Waller de la Fed déclare que le marché a réagi de manière excessive aux données sur l'inflation des consommateurs: "Nous avons un long, long chemin à parcourir"

"Le marché semble avoir pris une longueur d'avance sur ce seul rapport sur l'IPC. Tout le monde devrait simplement respirer profondément, se calmer. Nous avons du chemin à parcourir », a déclaré Waller.

Les investisseurs ont applaudi l'impression CPI souple, publié jeudi, faisant grimper les actions à leur meilleure semaine depuis juin. L'indice S&P 500
SPX,
+ 0.92%
clôturé en hausse de 5.9 % pour la semaine.

Les données ont montré que le taux annuel d'inflation à la consommation est tombé à 7.7 % contre 8.2 %, marquant le niveau le plus bas depuis janvier. L'inflation avait culminé à un sommet de près de 41 ans de 9.1 % en juin.

Waller a déclaré qu'il était bon qu'il y ait des preuves que l'inflation diminuait, mais a noté qu'il y avait d'autres moments au cours de l'année écoulée où il semblait que l'inflation diminuait.

"Nous allons voir une série continue de ce type de comportement et l'inflation commencer lentement à baisser, avant que nous commencions vraiment à penser à retirer notre pied des freins ici", a déclaré Waller.

« Nous avons un long, long chemin à parcourir pour faire baisser l'inflation. Les taux vont continuer à augmenter et ils vont rester élevés pendant un certain temps jusqu'à ce que nous voyions cette inflation se rapprocher de notre objectif », a-t-il ajouté.

La Fed se concentre sur la manière dont les taux doivent être élevés pour faire baisser l'inflation, et cela dépendra uniquement de l'inflation, a-t-il déclaré.

Waller a déclaré que "la pire chose" que la Fed puisse faire était d'arrêter d'augmenter les taux uniquement pour faire exploser l'inflation.

Le taux d'inflation de 7.7% observé en octobre "est énorme", a-t-il ajouté.

La Fed a signalé lors de sa dernière réunion au début du mois qu'elle pourrait ralentir le rythme de ses hausses de taux lors des prochaines réunions.

La banque centrale a relevé ses taux de près de 400 points de base depuis mars, dont quatre hausses consécutives de 0.75 point de pourcentage qui étaient presque inédites avant cette année.

"Nous envisageons de progresser à un rythme potentiellement de 50 [points de base] lors de la prochaine réunion ou de la prochaine réunion après cela", a déclaré Waller.

La Fed tiendra sa prochaine réunion les 13 et 14 décembre, puis à nouveau les 31 janvier et 1 février. XNUMX.

Dans le même temps, Powell a déclaré que la Fed augmenterait probablement ses taux au-dessus du taux terminal de 4.5% à 4.75% qu'elle avait précédemment prévu.

"Le signal était" arrêtez de prêter attention au rythme et commencez à prêter attention à l'endroit où se trouvera le point final ", a déclaré Waller.

Dans le sillage du rapport sur l'IPC, les investisseurs qui négocient des contrats à terme sur les fonds fédéraux voient le taux terminal de la Fed à 5%-5.25% au printemps prochain, puis retomberont rapidement à 4.25%-4.5% d'ici novembre. C'est bien en deçà des niveaux antérieurs aux données de l'IPC.