Fidélité à ouvrir l'indexation directe aux masses

Le gestionnaire d'actifs Fidelity prévoit de déployer un outil d'indexation directe aux États-Unis qui nécessitera un investissement d'aussi peu que 1 dollar par action, dans un mouvement significatif pour ouvrir le concept aux petits investisseurs.

Le concept d'indexation directe, qui permet aux investisseurs de créer des portefeuilles sur mesure adaptés à leurs préférences personnelles, est largement considéré comme une menace à long terme pour les véhicules communs traditionnels tels que les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse.

Autrefois réservée aux investisseurs fortunés, la décision de Fidelity est le dernier signe de l'expansion de l'indexation directe sur le marché de masse, en particulier aux États-Unis.

La plate-forme Fidelity Solo FidFolios entraînera des frais mensuels de seulement 4.99 $. Il permettra aux investisseurs de créer des indices personnalisés, soit en en construisant un à partir de zéro, soit en sélectionnant l'un des 13 modèles d'actions thématiques Fidelity. Les investisseurs peuvent ensuite personnaliser les modèles en ajoutant ou en supprimant des actions ou en ajustant leurs pondérations.

Les modèles thématiques disponibles sont le cloud computing, la cybersécurité, la « connectivité future » 5G, les véhicules électriques, l'énergie propre, la fintech, la santé numérique, la biotechnologie et la découverte de médicaments, les produits de base, les services publics, les fiducies de placement immobilier, les revenus « de qualité » et la robotique et l'artificiel. intelligence.

Cet article a été précédemment publié par S'enflamme, un titre détenu par le groupe FT.

Les modèles contiennent des actions ordinaires, des certificats de dépôt américains et des titres privilégiés, selon le site Web Solo FidFolios. Les actions, options et autres titres étrangers tels que les FNB et les fonds communs de placement étrangers ne seront initialement pas disponibles.

La nouvelle plate-forme, que Fidelity prévoit de déployer "au cours des prochaines semaines", permettra aux utilisateurs de rééquilibrer, d'acheter et de racheter un portefeuille entier d'actions en un seul clic, selon l'annonce de Fidelity.

Le gestionnaire basé à Boston a déclaré que le domaine en pleine croissance de l'indexation directe était le prochain «changeur de jeu» pour les investisseurs particuliers.

"L'introduction des fonds communs de placement a changé la donne pour l'investisseur moyen, lui permettant d'accéder aux marchés financiers une fois que seuls les riches y avaient accès", a déclaré Fidelity. « Ensuite, les ETF sont arrivés et ont contribué à la diversification et aux gains potentiels d'efficacité fiscale avec les transactions intrajournalières. Et après? Indexation directe.

L'espace d'indexation directe a connu une croissance explosive ces dernières années, car de nombreux magasins ont été désireux de récupérer des entreprises disposant de la technologie pour fournir le service.

En janvier, UBS a annoncé qu'elle achèterait le robot-conseiller Wealthfront pour 1.4 milliard de dollars. La collecte des pertes fiscales et la technologie d'indexation directe de Wealthfront ont été les principales motivations de l'acquisition, Kirt Gardner, alors directeur financier d'UBS, a déclaré aux analystes en février.

En décembre, Pershing de BNY Mellon a annoncé qu'il achèterait le fournisseur d'indexation directe Optimal Asset Management et intégrerait l'outil dans la nouvelle unité Pershing X, qui vise à gérer "des outils technologiques et des ensembles de données multiples et déconnectés".

Dans d'autres transactions récentes, Franklin Templeton a acquis O'Shaughnessy Asset Management, un magasin quantitatif de 6.4 milliards de dollars qui gère une plateforme d'indexation directe ; Vanguard a récupéré l'indexeur direct Just Invest ; et JPMorgan Chase a acheté le fournisseur d'indexation personnalisé OpenInvest.

Au cours des cinq prochaines années, l'indexation directe se développera à un rythme plus rapide que les fonds communs de placement et les ETF, selon un rapport d'août de Cerulli Associates.

Les actifs devraient croître à un taux annualisé de 12.4 %, plus rapidement que le taux de croissance prévu de 11.3 % pour les FNB et de 3.3 % pour les fonds communs de placement au cours de la même période, selon Cerulli.

En octobre, Seth Bernstein, directeur général d'AllianceBernstein, a qualifié l'indexation directe de « véritable opportunité » qui continuera de croître.

Le nouveau service de Fidelity est disponible en tant qu'« amélioration » de ses comptes de courtage existants. Il n'y a pas de frais de compte ou de commissions commerciales.

En avril, il a déployé Fidelity Managed FidFolios, une plate-forme d'indexation directe qui nécessite un investissement minimum de 5,000 40 $, comporte des frais de gestion de XNUMX points de base et utilise des portefeuilles gérés par des professionnels.

Les FidFolios gérés visaient à "ouvrir la porte à la prochaine génération de clients qui n'ont pas encore le niveau d'actifs ou l'envie de travailler avec un conseiller", a déclaré à Barron's Ram Subramaniam, responsable de la gestion de patrimoine et des conseils numériques chez Fidelity.

Les services de Fidelity sont moins chers que la plupart des concurrents et nécessitent un seuil d'actif inférieur. Charles Schwab, par exemple, a récemment lancé l'indexation personnalisée Schwab, qui nécessite un compte minimum de 100,000 40 $ et comporte également des frais de 250,000 points de base. Le service de Schwab nécessite moins de la moitié du minimum de l'indexation personnalisée de Vanguard et des stratégies fiscalement avantageuses de Goldman Sachs, qui nécessitent toutes deux un investissement minimum de XNUMX XNUMX $.

Fidelity a déclaré que son offre d'indexation directe existante comptait plus de 33 milliards de dollars d'actifs. Ils sont détenus dans des comptes gérés séparément, qui comportent "des minimums élevés à investir", a-t-il déclaré.

Les utilisateurs de Solo FidFolios peuvent commencer à investir avec 1 $ par action et sélectionner jusqu'à 50 titres dans chaque portefeuille, y compris les fractions d'actions.

Le mouvement de Fidelity est susceptible d'être un "jeu de collecte d'actifs" car il tente de devenir un acteur majeur dans l'espace d'indexation directe à faible coût, a déclaré Scott Smith, directeur des relations de conseil chez Cerulli. Offrir des portefeuilles personnalisés qui s'alignent sur les objectifs des investisseurs est "la façon dont l'industrie va", a-t-il ajouté.

Environ 58 % des investisseurs particuliers souhaitent regrouper tous leurs actifs investissables dans une seule institution, selon une Rapport Cerulli.

"Les FidFolios pourraient certainement être un différenciateur poussant Fidelity au sommet de la liste des fournisseurs de consolidation de certains investisseurs", a déclaré Smith.