Fusions et acquisitions dans l'industrie du jeu, boom des investissements au deuxième trimestre mais "effondrement" des introductions en bourse

Malgré les vents contraires économiques difficiles de 2022, l'année promet à nouveau d'être bonne pour les transactions de jeux vidéo, avec des dizaines d'investissements, de fusions et d'acquisitions se produisant alors même que le marché des introductions en bourse du secteur s'est «effondré», selon le dernier rapport trimestriel du cabinet de conseil industriel Digital Development Management.

Les investisseurs ont investi 4.8 milliards de dollars dans 217 transactions au deuxième trimestre, en hausse de 2% par rapport au trimestre précédent, tandis que la valeur de 37 fusions et acquisitions au cours du trimestre a dépassé 59 milliards de dollars, en hausse de 18.6% par rapport au trimestre précédent, selon le DDM Games Investment Review.

"Pour les investissements, le T2 2022 est le volume le plus élevé pour un deuxième trimestre avec 217 investissements et le troisième volume le plus élevé pour n'importe quel trimestre enregistré au cours de nos 13 ans et plus de données", indique le rapport. "C'est également le troisième trimestre consécutif où le volume des transactions dépasse 200 transactions."

Cela dit, il y a des signes de ralentissement même dans les transactions autour de l'énorme et brûlant secteur du jeu vidéo de 160 milliards de dollars, a déclaré la Games Investment Review.

Bien qu'il y ait eu plus d'accords au premier semestre de l'année, ils avaient tendance à être beaucoup moins élevés par accord par rapport au gigantesque premier semestre 2021 de 2021, alors que l'industrie a rugi pendant les mois de verrouillage de la pandémie avec 25.5 milliards de dollars en accords d'investissement et 28.5 milliards de dollars supplémentaires en Opérations de fusions et acquisitions. Les introductions en bourse du premier semestre de l'année dernière étaient également hors du commun, dépassant 84.4 milliards de dollars en valeur au cours du premier semestre 2021 pour 16 transactions.

"Par rapport au premier semestre 2021, les investissements du premier semestre 1 sont plus que divisés par deux, les fusions-acquisitions sont en baisse d'un peu plus de 2022% et les introductions en bourse se sont effondrées", indique le rapport. "Cependant, le volume des investissements a augmenté de 7% et les fusions et acquisitions sont restées stables par rapport au rythme incroyable fixé pour 33."

Pour 2022, le plus gros investissement du deuxième trimestre a été l'achat par Sony pour 2 milliards de dollars aux côtés de KIRKBI d'une petite part d'Epic Games, créateur du titre de bataille royale Fortnite et le très utilisé Unreal Engine, de plus en plus utilisé pour les productions virtuelles de films, de télévision et de vidéos en streaming, ainsi que pour la création de jeux et d'expériences de réalité virtuelle/métavers. L'investissement Sony/KIRKBI a évalué Epic à 31.5 milliards de dollars.

Le deuxième trimestre 2 a été le troisième trimestre consécutif à atteindre le top 2022 des transactions d'investissement, ce qui suggère un intérêt continu pour le secteur de la part des gros investisseurs dans un climat économique qui se détériore et d'énormes baisses à la fois du marché boursier et des crypto-monnaies. Parmi les plus grands investisseurs du secteur figuraient Animoca Brands et le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite, qui s'inscrivaient dans le cadre de la poussée beaucoup plus large de ce pays vers toutes sortes de divertissements.

L'énorme augmentation des fusions et acquisitions du trimestre a été tirée par l'acquisition de l'éditeur mobile Zynga par Take-Two Interactive pour 12.7 milliards de dollars et par des transactions beaucoup plus petites dans le secteur en pleine croissance des jeux, technologies et plates-formes basés sur la blockchain.

Les totaux des fusions et acquisitions n'incluent pas le gros: le rachat prévu par Microsoft pour 69 milliards de dollars du principal éditeur Activision-Blizzard, qui a été annoncé au début de l'année. Cet accord se poursuit sous examen réglementaire, mais reste sur la bonne voie pour être conclu au premier semestre de l'année prochaine, selon les annonces de résultats trimestriels de Microsoft la semaine dernière.

Le seul secteur qui n'a pas augmenté est celui des offres publiques initiales, qui ont diminué dans l'ensemble de l'économie au milieu du ralentissement plus large de 2022.

"À trois chacun pour le premier et le deuxième trimestre, le nombre d'entreprises ayant des introductions en bourse est revenu aux niveaux d'avant la pandémie, tandis que les capitalisations boursières ont considérablement diminué car il s'agissait toutes de petites entreprises", a écrit DDM.

Les investissements sont "plus lents mais toujours solides" parmi les sociétés de jeux basées sur la blockchain. Les jeux basés sur la blockchain tels que Axie Infinity AXS2
ont connu une croissance rapide, suscitant l'intérêt des investisseurs.

Mais les titres, dont beaucoup utilisent un mécanisme dit de "jouer pour gagner", se sont révélés presque aussi controversés dans certains cercles de jeu que populaires. Les investisseurs aiment toujours l'espace, cependant, et leurs dollars ont fourni une part importante de l'ensemble du gâteau d'investissement du trimestre, 44% si l'accord aberrant Sony/BIRKBI/Epic est retiré, selon DDM.

Il convient de noter en particulier, selon le rapport, les nouvelles façons dont les startups de la blockchain utilisent des tactiques différentes des simples investissements en actions traditionnels pour financer leurs coûts de démarrage. De plus en plus, ces jeux tirent parti des versions de jetons, des baisses NFT et de composants et campagnes numériques similaires qui donnent aux joueurs un peu de propriété ou d'autres avantages dans le jeu pour l'achat.

"Ce qui est clair, c'est que les entreprises dont les projets de jeu intègrent des mécanismes de jeu pour gagner, des jetons et/ou des NFT continuent de stimuler les investissements", indique le rapport. "La nature variée de leurs offres et offres d'actions, de jetons et / ou de NFT a changé la façon dont les sociétés de jeux peuvent augmenter leurs investissements, facilitant ainsi les augmentations précoces."

Éditeur mobile Jam City's lancement fin 2021 de Champions : Ascension dans le cadre d'une nouvelle division de développement basée sur la blockchain n'est qu'un exemple de la tendance. La société a vendu 10,000 XNUMX NFT de ses champions aux fans, qui à leur tour ont le droit de contribuer à façonner la tradition et la direction du jeu lors de son lancement.

En termes de méthodologie, la société a noté que ses conclusions peuvent différer des autres car elle compte la valeur de l'investissement, et non la valeur imputée résultante de la société bénéficiaire pour déterminer ses totaux.