Genesis Global Capital suspend les rachats, avec un impact se propageant à Gemini

Genesis Global Capital, l'activité de prêt de Genesis Trading, a temporairement suspendu les rachats et les nouveaux prêts à la suite du récent effondrement de FTX et de l'implosion antérieure de Three Arrows Capital, déclenchant une nouvelle vague de réactions de la part des acteurs de la cryptographie avec lesquels il faisait affaire.

"L'impact réside dans l'activité de prêt de Genesis et n'affecte pas les activités de trading ou de garde de Genesis", a déclaré la société mère Digital Currency Group dans un communiqué. fil sur Twitter. "Cette décision a été prise en réponse à l'extrême dislocation du marché et à la perte de confiance de l'industrie causée par l'implosion du FTX."

Les activités commerciales de DCG et de ses autres filiales détenues à XNUMX % n'ont pas été affectées.

La société mère la semaine dernière a donné à son unité Genesis Trading une injection de fonds propres de 140 millions de dollars après avoir déclaré que son activité de produits dérivés avait 175 millions de dollars bloqués sur la plate-forme FTX. L'unité commerciale a déclaré la semaine dernière que son capital d'exploitation et ses positions nettes dans FTX étaient non matériel à son entreprise. 

Genesis continuera d'offrir des opérations de gré à gré pour les opérations au comptant et sur dérivés, ainsi que ses services de garde, selon les commentaires du PDG par intérim de Genesis, Derar Islim, lors d'un appel client qui a été rapporté par CoinDesk.

Max Boonen, fondateur et directeur de B2C2, a déclaré que son entreprise souhaitait étendre une offre d'achat de prêts du livre de Genesis Trading "pour pallier le manque de liquidités actuel".

"Je n'avais pas Genesis sur ma carte de bingo", a-t-il écrit sur Twitter. "Ouah. Cela laisse très peu d'acteurs sur le marché OTC.

B2C2 a déclaré dans une déclaration envoyée par e-mail à The Block qu'elle avait fourni des liquidités et un soutien critiques à sa clientèle mondiale tout au long de la tourmente actuelle du marché, ajoutant qu'elle continuait de fixer les prix, d'échanger et de régler tous ses produits. 

"La société est en mesure de soutenir le marché au sens large en proposant de travailler avec Genesis et ses contreparties pour transformer les prêts existants de Genesis Global Capital en B2C2", a déclaré la société. «Nos processus de gestion des risques sont rigoureux et contrôlés, c'est pourquoi notre portefeuille de prêts cryptographiques est sur-garanti d'au moins 115%. Comme d'habitude, nos propres procédures de gestion des risques, de KYC et d'intégration s'appliqueront.

Les retombées se propagent aux Gémeaux

L'annonce de Genesis s'est rapidement propagée à l'échange de crypto Gemini, qui a déclaré que son programme Earn "ne sera pas en mesure de répondre aux rachats des clients dans le cadre de l'accord de niveau de service de cinq jours ouvrables".

"La semaine dernière a été une période incroyablement difficile et stressante pour notre industrie", a écrit l'entreprise jumelée de Winklevoss dans un blog. "Nous sommes déçus que le SLA du programme Earn ne soit pas respecté, mais nous sommes encouragés par l'engagement de Genesis et de sa société mère Digital Currency Group à faire tout ce qui est en leur pouvoir pour remplir leurs obligations envers les clients dans le cadre du programme Earn."

Genesis était le plus grand courtier principal de l'espace crypto. En mars, il avait 14.6 milliards de dollars de prêts actifs, selon Tableau de bord des données du bloc. Mais l'activité de prêt a été durement touchée lorsque la crypto-monnaie Luna s'est effondrée, supprimant 30 milliards de dollars de la capitalisation boursière de la crypto et poussant la société commerciale Three Arrows à la faillite. Genesis avait fait d'importants prêts à Three Arrows, qui n'ont pas été remboursés. La société mère de Genesis, DCG, a assumé la dette, estimée à plus d'un milliard de dollars.

Genesis a par la suite commencé à ralentir ses opérations et ses octrois de prêts chuté d'un tiers en valeur au dernier trimestre par rapport au trimestre précédent. Il a également signalé seulement 2.8 milliards de dollars de prêts actifs. Dans le même temps, elle a procédé à des réductions de coûts, licenciant 20 % de ses effectifs. Les hauts dirigeants ont quitté l'entreprise, y compris l'ancien PDG Michael Moro et ancien Chief Risk Officer Michel Patchen.

Grayscale dit que c'est "business as usual"

Grayscale, une société de gestion d'actifs cryptographiques également sous l'égide de DCG, a déclaré que ses produits fonctionnent "comme d'habitude" et que les opérations n'ont pas été affectées par les "événements récents". La société a déclaré qu'elle n'était pas une contrepartie ou un fournisseur de services pour les produits Genesis Global Capital.

La société a également abordé son Grayscale's Bitcoin Trust, GBTC, qui, selon elle, reste soutenu par des actifs sous-jacents qui sont "sûrs et sécurisés, détenus dans des portefeuilles séparés dans un entrepôt frigorifique profond par notre dépositaire Coinbase".

Le prêteur crypto canadien Ledn l'a dit n'a aucune exposition à Genesis Global Capital et est pleinement opérationnel. Alors que Genesis Global Capital était le principal partenaire prêteur de Ledn au début de ses opérations, Ledn a depuis réduit sa concentration des risques en diversifiant son pool de partenaires prêteurs, a indiqué la société. Le prêteur crypto a ajouté qu'il n'avait aucune relation de prêt active avec Genesis au-delà d'octobre.

Coinbase, Tether répondent

Coinbase dit sur Twitter qu'il n'avait «aucune exposition» à Genesis Trading. Ça disait la semaine dernière qu'il avait 15 millions de dollars de dépôts sur FTX "pour faciliter les opérations commerciales et les transactions des clients".

Tether a également déclaré qu'il n'avait «absolument aucune exposition à Genesis ou Gemeni Earn», écrivant dans un blog que les actifs adossant ses réserves dépassent les passifs.

"Il est important à un moment comme celui-ci de souligner que ces réserves ont fait leurs preuves en démontrant une résilience constante lors des événements du cygne noir qui ont caractérisé le marché l'année dernière", a déclaré la société. "Tether fonctionne comme d'habitude."

Les développements surviennent alors que la situation autour de FTX s'aggrave, avec des rapports indiquant que les régulateurs des Bahamas envisagent de geler ses actifs en vue de la nomination par le tribunal d'un liquidateur. Les régulateurs aux États-Unis auraient également sondé FTX et son empire commercial plus large.

Le PDG de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, a déclaré que l'échange qu'il dirige ne s'appuyait pas sur Genesis ou sur tout autre tiers pour ses produits Earn.

"Pour le jalonnement en chaîne, Binance utilise nos propres nœuds dans la mesure du possible", a-t-il écrit sur Twitter.

Avec l'aide de Tim Copeland, Yogita Khatri, Adam James et Osato Avan-Nomayo.

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