux vise à retrouver les sommets historiques légèrement au-dessus de XNUMX XNUMX $. Toutes les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à court et à long terme sont en hausse, ce qui suggère une forte demande à court terme.

Le prix de l'or pourrait se heurter à un obstacle proche de 2,250 161.8 $, ce qui coïncide avec l'extension de Fibonacci à 2,220 %, après avoir dépassé la résistance de 4 2,144.48 $. L'outil de Fibonacci est tracé du plus haut du 13 décembre à 1,973.13 4 $ au plus bas du 2,144.48 décembre à XNUMX XNUMX $. En revanche, le plus haut du XNUMX décembre à XNUMX XNUMX $ soutiendra la hausse du prix de l'or.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 périodes rebondit après s'être refroidi à 64.00 par rapport à la zone de surachat extrême.