Un flot de brut russe se dirige vers l'Asie après l'entrée en vigueur de l'interdiction de l'UE

(Bloomberg) — La Russie a pratiquement cessé d'être un fournisseur de pétrole brut pour l'Europe.

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Une interdiction de l'Union européenne sur les importations de brut russe par voie maritime est entrée en vigueur le 5 décembre, fermant ainsi son marché pétrolier le plus proche, qui a absorbé environ la moitié des approvisionnements du pays au début de l'année. À l'exception d'un petit volume livré à la Bulgarie, les flux maritimes de brut russe vers le bloc se sont arrêtés.

Le brut boudé par l'Europe a été détourné vers l'Asie, avec une flottille de pétroliers naviguant autour du continent et à travers le canal de Suez pour livrer des cargaisons à l'Inde et à la Chine. Ce flux est passé à plus de 3 millions de barils par jour au cours de la semaine du 9 décembre, représentant 89% de tout le brut expédié depuis les ports russes au cours de la semaine, selon les données de suivi des navires surveillées par Bloomberg.

Plus de la moitié du brut chargé depuis les ports de la Baltique, de la mer Noire et de l'Arctique se dirige vers le canal de Suez sur des navires qui n'affichent aucune destination finale. On ne sait pas si tout ce pétrole a été vendu ou si des cargaisons se dirigent vers la région dans l'espoir qu'elles seront vendues avant leur arrivée.

Moscou n'a pas encore exercé de représailles contre l'interdiction et le plafond de prix lié de 60 dollars le baril sur les ventes effectuées sur des navires européens ou sur la recherche d'assurance et d'autres services par l'intermédiaire de ses sociétés. Sa menace de refuser les ventes aux pays imposant le plafond est vaine, car ces pays ont déjà interdit les importations de brut russe.

Une suspension des livraisons par pipeline, une autre option envisagée par le Kremlin, nuirait à des pays comme la Slovaquie, la Hongrie et la République tchèque, mais ferait le jeu de ses autres clients pipeliniers en Europe - l'Allemagne et la Pologne - qui cherchent déjà des moyens de arrêter les importations d'ici la fin de l'année.

Le volume de brut sur les navires en direction de la Chine, de l'Inde et de la Turquie, les trois pays qui sont devenus les plus gros acheteurs de fournitures russes déplacées, ainsi que les quantités sur les navires qui n'ont pas encore montré de destination finale, ont bondi au cours des quatre semaines à décembre 9 à 2.73 millions de barils en moyenne par jour. C'est plus de quatre fois le volume expédié au cours des quatre semaines précédant immédiatement l'invasion de l'Ukraine par la Russie fin février.

Les pétroliers transportant du brut russe sont de plus en plus prudents quant à leurs destinations finales. Le volume de brut sur les navires quittant la Baltique et montrant leur prochaine destination comme Port-Saïd ou le canal de Suez a bondi à 890,000 XNUMX barils par jour. Il reste probable que bon nombre de ces navires commenceront à signaler les ports indiens une fois qu'ils auront traversé le canal, tandis que les expéditions vers les Émirats arabes unis deviennent plus courantes.

Au cours de la première semaine après l'entrée en vigueur de l'interdiction de l'UE, les volumes totaux expédiés depuis la Russie ont bondi de 468,000 3.45 barils par jour pour atteindre 9 millions au cours des sept jours précédant le XNUMX décembre, tandis que la moyenne moins volatile sur quatre semaines a également augmenté.

Flux bruts par destination :

Sur une moyenne de quatre semaines, les exportations maritimes globales ont rebondi après la baisse de la semaine précédente, augmentant de 142,000 3 barils par jour à XNUMX millions de barils par jour. Les expéditions vers l'Europe ont atteint un creux pour l'année, tandis que celles vers l'Asie ont atteint un nouveau sommet.

Tous les chiffres excluent les cargaisons identifiées comme appartenant au grade KEBCO du Kazakhstan. Il s'agit d'envois effectués par KazTransoil JSC qui transitent par la Russie pour être exportés via Ust-Luga et Novorossiysk.

Les barils kazakhs sont mélangés avec du brut d'origine russe pour créer une qualité d'exportation uniforme. Depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie, le Kazakhstan a rebaptisé ses cargaisons pour les distinguer de celles expédiées par les entreprises russes. Le brut en transit est spécifiquement exempté des sanctions de l'UE.

