De FTX à la fusion, les moments marquants de 2022

2022 était déterminant pour la crypto, mais pas dans le bon sens. La cupidité et l'exubérance ne se sont installées que pour se dérouler de façon spectaculaire.

L'année a commencé avec une attention particulière sur le timing de The Merge, qui est maintenant devenu presque une note de bas de page, éclipsée par le scandale et l'effondrement. Luna a déclenché une vague de contagion parmi les entreprises de cryptographie auparavant très respectées. Peu de gens ont échappé à la faillite d'au moins une société de prêt ou d'échange, culminant avec l'implosion stupéfiante de FTX, autrefois le troisième plus grand échange en volume.

Au cours de l'année, une phrase courante parmi les cercles cryptographiques était : "À quel point cela peut-il vraiment empirer ?" D'une manière ou d'une autre, cette question a été répondue à chaque fois par un nouveau creux, impliquant généralement une procédure de faillite.

Tout n'était pas douloureux. L'Ukraine a réussi à collecter près de 100 millions de dollars grâce à des dons de crypto-monnaie, montrant à quel point la technologie peut être efficace. Les propriétaires de Bored Ape Yacht Club ont vu un airdrop d'une valeur de centaines de milliers de dollars chacun – tant qu'ils ne perdaient pas leurs jetons dans les nombreux exploits ciblant les propriétaires de Bored Ape. Enfin, la blockchain Ethereum a connu son plus grand moment à ce jour en mettant en œuvre avec succès The Merge.

Voici un aperçu des 10 plus grandes histoires de l'année dernière en crypto.

L'effondrement de FTX

Ce qui a commencé avec un article de CoinDesk faisant la lumière sur le bilan d'Alameda Research s'est rapidement transformé en une prise de bec sur Twitter avec l'ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, accusant un concurrent – ​​lisez Binance – de répandre de fausses rumeurs. À l'époque, le PDG de Binance, Changpeng Zhao, abandonnait le jeton FTT natif de FTX et s'inquiétait de la santé de l'échange. En réponse, Bankman-Fried a tenté de rassurer clients que FTX était "bien".

Les clients n'étaient pas convaincus. Au cours du premier week-end de novembre, les utilisateurs de la bourse ont retiré environ 6 milliards de dollars de fonds, les attirant vers d'autres bourses ou leurs propres portefeuilles pour les conserver. Pendant la course, il y avait encore beaucoup de spéculations et d'incertitudes sur l'état de l'échange, de nombreuses personnes se retirant juste pour être en sécurité. Mais ce n'est que lorsque les retraits ont été arrêtés que la situation semblait vraiment désastreuse.

Le 8 novembre, FTX a admis que la partie était terminée et a déclaré qu'elle cherchait à être acquise par Binance, ce qui a entraîné une chute dévastatrice du prix de FTT.

Quelques jours plus tard, il a déposé son bilan.

Dans le sillage de FTX

Dans la foulée, nous avons découvert que l'échange était un désastre absolu aux proportions historiques. Il semble que les fonds aient été mélangés entre la bourse et Alameda, les contrôles des risques faisaient défaut et les fonds des clients ont été effectivement utilisés pour rembourser une position de marge massive qui est devenue incontrôlable.

Le nouveau PDG de FTX, John J. Ray III résumé « Jamais dans ma carrière, je n'ai vu un échec aussi complet des contrôles d'entreprise et une absence aussi complète d'informations financières dignes de confiance, comme cela s'est produit ici. »

Depuis lors, Bankman-Fried a été arrêté et transféré aux États-Unis, où il risque jusqu'à 115 ans de prison. Les créanciers de FTX envisagent maintenant la prochaine décennie de procédures, tandis que ceux qui ont perdu des fonds à cause d'un effondrement similaire de Mt. Gox en 2014 attendent toujours.

La disparition épique de Luna

Alors que FTX était sans doute l'événement le plus destructeur - en termes de pertes réelles et non sur papier - l'effondrement de Luna a été l'événement qui a déclenché toutes les retombées.

Luna était une nouvelle idée de créer un stablecoin algorithmique, un jeton conçu pour rester indexé sur le dollar américain sans être directement garanti. Il s'agissait d'un jeton flottant appelé luna et d'un stablecoin appelé UST. Le problème était qu'il avait un défaut de conception : une construction fondamentale qui signifiait qu'en cas de ruée bancaire efficace sur le jeton, les jetons créeraient une spirale de la mort, envoyant leurs valeurs s'effondrer.

Et c'est exactement ce qui est arrivé. En raison du mécanisme de base en place, alors que l'UST perdait son ancrage au dollar américain et que la situation empirait, le réseau a frappé de plus en plus de luna pour essayer de sauver la valeur de l'UST. Cela a fait chuter la valeur de luna, ce qui a entraîné encore plus de frappes à une échelle exponentielle. Lors de l'effondrement de luna, son approvisionnement est passé de 340 millions de jetons à 6.5 billions. Son prix est allé dans l'autre sens, complètement plat.

