De nombreuses institutions impliquées dans le renflouement de la First Republic Bank assiégée chercheraient également à effectuer un éventuel achat de l'institution basée à San Francisco, a appris Fox Business.
Ceux qui seraient intéressés incluent Morgan Stanley et PNC Bank – plusieurs des mêmes entreprises qui ont mis en place les 30 milliards de dollars de renflouement pour empêcher la Première République de suivre Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank et Silvergate dans l'insolvabilité, selon des personnes avec connaissance directe du sujet.
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Les porte-parole de Morgan Stanley et de PNC ont refusé de commenter. Les responsables de la presse de la Première République n'ont fait aucun commentaire dans l'immédiat.
Il n'est pas certain qu'un accord se concrétise, disent ces gens. Il est également difficile de savoir si un accord passerait l'examen réglementaire de l'administration Biden, où les responsables antitrust se méfient des grandes fusions.
Les régulateurs bancaires se sont dits préoccupés par le fait que les plus grandes banques du pays deviennent encore plus grandes. Les 10 plus grandes banques du pays contrôlent la grande majorité des actifs et des dépôts des clients dans le système financier.
Mais les personnes connaissant la pensée des régulateurs disent qu'elles sont également de plus en plus préoccupées par la stabilité des banques de taille moyenne comme First Republic suite à la triple implosion d'autres institutions de taille similaire Silvergate, Signature et SVB.
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Les régulateurs bancaires estiment que les banques de taille moyenne ont l'une des bases d'actifs les moins diversifiées et sont susceptibles de subir des pertes liées à un environnement de taux d'intérêt plus élevés. Ils sont également vulnérables aux paniques bancaires ou aux déposants qui retirent de l'argent des comptes à la première bouffée de difficulté, comme ce fut l'expérience de SVB, Signature et, plus récemment, de la Première République.
Les personnes connaissant le sujet disent que les régulateurs bancaires comparent de plus en plus l'état actuel du système bancaire à la crise de l'épargne et des prêts de la fin des années 1980, lorsque les soi-disant épargnes fortement investies dans des actifs risqués se sont effondrées en masse.
En raison des craintes croissantes de ce risque systémique, certains à Wall Street pensent que les régulateurs bancaires de Biden pourraient approuver une fusion entre une grande banque et First Republic, qui possède 200 milliards de dollars d'actifs. En comparaison, Morgan Stanley possède près de 1.2 billion de dollars d'actifs.
"Dans cet environnement incertain, les grands acteurs qui disposent d'un financement solide seront acheteurs et les plus faibles seront achetés", a déclaré Chris Whalen, président de Whalen Global Advisors à New York. First Republic est une acquisition attrayante pour une grande société de conseil et les régulateurs l'approuveraient probablement.
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Des sources connaissant le rachat potentiel disent qu'un accord pourrait intervenir dans quelques jours, mais ce n'est pas garanti, et la situation est fluide, il est donc possible que la Première République puisse rester indépendante. On ne sait pas si First Republic recherche activement un acheteur ou si les grandes banques ont déjà approché sa direction.
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Des sources au courant de la question disent que JP Morgan, Morgan Stanley, PNC et d'autres ont analysé en privé la base de dépôts et le portefeuille de prêts de la Première République en vue d'une offre potentielle.
Fox Business a été le premier à signaler que les banques se préparaient à fournir à First Republic un financement pour traverser ce qui a été décrit comme une «crise de liquidité». First Republic était rentable l'année dernière, mais en 2023, son activité a été sous la pression des hausses de taux de la Fed.
Cette pression s'est accentuée après l'effondrement de la SVB. La Première République a souffert de retraits massifs, ses obligations ont récemment été rétrogradées au statut de pacotille et son action a chuté de plus de 70 % la semaine dernière.
La peur d'un effondrement a incité 11 des plus grandes banques du pays à élaborer un plan de sauvetage dans lequel elles s'engageaient chacune à déposer 30 milliards de dollars de dépôts dans la banque. Fox Business a été le premier à signaler les discussions sur le renflouement mercredi sur le compte à rebours de Claman. La nouvelle du renflouement a fait bondir les actions de First Republic de près de 10% jeudi.
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Mais le renflouement n'est peut-être pas le dernier mot sur l'avenir de la banque. Les dirigeants qui ont travaillé sur l'accord affirment que des discussions sur un éventuel achat de la Première République ont eu lieu simultanément entre ces mêmes institutions qui ont fourni l'argent.
"Tout le monde envisage d'acheter First Republic", a déclaré un PDG directement impliqué dans le plan de sauvetage. "C'est une grande banque qui souffre d'une crise de liquidité."
Source : https://finance.yahoo.com/news/first-republic-bank-headed-possible-230150516.html