Europe
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Les exportations russes de brut maritime vers les pays européens sont tombées à 215,000 28 barils par jour au cours des 9 jours précédant le XNUMX décembre, la Bulgarie étant la seule destination européenne du brut russe au cours des trois dernières semaines de la période. Ces chiffres n'incluent pas les expéditions vers la Turquie.

Le volume expédié de Russie vers les pays d'Europe du Nord est tombé à 48,000 9 barils par jour en moyenne au cours des quatre semaines précédant le XNUMX décembre, sans expéditions vers la région au cours des trois dernières de ces semaines.

Les exportations vers les pays méditerranéens ont chuté à 162,000 9 barils par jour en moyenne au cours des quatre semaines précédant le XNUMX décembre, atteignant leur plus bas niveau de l'année jusqu'à présent. Les flux vers la région, y compris la Turquie, qui est exclue des chiffres européens en haut de cette section, ont chuté pour une cinquième semaine.

La Turquie était la seule destination du brut maritime russe vers la Méditerranée, mais les flux y ont également chuté, tombant à leur plus bas niveau depuis juillet sur une base moyenne de quatre semaines. Les expéditions vers le pays au cours des quatre semaines précédant le 9 décembre étaient la moitié des niveaux observés début novembre; cependant, ils restent plus du double du volume généralement observé avant l'invasion. Le pays devrait continuer à être une destination importante pour le brut russe à l'avenir.

Les expéditions vers l'Italie ont chuté à zéro. La plus grande raffinerie du pays, l'usine ISAB en Sicile appartenant à Lukoil PJSC, a du mal à obtenir un crédit pour acheter du brut. Il a traité le propre brut de Lukoil, dont une grande partie a été expédiée de l'Arctique, mais ce flux devra maintenant s'arrêter, avec l'entrée en vigueur des sanctions de l'UE sur les importations maritimes de brut russe.

L'usine pourrait passer sous l'administration provisoire du gouvernement italien pour garantir la continuité des opérations, mais elle ne sera pas nationalisée, selon le ministre de l'Industrie Adolfo Urso. Lukoil a déclaré que son unité Litasco SA est prête à garantir les opérations de la raffinerie ISAB en utilisant du brut stocké pour les mois à venir et les futures livraisons de fournitures non russes.

Les flux vers la Bulgarie, désormais le seul marché russe pour le brut en mer Noire, ont atteint un sommet de sept semaines de 167,000 XNUMX barils par jour. La Bulgarie a obtenu une exemption partielle de l'embargo de l'UE sur les importations de brut maritime en provenance de Russie, ce qui devrait soutenir les entrées maintenant que l'embargo est entré en vigueur. Cependant, on ne sait toujours pas comment la Russie ripostera sur les ventes aux pays qui participent au mécanisme de plafonnement des prix dirigé par les États-Unis, ce qui pourrait affecter les expéditions vers le pays.

Asia
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Les expéditions vers les clients asiatiques de la Russie, ainsi que celles des navires sans destination finale, qui aboutissent généralement en Inde ou en Chine, ont bondi à plus de 2.5 millions de barils par jour. Alors que les volumes sur les navires signalant les ports indiens ou chinois comme destination ont peu changé par rapport à la semaine précédente, le nombre de navires indiquant des destinations comme Port-Saïd ou Suez a grimpé à l'équivalent de près de 800,000 XNUMX barils par jour sur une moyenne mobile de quatre semaines. base. Ces voyages se terminent généralement dans des ports en Inde et apparaissent dans le tableau ci-dessous sous le nom d'"Asie inconnue", tout comme les volumes qui devraient être transférés d'un navire à un autre au large du port sud-coréen de Yeosu.

Les volumes "Inconnus" sont ceux des pétroliers indiquant une destination Gibraltar, Malte ou aucune destination du tout. La plupart de ces cargaisons transitent ensuite par le canal de Suez, mais certaines pourraient se retrouver dans la région méditerranéenne.

Les cargaisons à destination de l'Asie qui ont été achetées à un prix supérieur à 60 dollars le baril au point de chargement devront être livrées avant le 19 janvier s'ils veulent conserver leur assurance International Club. Des arrangements d'assurance alternatifs devront être conclus pour toute cargaison déchargée après cette date.

Flux par lieu d'exportation

Les flux agrégés de brut russe ont augmenté de 468,000 16 barils par jour, soit 9 %, au cours des sept jours précédant le 3 décembre, dépassant les XNUMX millions de barils par jour pour la première fois en cinq semaines. Les expéditions en provenance des ports de la Baltique ont chuté, tandis que les flux ont augmenté en provenance de la mer Noire, de l'Arctique et du port pacifique de Kozmino. Les chiffres excluent les volumes d'Ust-Luga et de Novorossiysk identifiés comme la qualité KEBCO du Kazakhstan.

