Les avocats de FTX poursuivent Bankman-Fried pour fintech qu'ils disent maintenant "sans valeur"

L'équipe supervisant la faillite de FTX, Alameda Research et plus de 100 autres sociétés affiliées à l'empire commercial en faillite de Sam Bankman-Fried poursuivent l'ancien PDG de FTX, le co-fondateur de FTX, Gary Wang, et l'ancien cadre supérieur de FTX, Nishad Singh, pour ce qu'ils disent. était une acquisition extrêmement surévaluée quelques semaines seulement avant l'implosion de la bourse.

Dans une action intentée mercredi devant le tribunal américain des faillites du district du Delaware, la direction actuelle de FTX affirme que Bankman-Fried et d'autres dirigeants savaient qu'Alameda Research, le fonds d'investissement également détenu par Bankman-Fried, était insolvable lorsqu'il a finalisé un contrat de près de 250 $ millions de dollars pour acheter la plate-forme de compensation d'actions Embed. 

Le procès prétend que Bankman-Fried et d'autres ont sciemment utilisé des fonds frauduleux prélevés sur des clients FTX pour l'acquisition de la société par Alameda. En plus de cibler les anciens dirigeants de FTX / Alameda, des poursuites distinctes cherchent également à récupérer des fonds du fondateur et ancien PDG d'Embed, Michael Giles, ainsi que des premiers investisseurs qui ont vendu leurs parts à Bankman-Fried et à la société, y compris Propel Venture Partners, une entreprise société de capitaux qui a soutenu plusieurs autres startups technologiques notables, notamment Coinbase et Docusign. 

Contrairement à Bankman-Fried et à d'autres, les actionnaires de Giles et Embed nommés dans une poursuite parallèle distincte ne sont pas accusés d'actes criminels. 

Les avocats représentant l'empire cryptographique FTX en faillite veulent récupérer de l'argent au motif qu'Alameda était déjà insolvable lorsqu'elle a finalisé l'accord fin septembre, et que le fonds d'investissement et la société sœur West Realm Shires, également contrôlés par Bankman-Fried, ont payé une prix gonflé pour Embed. Les poursuites sont une tentative de maximiser le remboursement aux propres créanciers de FTX et d'Alameda dans le cadre du processus de faillite. 

Affaire prétendument terrible

Outre les allégations de fraude et d'opérations d'initié utilisant les fonds des clients – également alléguées dans le cadre de poursuites pénales intentées par des procureurs américains – les administrateurs de la faillite de FTX accusent également Bankman-Fried et sa société d'avoir conclu une affaire terrible. Les avocats représentant FTX dans le processus de mise en faillite ont mis Embed aux enchères, mais disent maintenant que la plate-forme est presque sans valeur par rapport à ce que Bankman-Fried et la société ont payé pour cela. 

Le 27 juin, après que l'acquisition ait été convenue mais n'ait pas été finalisée, deux cadres supérieurs ont noté dans des messages internes cités dans le dossier que "L'incapacité de la plate-forme Embed à gérer environ 600 nouveaux comptes d'utilisateurs dans le cadre de la publication progressive de FTX Stocks », bien qu'un plan de publication prévoyait qu'Embed gère 10,000 XNUMX nouveaux comptes. 

La société disposait d'environ 37 millions de dollars d'actifs et réalisait un bénéfice de 25,000 31 dollars au 2022 mars XNUMX, le dépôt des réclamations. 

En plus de cela, la société a accordé au fondateur et PDG d'Embed, nommé dans une poursuite distincte avec d'autres actionnaires qui ont vendu leurs parts à Alameda, une prime de rétention de 55 millions de dollars, à payer en cinq versements à compter du 30 septembre 2022, qui ne l'obligeait pas à rester dans l'entreprise après la clôture de l'affaire. 

"Presque aucune diligence raisonnable"

"Ils n'ont effectué presque aucune diligence raisonnable sur Embed et ont accepté les conditions importantes proposées par Giles, fondateur, PDG et représentant unique d'Embed pendant la négociation, qui a personnellement reçu environ 157 millions de dollars dans le cadre de l'acquisition", affirment les avocats de la faillite de FTX. "En conséquence, WRS a payé bien plus qu'une valeur juste ou raisonnablement équivalente pour Embed, et a accordé à Giles une prime de rétention extravagante et injustifiée comme une incitation à conclure l'acquisition rapidement."

Les représentants de la faillite de FTX soutiennent que la prime de rétention était un "arrangement inhabituel" car elle ne liait Giles à Embed qu'à la clôture de l'accord, plutôt que de le garder pour diriger l'entreprise par la suite. Il a également reçu plus de 100 millions de dollars pour son capital en tant que principal actionnaire d'Embed. 

Dans les communications entre les employés d'Embed, incluses dans le cadre du dépôt de la plainte, deux d'entre eux notent la rapidité avec laquelle Alameda espérait conclure l'accord tout en se demandant s'ils devaient se préparer à une sorte de diligence raisonnable autour de l'achat. 

"J'ai l'impression qu'ils sont [cowboy emoji] là-bas [.]", a répondu l'un d'eux. 

"Essentiellement sans valeur"

Les avocats de FTX disent qu'après avoir tenté de vendre l'entreprise quelques mois seulement après l'acquisition d'Embed, personne ne veut l'acheter à un prix proche de ce que Bankman-Fried et d'autres ont payé pour cela.  

Giles lui-même a soumis l'offre la plus élevée lors d'un processus tenu plus tôt cette année, cherchant à racheter la société pour 1 million de dollars "sous réserve de réductions potentielles à la clôture". 

Giles n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. 

"Le résultat du processus d'appel d'offres - y compris la propre offre de Giles de 1 million de dollars, soit 0.45% du prix d'achat que WRS avait payé quelques mois auparavant - ne laisse aucun doute sur le fait que les 220 millions de dollars payés par WRS pour acquérir Embed ont été énormément gonflés. par rapport à la juste valeur de l'entreprise, ce que Giles savait bien », affirment les avocats représentant la direction intérimaire de FTX dans la poursuite. "Les soumissionnaires avaient compris ce que le groupe FTX et FTXInsiders n'avaient pas pris la peine d'évaluer avant l'acquisition d'Embed, à savoir que la plate-forme logicielle tant vantée d'Embed était essentiellement sans valeur."

Avertissement: L'ancien PDG et actionnaire majoritaire de The Block a divulgué une série de prêts de l'ancien fondateur de FTX et d'Alameda, Sam Bankman-Fried.

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