Les actions de la Première République chutent à nouveau alors que le malaise persiste même avec l'aide

(Bloomberg) – Les actions de la First Republic Bank ont chuté pendant les opérations après-vente, craignant que sa crise ne soit loin d'être terminée malgré les efforts des grandes banques pour restaurer la confiance en acceptant d'ajouter 30 milliards de dollars de dépôts au prêteur.

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La volatilité du cours des actions s'est poursuivie après que First Republic a suspendu ses versements de dividendes, a révélé une position de trésorerie en baisse avant le plan de sauvetage et a déclaré avoir emprunté des milliards à la Réserve fédérale au cours de la semaine dernière. L'action a chuté de 17% dans les échanges post-marché, après un gain de 10% au cours de la session régulière.

Près d'une douzaine de grandes banques, dont JPMorgan Chase & Co. et Citigroup Inc., se sont regroupées jeudi dans une manifestation de soutien à la Première République à la suggestion de la secrétaire au Trésor Janet Yellen. Alors que la tentative de sauvetage a contribué à stimuler le sentiment sur les marchés mondiaux, l'investisseur milliardaire Bill Ackman faisait partie de ceux qui se demandaient si cela suffirait à enrayer la crise.

Cette décision propage le risque de contagion financière aux grandes banques, crée "un faux sentiment de confiance" et constitue une "mauvaise politique", a déclaré Ackman, le fondateur de la société d'investissement Pershing Square, dans un tweet.

Le saut de First Republic pendant les heures normales de négociation jeudi avait fait l'un des plus performants de l'ETF SPDR S&P Regional Banking.

Dans un communiqué après la clôture officielle des bourses américaines, First Republic a déclaré que ses emprunts auprès de la Fed variaient de 20 milliards de dollars à 109 milliards de dollars du 10 mars au 15 mars. La banque a déclaré qu'elle disposait d'une trésorerie d'environ 34 milliards de dollars le 15 mars ; il avait signalé 70 milliards de dollars de liquidités inutilisées le 12 mars.

"Avec les nouveaux fonds ajoutés aux taux du marché, nous prévoyons que les bénéfices seront révisés à la baisse pour les prochains trimestres", a écrit Andrew Liesch, analyste chez Piper Sandler qui détient une note neutre sur First Republic, dans une note. "Nous pensons que cela constituera un vent contraire pour l'action à court terme, car une grande partie des actifs productifs de la banque sont liés à des taux fixes et ont des rendements inférieurs au marché avec des avantages de refixation limités à l'horizon."

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First Republic est spécialisée dans la banque privée et la gestion de patrimoine, et a tenté de se différencier de la Silicon Valley Bank, le prêteur axé sur la technologie qui s'est effondré plus tôt ce mois-ci et a envoyé des ondes de choc dans le secteur financier. Les investisseurs du secteur sont en haleine face au bouleversement des prêteurs régionaux américains ainsi qu'au tumulte autour de Credit Suisse Group AG.

–Avec l'aide de Maxwell Zeff et Naoto Hosoda.

(Mises à jour avec le mouvement des prix après-vente dans le deuxième paragraphe, ajoute Bill Ackman à partir du troisième paragraphe.)