Le dommage total a été la perte de la capitalisation boursière de 22 milliards de dollars de Luna, anéantissant d'énormes gains sur papier pour de nombreux investisseurs particuliers et institutionnels. Bien que Luna ait été redémarré sous un nouveau nom, cela n'a pas résolu le désastre et l'industrie de la cryptographie au sens large continue de ramasser les morceaux.

La chute de la capitale des trois flèches

Jusqu'à l'effondrement de Luna, Three Arrows Capital était largement considéré comme l'un des meilleurs fonds spéculatifs de l'espace crypto. Sa réputation était d'un tel calibre que des entreprises comme Genesis, Blockchain.com et Voyager Digital ont prêté des milliards de dollars à l'entreprise.

Pourtant, le fonds a été frappé à maintes reprises jusqu'à ce qu'il soit anéanti. Le co-fondateur de 3AC, Kyle Davies, a déclaré que le fonds n'avait pris qu'un 600 millions de dollars touchés de luna - d'un investissement initial de 200 millions de dollars - qui a été dommageable mais pas un coup mortel. Ensuite, il a fait face à une crise de liquidité, les prêteurs rappelant les prêts, la baisse des prix de nombreuses crypto-monnaies majeures et même des baisses du prix du Grayscale Bitcoin Trust et du stETH – un dérivé liquide de l'éther. Tout cela a ajouté une douleur supplémentaire au fonds.

Davies a affirmé que le coup final était lorsque sa position restante sur FTX a été liquidée. Il a affirmé en outre qu'Alameda Research était au courant de son niveau de liquidation. Depuis lors, l'entreprise a déposé son bilan, avec 3.5 milliards de dollars de réclamations de la part des créanciers.

Les dons de crypto et le quasi-airdrop de l'Ukraine

Prenant une pause dans les dépôts de bilan pendant un moment, plus tôt cette année, nous avons vu un pays profiter de la portée mondiale offerte par la crypto-monnaie pour lever des fonds. L'Ukraine, au début de l'invasion russe, demandé des dons en bitcoin, en éther et en stablecoin. Au total, le pays a reçu près de millions de 100 dans les dons cryptographiques de particuliers du monde entier.

Les dons ont été stimulés par un stratagème intéressant. Au cours de la période de don, l'Ukraine a déclaré qu'elle avait l'intention de larguer des jetons à ceux qui avaient fait un don. Cela a conduit à une augmentation rapide des dons de ceux qui spéculaient sur la valeur potentielle des jetons largués par avion, par opposition aux raisons humanitaires. Pourtant, brusquement annulé le largage prévu, annonçant son intention de vendre des NFT à la place.

La vente de NFT était un effondrement. Ils n'ont finalement rapporté qu'environ 1.2 million de dollars, une petite fraction de leurs dons cryptographiques plus larges.

Yuga Labs a connu une année spectaculaire

En mars, les propriétaires du Bored Ape Yacht Club ont eu droit à un largage d'ApeCoins pour chacun de leurs NFT - qu'ils soient des singes ennuyés, des singes mutants ou qu'ils aient des NFT supplémentaires qui faisaient partie de la collection du club de chenil. Le largage d'un Bored Ape valait initialement environ 140,000 XNUMX $.

Certains commerçants étaient astucieux à propos du largage aérien. Une personne emprunté un ensemble de cinq Bored Apes à partir d'un coffre-fort conçu pour fractionner les NFT, dans lequel un détenteur crée des jetons fongibles dérivés qui prétendent chacun représenter un montant correspondant du NFT. Par exemple, si un détenteur possède 2% des tokens, il possède théoriquement 2% du NFT.

Dans une transaction rapide, ils ont sorti les singes de la piscine, ont réclamé le largage aérien et les ont rendus, rapportant 1.1 million de dollars effrontés en ApeCoin. Pas mal pour une journée de travail.

Un Bored Ape de la collection BAYC. Image : Laboratoires Yuga.

À cette époque, il y avait des rumeurs sur quelque chose de plus grand. Le bloc a cassé les nouvelles que Yuga Labs prévoyait de vendre des terrains de métaverse pour un prochain jeu. Effectivement, en mai, Yuga Labs a vendu 55,000 317 parcelles de terrain pour XNUMX millions de dollars, établir un nouveau record pour une menthe NFT. À l'époque, Yuga Labs avait même laissé entendre qu'il pourrait lancer sa propre blockchain, mais rien n'en est sorti jusqu'à présent.

Axie Infinity : le hack du Ronin

Alors qu'Axie Infinity était le plus grand jeu de blockchain de crypto, sa blockchain sous-jacente, le réseau Ronin, a fini par être le terrain du plus grand piratage de crypto. Le réseau perdu 540 millions de dollars de crypto-monnaie après qu'un pirate a pris le contrôle de cinq de ses neuf validateurs.

