Ford, Tesla et Netflix figurent parmi les actions les plus performantes lors du rassemblement massif de cet été

Topline

Alors que le S&P 500 a bondi de 17 % depuis un point bas à la mi-juin, de grands noms comme Ford, Tesla et Netflix ont été parmi les principaux gagnants, tandis que plusieurs valeurs énergétiques et de consommation ont chuté malgré le large rebond du marché boursier ces derniers mois.

Faits marquants

L'indice de référence S&P 500 a effacé la plupart de ses pertes suite à une vente brutale au premier semestre de l'année, bondissant de 17 % depuis le point bas du marché le 16 juin et affichant récemment quatre semaines consécutives de gains.

Les actions ont rebondi ces dernières semaines grâce à l'optimisme croissant selon lequel l'inflation pourrait avoir atteint un pic après le refroidissement des prix à la consommation en juillet, ajoutant à l'espoir que la Réserve fédérale réduira sa campagne agressive de hausse des taux et de resserrement de la politique monétaire.

Les actions les plus performantes du rallye du S&P 500 depuis le 16 juin sont le fournisseur de composants d'énergie solaire Enphase Energy et la société de commerce électronique Etsy, qui ont respectivement augmenté de 75 % et 65 % au cours de cette période.

Plusieurs éditeurs de logiciels ont également enregistré des gains importants, comme Epam Systems en hausse de 57 %, le fournisseur de services de paie Paycom de 49 % et la société de réseautage en nuage Arista Networks de 46 %.

Certains noms bien connus se sont également considérablement redressés au cours des deux derniers mois, notamment le constructeur automobile hérité Ford (en hausse de 45%), le constructeur de véhicules électriques Tesla (en hausse de près de 43%) et le géant du streaming Netflix (en hausse de 41%).

Parmi les autres gagnants notables du S&P 500, citons la chaîne de burrito Chipotle et le géant des paiements numériques PayPal, tous deux en hausse d'environ 39 %, ainsi que les grands géants de la technologie Amazon et Apple, en hausse de 37 % et 34 %, respectivement.

Fait surprenant:

Selon les données de Bloomberg, seulement 20 actions du S&P 500 ont chuté de plus de 2 % lors du rallye du marché baissier depuis le 16 juin.

À surveiller:

Les actions les moins performantes du S&P 500 depuis le point bas du marché cette année sont la société minière aurifère Newmont, basée au Colorado, en baisse de près de 31 %, et la société de services pétroliers Baker Hughes, en baisse de 15 %. Plusieurs sociétés énergétiques ont mené les baisses du marché dans un contexte de baisse des prix du pétrole, qui sont passés d'un sommet d'environ 120 dollars le baril début juin à environ 90 dollars le baril aujourd'hui. La société mère d'Apache Corp., APA Corp, a chuté de plus de 13 %, tandis qu'Halliburton est en baisse de plus de 11 %, Phillips de 66 % de plus de 7 % et Marathon Oil de 4 %. Plusieurs actions axées sur la consommation ont également enregistré des baisses, notamment Tinder-parent Match Group (en baisse de près de 11%), Verizon (en baisse de 8%), Walgreens Boots Alliance (en baisse de 3%) et Johnson & Johnson (en baisse de 2%).

Contexte clé:

Une foule de données économiques meilleures que prévu pour juillet, y compris un solide rapport sur l'emploi et une baisse des prix à la consommation, ont renforcé l'optimisme des investisseurs quant à un potentiel pic d'inflation. De nombreux commerçants ont par la suite de plus en plus d'espoir quant à un pivot imminent de la Fed - où la banque centrale se retirera de son resserrement agressif de la politique monétaire - bien que plusieurs experts avertissent que les récents gains du marché ne sont rien de plus qu'un rallye du marché baissier. La Fed prévoit d'autres hausses de taux importantes jusqu'à ce qu'il y ait une baisse significative de l'inflation, indiquant qu'elle va "prendre un peu de temps” avant un revirement de politique monétaire, selon le compte rendu de la dernière réunion politique de la banque centrale. Malgré l'optimisme croissant des investisseurs, de nombreux analystes de Wall Street argumenter que davantage de preuves d'un ralentissement de l'inflation sont nécessaires avant que la Réserve fédérale puisse réduire ou inverser le rythme des hausses de taux et du resserrement monétaire.

Citation cruciale:

"Les actions auront très probablement du mal à s'orienter pour le reste de l'été car Wall Street n'est toujours pas certaine de l'agressivité de la Fed en septembre", prédit Edward Moya, analyste de marché senior chez Oanda. Les traders sont presque également partagés sur la question de savoir si la Fed augmentera ses taux de 75 points de base supplémentaires ou de 50 points de base supplémentaires lors de sa prochaine réunion, selon les données du CME Group.