Les investisseurs qui ont parié contre l'industrie des véhicules électriques devraient en prendre note. Cinq des 25 sociétés américaines que la firme de recherche sur la vente à découvert Partenaires S3 identifiés comme étant à risque de pression sont dans le secteur des véhicules électriques, rejoignant les favoris des memes
Le problème est que la vente à découvert peut être un moyen difficile de gagner de l'argent. Les actions ont tendance à monter avec le temps. Et la vente à découvert comporte ses propres risques, y compris le risque d'une compression.
Si trop d'investisseurs ont la même idée et vendent à découvert le même titre, toute bonne nouvelle affectant ce titre peut le faire monter en flèche alors que les baissiers se précipitent pour liquider leurs positions. C'est une pression.
Prenez la start-up EV
Canou
(symbole : GOEV). De nombreux investisseurs baissiers ont vendu à découvert ses actions, qui ont bondi d'environ 65 % la semaine dernière. Le stock était même en hausse plus de 100% pendant un certain temps le 12 juillet, après que Canoo a annoncé un accord pour vendre des camionnettes de livraison électriques à Walmart (WMT). Quelques jours plus tard, Canoo a annoncé que l'armée américaine avait accepté de Essaie certains de ses véhicules électriques. Les actions ont clôturé en hausse de 29% le jour de cette annonce.
Les nouvelles étaient bonnes, mais cette action commerciale ressemblait à une courte pression.
"Le récent rallye des plus bas du 16 juin … a rendu certains shorts bondés plus compressibles", a écrit le directeur général de S3, Ihor Dusaniwsky, dans un rapport publié lundi. Le S&P est en hausse d'environ 7% depuis le 16 juin. "Les secteurs de la consommation discrétionnaire (principalement automobile) et de la santé (biotechnologie) ont le plus de composants dans les 25 actions les plus compréhensibles."
Les autres entreprises automobiles sur sa liste d'actions comprimables sont des start-ups de véhicules électriques :
Moteur Lordstown
(BALADE),
Faraday Future Intelligent Électrique
(FFIE),
Fisker
(FSR), et
Lucid
(LCID).
Les 20 autres titres sont :
Biographie de Gossamer
(GOSS),
Verve Thérapeutique
(VERV),
Logique des ondes lumineuses
(LWLG),
Faisceau thérapeutique
(FAISCEAU),
Cowen
(VACHE),
Vrai
(VÉRU),
Au-delà de la viande
(PARND),
Destin thérapeutique
(SORT),
Thérapeutique allogène
(ALLO),
Thérapeutique Springworks
(SWTX),
microvision
(MVIS),
Marathon numérique
(MARA), AMC Divertissement (AMC),
Érasca
(ERAS),
Compagnies de fusées
(RKT),
Dick's Sporting Goods
(DKS),
MicroStrategy
(MSTR),
Teladoc Santé
(TDDC),
Néerlandais Bros
(BROS) et GameStop (GME).
Le moyen le plus simple de voir si une action risque d'être comprimée est de vérifier le ratio d'intérêt à court terme. C'est, essentiellement, le montant des actions empruntées et vendues à découvert par rapport à toutes les actions disponibles à la négociation.
Le ratio moyen d'intérêt à court terme pour les actions du
S & P 500
est inférieur à 2 %, mais le S&P est un ensemble de grandes actions. Le taux moyen d'intérêt à court terme pour les actions du
Indice Russell 2000
des sociétés à petite capitalisation est d'environ 7 %. Le ratio d'intérêt court moyen des 25 actions identifiées par S3 Partners est d'environ 27 %, soit environ quatre fois plus que l'action moyenne à petite capitalisation.
En évaluant le risque d'un squeeze, S3 regarde plus que le ratio d'intérêt à court terme. Il tient également compte du coût d'emprunt des actions et des volumes de négociation quotidiens, entre autres facteurs.
Indépendamment des calculs, les investisseurs baissiers voudront peut-être réfléchir à la liste de S3. Ce qui est arrivé aux actions de Canoo met en évidence le danger d'être du mauvais côté d'une pression.
Écrivez à Al Root à [email protected]