Quelques mois plus tard, The Block découvert que le piratage a été causé par un ingénieur senior de Sky Mavis – la société derrière Axie Infinity – qui a été dupé pour postuler à un faux emploi. Après plusieurs entretiens, l'ingénieur a reçu une offre sous la forme d'un document PDF, qui contenait un logiciel espion. Cela leur a donné le contrôle de quatre des validateurs, mais ils en ont besoin d'un de plus pour prendre le contrôle total. Ils ont réussi à obtenir le cinquième d'un validateur Axie DAO.

Après le piratage, Sky Mavis increased le nombre de validateurs sur le réseau à 17 valideurs. Le pirate a ensuite été identifié comme étant le groupe de piratage nord-coréen Lazarus.

Celsius s'est arrêté net

Retour à la faillite. À la suite du crash de Luna, la société de prêt Celsius Network s'est avérée avoir un gros trou dans ses finances. On ne sait toujours pas exactement comment cela s'est produit, mais la société semblait avoir une myriade de stratégies de prêt à haut risque mélangées à une volonté de jeter les fonds des clients dans des plateformes DeFi expérimentales, telles que Badger Finance.

En juillet, Celsius déposé pour la protection contre les faillites du chapitre 11. Les dépôts judiciaires ont montré qu'il avait un Trou de 1.2 milliard de dollars dans son bilan. Cela comprenait même 600 millions de dollars de ses propres jetons Celsius en tant qu'actifs, même si cela était bien supérieur à la capitalisation boursière du jeton à l'époque, ce qui suggère que ces jetons ne pourraient pas être vendus pour un montant proche de ce montant.

Genesis, Grayscale et une foule de soucis pour DCG

Digital Currency Group (DCG) est un géant de l'industrie, possédant Grayscale, Genesis et le rival CoinDesk de The Block tout en ayant des investissements dans l'espace crypto. Pourtant, il n'a pas été à l'abri de l'effondrement de luna et du ralentissement plus large du marché.

Genesis est la principale cause de ses inquiétudes. La société a prêté 2.3 milliard de dollars à Three Arrows Capital, lui laissant un manque à gagner de plus d'un milliard de dollars. DCG a assumé cette responsabilité pour aider à protéger l'entreprise. Mais Genesis a pris un autre coup lorsque FTX s'est effondré car il lui restait 1 millions de dollars sur l'échange. Maintenant, l'entreprise est dans une situation désespérée et sur le bord de faillite.

Grayscale est le principal générateur d'argent de DCG, générant d'énormes revenus grâce à ses frais annuels de 2 %, avec son produit phare Bitcoin Trust (GBTC) chercher 10.6 milliards de dollars d'actifs. Mais GBTC a vu sa valeur chuter bien en dessous de la valeur du bitcoin sous-jacent, ce qui rend difficile pour les investisseurs de retirer de l'argent. DCG a essayé d'aider en achetant 388 millions de dollars d'actions avec des plans allant jusqu'à 1 milliard de dollars. Cette décision a été vaine et la remise a chuté jusqu'à 50 %, ce qui a causé des maux de tête à tous les détenteurs de GBTC, y compris DCG.

Ethereum a subi la fusion

Alors que la cupidité et l'échec des entreprises ont défini la cryptographie en 2022, nous avons encore vu une multitude d'avancées pour la technologie sous-jacente. Plusieurs blockchains nouvellement conçues ont été lancées parallèlement à de nouveaux réseaux de couche deux et à des améliorations de la technologie à connaissance zéro. Mais le plus grand événement a été La fusion.

Le passage tant attendu d'Ethereum de la preuve de travail à la preuve de participation s'est déroulé sans accroc. Le réseau a dit au revoir aux mineurs et a accueilli un nouveau groupe de validateurs pour faire fonctionner le réseau à la place. Cela a eu un grand changement sur le réseau impact environnemental, le réduisant de plus de 99 % et rendant les NFT désormais respectueux du climat.

La tokenomics d'Ethereum a également vu un grand changement. Depuis The Merge, le réseau a eu un taux d'inflation beaucoup plus faible, payant moins de jetons aux validateurs qu'aux mineurs. En même temps, il continue de graver des jetons lorsque de nombreuses personnes l'utilisent. En effet, le taux d'inflation du réseau est proche de zéro, et peut parfois être négatif - où l'offre diminue en fait.

Avertissement: À partir de 2021, Michael McCaffrey, l'ancien PDG et propriétaire majoritaire de The Block, a contracté une série de prêts auprès du fondateur et ancien PDG de FTX et d'Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey a démissionné de l'entreprise en décembre 2022 après avoir omis de divulguer ces transactions.

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