Gold Fields exclut l'augmentation de l'offre de Yamana après une offre rivale

(Bloomberg) - Gold Fields Ltd. a déclaré qu'elle n'augmenterait pas son offre pour Yamana Gold Inc. après que deux rivaux canadiens se soient associés à une offre non sollicitée de 4.8 milliards de dollars pour rompre un accord de fusion antérieur avec le mineur sud-africain.

Les plus lus de Bloomberg

Son offre pour Yamana est "stratégiquement et financièrement supérieure" à l'accord conclu par Pan American Silver Corp. et Agnico Eagle Mines Ltd., Gold Fields, basé à Johannesburg, a déclaré lundi dans un communiqué. C'est en contradiction avec Yamana, qui a déclaré que la proposition en espèces et en actions annoncée vendredi était « supérieure » à l'accord Gold Fields conclu en mai.

La bataille pour acquérir Yamana, basée à Toronto, dans le cadre de la plus grande transaction aurifère de l'année, souligne la pression pour augmenter la production alors que les coûts montent en flèche et que de nouveaux gisements deviennent plus difficiles à trouver. Se retirer de l'accord pourrait nuire aux perspectives de croissance à long terme de Gold Fields, mais la société a déjà été critiquée par les investisseurs pour la prime de 34 % qu'elle a offerte lors de l'annonce de son offre initiale de 7.25 milliards de dollars.

"Nous ne nous attendons pas à ce que la direction de Gold Fields soit entraînée dans une guerre d'enchères totale compte tenu de sa nature conservatrice et de la résistance des actionnaires contre son offre initiale de Yamana", a déclaré Arnold Van Graan, analyste chez Nedbank Group Ltd., dans une note à clients.

Gold Fields a peu changé dans le trading de Johannesburg, après avoir bondi de 11% vendredi.

Lis: Yamana Takeover Battle Brews alors que ses rivaux font une offre de 4.8 milliards de dollars

Gold Fields a réitéré que les actifs de Yamana créeraient une valeur importante à court et à long terme pour les actionnaires des deux sociétés. L'accord aiderait Gold Fields à se développer dans les Amériques, alors que les producteurs d'Afrique du Sud sont aux prises avec les défis géologiques liés à l'exploitation de certaines des mines les plus profondes du monde.

"Le conseil d'administration a décidé à l'unanimité qu'il ne proposera pas de modifier les termes de la transaction", a déclaré Gold Fields dans le communiqué. "Le conseil d'administration a pris en compte son engagement envers la discipline du capital et a examiné l'équité de la transaction pour les actionnaires de Gold Fields et de Yamana sur le long terme."

Si leur accord devait être résilié, Yamana devrait payer une indemnité de rupture de 300 millions de dollars à Gold Fields.

Les actionnaires de Yamana doivent voter sur l'accord le 21 novembre, tandis que les investisseurs de Gold Fields se réuniront le lendemain.

Selon la proposition concurrente, Pan American acquerrait Yamana, tandis qu'Agnico Eagle achèterait les actifs canadiens de Yamana. Pan American offre des actions aux investisseurs de Yamana, tandis qu'Agnico Eagle offre des actions et apporte 1 milliard de dollars en espèces. L'entente ferait de Pan American un important producteur de métaux précieux en Amérique latine, tandis qu'Agnico Eagle obtiendrait le contrôle opérationnel de la mine Malartic au Canada.

(Mises à jour avec les commentaires des analystes au quatrième paragraphe)