L'or grimpe à un plus haut de près de deux semaines alors que les ventes d'USD restent inchangées avant l'indice PMI américain

• Le prix de l’or attire certains flux refuges à la suite des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
• L'USD plonge à un nouveau plus bas de trois semaines et donne un coup de pouce supplémentaire à la matière première.
• Les minutes bellicistes du FOMC restent favorables aux rendements obligataires américains élevés et pourraient plafonner les gains.

Le prix de l'or (XAU/USD) a atteint un plus haut de près de deux semaines au cours de la première moitié de la séance européenne de jeudi, les haussiers cherchant désormais à poursuivre sur leur lancée au-delà de la résistance pivot de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours. Le dollar américain (USD) plonge à son plus bas niveau depuis près de trois semaines en l'absence de nouveaux signaux bellicistes dans les minutes de la réunion du FOMC et s'avère être un facteur clé bénéficiant aux matières premières. En dehors de cela, une nouvelle escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient offre un soutien supplémentaire au métal précieux, valeur refuge, et continue de soutenir cette évolution positive.

Cela dit, les rendements élevés des bons du Trésor américain, soutenus par l'acceptation croissante que la Réserve fédérale (Fed) maintiendra des taux d'intérêt plus élevés pendant plus longtemps, pourraient dissuader les traders de placer de nouveaux paris haussiers autour du prix de l'or, qui ne rapporte rien. En dehors de cela, l’impulsion au risque – illustrée par un ton généralement positif autour des marchés d’actions – pourrait contribuer davantage à limiter la hausse du métal précieux. Il est donc prudent d'attendre une force soutenue et une acceptation au-dessus de la barrière SMA de 50 jours avant de se positionner en vue d'une prolongation du récent rebond positif à partir d'un plus bas de deux mois.

Daily Digest Market Movers : le prix de l'or continue de grimper dans un contexte de forte offre autour du dollar

• Les récentes attaques des rebelles Houthis du Yémen contre des navires commerciaux dans la mer Rouge et dans le détroit de Bab al-Mandab attisent les inquiétudes quant à une nouvelle escalade de l'action militaire au Moyen-Orient, soutenant le prix de l'or, valeur refuge.
• Le commandement central américain a déclaré que deux missiles balistiques antinavires avaient été lancés par le groupe terroriste Houthi soutenu par l'Iran, qui prétend soutenir les civils palestiniens dans le cadre de la campagne militaire de représailles israélienne dans la bande de Gaza.
• Les combats entre Israël et le Hamas n'ont montré aucun signe de ralentissement malgré les efforts diplomatiques de plusieurs pays, le premier ayant averti d'une potentielle invasion terrestre de Rafah où se réfugient plus de 1.5 million de Palestiniens.
• Le dollar américain chute à son plus bas niveau depuis près de trois semaines et apporte un soutien supplémentaire au métal précieux, même si les procès-verbaux de la réunion du FOMC, à consonance belliciste, pourraient limiter tout mouvement d'appréciation significatif.
• Le procès-verbal de la réunion du FOMC de janvier a révélé que les décideurs politiques ont convenu qu'ils avaient besoin d'une plus grande confiance dans la baisse de l'inflation avant d'envisager une réduction des taux et ont renforcé les attentes selon lesquelles la Fed maintiendrait ses taux élevés plus longtemps.
• Les acteurs du marché ont repoussé leurs attentes quant au moment où la Fed commencerait à réduire ses taux jusqu'en juin, ce qui, combiné à une émission d'obligations à 20 ans plus faible, fait grimper le rendement des bons du Trésor américain à long terme dans tous les domaines.
• Le rendement de l'obligation de référence du gouvernement américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis le 30 novembre, ce qui devrait limiter la baisse du billet vert et contribuer à plafonner le métal jaune, qui ne donne pas de rendement.
• Les traders se tournent désormais vers l'agenda économique américain – avec les habituelles inscriptions hebdomadaires au chômage, les chiffres flash du PMI et les données sur les ventes de logements existants – pour trouver un élan avant le discours du gouverneur de la Fed, Philip Jefferson.

Analyse technique : les haussiers du prix de l'or cherchent à prendre le contrôle à court terme au-dessus de la résistance pivot SMA de 50 jours

D'un point de vue technique, les haussiers doivent attendre une force soutenue et une acceptation au-dessus de la SMA de 50 jours avant de se positionner pour de nouveaux gains. Alors que les oscillateurs sur le graphique journalier commencent tout juste à gagner du terrain, le prix de l'or pourrait alors accélérer sa dynamique vers un obstacle intermédiaire proche de la région des 2,044 2,045-2,065 XNUMX $ en route vers la zone d'approvisionnement de XNUMX XNUMX $.

D'un autre côté, la zone de 2,020 100 $ semble désormais protéger la baisse immédiate avant la SMA à 2,000 jours, actuellement fixée juste en dessous de la barre psychologique de 1,984 200 $. Certaines ventes ultérieures exposeront le plus bas mensuel, autour de la zone de 1,966 1,965 $, avant que le prix de l'or ne baisse finalement pour défier le très important support SMA de XNUMX jours près de la zone de XNUMX XNUMX à XNUMX XNUMX $.