Les constructeurs automobiles allemands, Renault ressentent la chaleur de la perturbation de l'Ukraine ; Rapports

Les constructeurs automobiles allemands sont les plus sous pression du chaos en Ukraine après l'invasion russe, Renault a le plus à perdre en raison de sa présence en Russie, tandis que la perturbation de la chaîne d'approvisionnement menace la reprise de l'industrie après la pandémie de coronavirus.

Telles sont les conclusions des rapports de la banque d'investissement UBS et de la société de recherche et de conseil Gartner.

UBS a déclaré que les ruptures d'approvisionnement des constructeurs automobiles européens seront probablement temporaires tandis que la perte de ventes sur le marché russe sera négligeable pour la plupart des constructeurs, à l'exception de Renault.

"Pour Renault et sa filiale Avtovaz, la Russie représente environ 9% du chiffre d'affaires mondial", a déclaré UBS.

Gartner a déclaré dans un rapport que la guerre russo-ukrainienne compromettait les chances de reprise du secteur automobile cette année. L'instabilité de la chaîne d'approvisionnement va encore se détériorer et a souligné ces facteurs -

· Le monde tire 50 % de son approvisionnement en gaz néon de l'Europe de l'Est, qui est essentielle à la production de micropuces.

· La Russie fournit environ un tiers du palladium mondial, clé pour la production de convertisseurs catalytiques.

· La Russie est un producteur clé de cuivre et de nickel, principales matières premières dans la production de batteries et de systèmes électriques pour véhicules électriques.

· L'Ukraine est une plaque tournante majeure pour l'externalisation des services informatiques.

· La Russie est cruciale pour le transport terrestre de marchandises vers et depuis la Chine, et son territoire est traversé quotidiennement par de nombreux vols commerciaux et de fret reliant l'est à l'ouest. Alors que la Russie bloque l'accès des compagnies aériennes occidentales à son espace aérien, il est possible qu'elle bloque également l'entrée des camions et des trains en provenance d'Europe.

Le rapport Gartner a déclaré que la hausse des prix du pétrole et du gaz et de nouvelles augmentations des prix des matières premières ajouteront à la pression inflationniste. L'instabilité politique sapera la confiance des consommateurs et nuira à la reprise des ventes d'automobiles. La flambée des prix du carburant ajoutera à la popularité des véhicules électriques (EV) et réduira le kilométrage parcouru par la majorité des conducteurs de véhicules à moteur à combustion interne (ICE).

« Il est probable que les perturbations causées par cette crise vont encore détériorer la situation financière de certaines entreprises automobiles, notamment celles déjà touchées par la pandémie. Ainsi, les fusions et acquisitions vont s'accélérer parmi les constructeurs automobiles », a déclaré Garter.

UBS a convenu que si le conflit s'intensifiait, il y aurait de graves répercussions.

« La hausse des coûts des matières premières et de la logistique devrait s'ajouter aux pressions inflationnistes déjà existantes. Dans le contexte de marchés automobiles clés sous-approvisionnés, nous pensons que (les constructeurs) sont mieux placés pour répercuter les coûts supplémentaires, tandis que les fournisseurs de pièces devraient continuer à souffrir de la pression sur les marges, d'autant plus que la reprise des volumes en Europe est retardée », UBS mentionné.

Il a également estimé que les ventes de véhicules électriques en bénéficieraient.

"Alors que les pays du monde occidental sont susceptibles d'introduire des politiques visant à réduire la dépendance au pétrole et au gaz russes, nous pensons que le passage aux véhicules électriques s'accélérera encore plus, notamment parce que l'avantage du coût total de possession devient encore plus important par rapport aux voitures conventionnelles en raison de hausse des factures d'essence. Cela devrait favoriser Tesla et les fabricants traditionnels les plus rapides, en particulier VW », indique le rapport.

UBS a déclaré que l'Ukraine était un gros producteur de faisceaux de câbles pour l'industrie automobile, ce qui provoquait de graves interruptions de production chez les fabricants allemands.

"Nous pensons que des temps d'arrêt importants au cours des prochaines semaines sont probables, mais limités à la production européenne, car les faisceaux de câbles sont généralement d'origine régionale. L'assemblage des faisceaux de câbles est une tâche manuelle à forte intensité de main-d'œuvre et à faible intensité de capital, c'est pourquoi nous pensons que les chaînes d'approvisionnement peuvent être redistribuées relativement rapidement vers d'autres sites en quelques mois. Par conséquent, nous estimons que le goulot d'étranglement du faisceau de câbles isolé a un impact négatif de 10 à 15 % sur la production en Europe », a déclaré UBS.

La Russie est le 2 de Renault^nd- le plus grand marché et contrôle majoritairement AvtoVAZ. La Russie représente environ 12 % du chiffre d'affaires de Renault, soit environ 5.5 milliards de dollars, et un bénéfice d'exploitation de près de 340 millions de dollars.