Recettes d'exportation

Les entrées dans le trésor de guerre du Kremlin provenant de ses droits d'exportation de brut ont augmenté de 21 millions de dollars à 143 millions de dollars au cours des sept jours précédant le 9 décembre, tandis que le revenu moyen sur quatre semaines a augmenté de 6 millions de dollars à 123 millions de dollars, augmentant pour la première fois en cinq semaines.

Le taux de droit de décembre est de 5.91 dollars le baril, selon les chiffres publiés par le ministère russe des Finances. Le chiffre de ce mois-ci est basé sur un prix moyen de l'Oural de 71.1 dollars le baril, selon les chiffres du ministère russe des Finances. Le taux de droit pour janvier pourrait être beaucoup plus bas, les prix de l'Oural dans la Baltique s'élevant en moyenne à environ 53 dollars le baril au cours des 24 premiers jours de la période de calcul de janvier, qui s'étend du 15 novembre au 14 décembre, selon les données d'Argus Media.

Flux d'origine à emplacement

Les graphiques suivants montrent le nombre de navires quittant chaque terminal d'exportation et les destinations des cargaisons de brut des quatre régions d'exportation.

Au total, 32 pétroliers ont chargé 24.2 millions de barils de brut russe au cours de la semaine précédant le 9 décembre, selon les données de suivi des navires et les rapports des agents portuaires. C'est une augmentation de 3.26 millions de barils, ou 16 %, par rapport à la semaine précédente. Les destinations sont basées sur l'endroit où les navires signalent qu'ils se dirigent au moment de la rédaction, et certaines changeront presque certainement au fur et à mesure que les voyages progressent. Tous les chiffres excluent les cargaisons identifiées comme appartenant au grade KEBCO du Kazakhstan.

Le volume total des navires chargeant du brut russe depuis les terminaux de la Baltique a chuté d'un cinquième, annulant le gain de la semaine précédente.

Un pétrolier, l'Alma, qui a chargé dans la semaine du 2 décembre et a initialement indiqué sa destination comme Rotterdam, a navigué au-delà du port et se dirige maintenant vers la Méditerranée. Aucun pétrolier chargé dans la semaine précédant le 9 décembre ne montre de destinations en Europe.

Les expéditions de Novorossiysk dans la mer Noire ont atteint un sommet de 14 semaines. Tous les navires indiquant une destination sont restés dans la mer Noire, mais deux pétroliers n'ont pas encore signalé de point de déchargement et pourraient encore quitter la zone.

Les expéditions dans l'Arctique ont atteint un sommet de cinq semaines au cours des sept jours précédant le 9 décembre, trois navires partant de Mourmansk au cours de la semaine. Deux se dirigent vers l'Asie via le canal de Suez, tandis que le troisième n'a pas encore signalé de destination.

Les expéditions en provenance du Pacifique ont rebondi après un creux de 12 semaines en sept jours jusqu'au 9 décembre. Toutes les cargaisons à destination de destinations inconnues se trouvent sur des navires à destination de Yeosu en Corée du Sud, où il est probable qu'ils effectueront des opérations de navire à navire. transferts hors du port, comme l'ont fait les pétroliers précédents. Toutes les cargaisons de brut Sokol chargées depuis le redémarrage des expéditions en octobre ont été acheminées de cette manière, la plupart se dirigeant finalement vers l'Inde.

Remarque : Cette histoire fait partie d'une série hebdomadaire régulière de suivi des expéditions de brut depuis les terminaux d'exportation russes et des recettes des droits d'exportation qui en découlent pour le gouvernement russe. La prochaine version de cette histoire sera publiée le mardi 20 décembre

Remarque : Tous les chiffres excluent les cargaisons détenues par KazTransOil JSC du Kazakhstan, qui transitent par la Russie et sont expédiées de Novorossiysk et Ust-Luga en tant que brut de qualité KEBCO.

Remarque : Les données sur les flux de brut peuvent également être trouvées sur {DSET CRUDE }. Les chiffres, qui sont générés par un bot, peuvent différer de ceux de cette histoire.

Remarque : Les flux maritimes hebdomadaires agrégés en provenance des ports russes de la Baltique, de la mer Noire, de l'Arctique et du Pacifique peuvent être trouvés sur le terminal Bloomberg en tapant {ALLX CUR1 }.