Les revenus de FedEx et Nike donneront des indices essentiels sur la force des achats de vacances

Les analystes ont été légèrement moins abattus au quatrième trimestre qu'ils ne l'étaient au troisième, alors même que les tactiques de lutte contre l'inflation de la Réserve fédérale susciter des inquiétudes sur l'économie ainsi que Ventes au détail aux États-Unis a enregistré sa plus forte baisse en près d'un an en novembre dans un contexte de ventes de voitures atones et de dépenses plus lentes ailleurs

L'analyste principal des bénéfices de FactSet, John Butters, dans un rapport publié vendredi, a déclaré que les analystes et les entreprises "ont été légèrement moins pessimistes dans leurs perspectives de bénéfices pour les sociétés du S&P 500 pour le quatrième trimestre par rapport au troisième trimestre", même s'ils sont plus prudents. par rapport aux tendances des cinq dernières années.

Les analystes ont abaissé leurs estimations de bénéfice par action de 6.1 % depuis le 30 septembre. C'est un peu moins que la décote de 6.8 % pour le troisième trimestre.

Mais avec 2022 en grande partie dans le sac, les notes d'achat, de conservation et de vente des analystes ne se sont pas toujours déroulées comme prévu.

Le secteur de l'énergie, a déclaré Butters, avait le plus grand pourcentage de cotes d'achat à la fin de 2021, et a également enregistré le plus grand gain de prix de tous les secteurs suivis par FactSet. Mais les deux secteurs qui avaient les pourcentages d'achat les plus importants à la fin de 2021 - les technologies de l'information, qui comprennent Microsoft Corp.
MSFT,
-1.73%
et Apple Inc.
AAPL,
-1.46%
; et les services de communication, qui incluent la société mère de Google, Alphabet Inc.
GOOGL,
-0.66%
– "ont connu la plus forte baisse de prix et la quatrième plus grande baisse de prix des onze secteurs au cours de cette période."

"Il est intéressant de noter que les trois mêmes secteurs qui avaient les pourcentages les plus élevés de cotes d'achat à la fin de l'année dernière ont également les pourcentages les plus élevés de cotes d'achat à la fin de cette année", a déclaré Butters dans le rapport.

"D'un autre côté", a-t-il poursuivi, "les deux secteurs avec les plus faibles pourcentages d'évaluations d'achat (Consumer Staples et Utilities) à la fin de l'année dernière ont été les deuxième et quatrième meilleurs performeurs en termes de rendement des prix de tous onze secteurs pendant cette période.

Cette semaine en gains

Neuf S&P 500
SPX,
-1.11%
composants et un membre du Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.85%
devraient publier leurs résultats trimestriels dans la semaine à venir, selon FactSet.

General Mills
SIG
-0.02%
– qui fabrique des aliments sous des marques comme Betty Crocker, Bisquick et le producteur d'aliments pour animaux Blue Buffalo – publie ses résultats trimestriels mardi, tout comme FedEx
FDX,
-0.84%
et Nike
NKE,
-2.36%.
La société de cybersécurité et d'appareils connectés BlackBerry Ltd.
BB,
-0.94%
rapporte également mardi.

L'opérateur de croisière Carnival Corp.
CCL,
-2.09%
fera rapport mercredi, avec des réserves d'analystes sur le rebond du voyage commence à faire surface. Technologie Micron Inc.
MU,
+ 0.06%,
un fabricant de puces confronté à des inquiétudes concernant la demande de mémoire sur les appareils électroniques doit faire rapport.

Mercredi également sont prévus les résultats de la chaîne de pharmacies Rite Aid Corp.
RAD,
+ 1.18%
et le fournisseur d'uniformes de travail Cintas Corp.
ETC,
+ 0.17%
Les résultats attendus jeudi incluent le détaillant de voitures d'occasion CarMax Inc.
KMX,
-6.04%
et le fournisseur de services de paie Paychex Inc.
PAYX,
-0.96%.

Les appels à mettre sur votre agenda

FedEx, Nike, General Mills et la demande des consommateurs: Les résultats de FedEx, General Mills et Nike nous donneront une idée de la mesure dans laquelle les gens achètent et expédient encore des articles de vacances, car la nourriture et l'essence augmentent
RB00,
+ 1.20%
les prix cette année modifient le comportement des acheteurs.

Les actions de FedEx ont chuté en septembre après le service d'expédition terrestre et aérien averti d'une baisse de la demande aux États-Unis et en Asie et les problèmes de service en Europe. Il a dit alors il prévu jusqu'à 2.7 milliards de dollars de réductions de coûts, mais des tarifs d'expédition plus élevés. L'activité de transport terrestre de l'entreprise aurait prévu de réduire ses perspectives de volume de vacances.

"Nous pensons que les bénéfices ont diminué (d'une année sur l'autre) et séquentiellement à mesure que les volumes continuent de baisser, même si nous sommes en haute saison", a déclaré l'analyste de Cowen, Helane Becker, dans une note de recherche mardi.

Actions Nike en septembre tanké de la même manière, après que les dirigeants ont déclaré que les démarques sur ses propres produits toucheraient les marges. Ils ont dit qu'ils s'attendaient à ce que leurs rivaux continuent de réduire les prix des vêtements au moins jusqu'à la fin de l'année.

Pour plus: Les problèmes d'inventaire pèsent sur les actions de Nike

L'abandon des achats de vêtements par les consommateurs a poussé Nike et d'autres détaillants à essayer de trouver des moyens de réduire les excédents de marchandises dans les entrepôts et les arrière-boutiques qui se sont accumulés après les problèmes de la chaîne d'approvisionnement, les commandes excessives et la mauvaise interprétation de la demande. Cependant, la direction de Nike a déclaré que la hausse des niveaux de stocks a probablement atteint un sommet en Amérique du Nord au cours de la période de trois mois qui s'est terminée le 31 août.

"Le marché se concentre sur les progrès vers la résolution des problèmes d'inventaire de l'exercice 23 dans le cadre d'une forte reprise des marges au cours de l'exercice 2024", ont déclaré mercredi les analystes de Stifel dans une note. Cependant, ils ont dit qu'ils s'attendaient à ce qu'il y ait "plus de travail à faire" dans la seconde moitié de l'exercice de Nike, qui se termine en mai.

General Mills signalera que la hausse des prix des denrées alimentaires – en fonction de la hausse de leurs propres coûts et de la demande des consommateurs – entraînera de nombreux producteurs vers des bénéfices plus importants. Les dirigeants de l'espace alimentaire ont déclaré qu'ils avaient de la marge pour maintenir des prix élevés et parient que les consommateurs, qui ont un choix limité en matière de dépenses pour manger, continuera à payer.

Pour plus: L'inflation alimentaire ralentit, mais des augmentations en pourcentage à deux chiffres persistent pour ces articles

Le numéro à surveiller

Demande de microns et de puces : Micron rendra compte en tant qu'analystes essayez de trouver le fond pour le secteur de la puce, après qu'une pénurie ponctuelle s'est transformée en surabondance. L'entreprise ce mois-ci a été touché par un déclassement de la Deutsche Bank, citant une faiblesse potentielle de la demande de puces mémoire.

"Nous sommes de plus en plus prudents sur le marché de la mémoire, car nous pensons que le ralentissement actuel durera plus longtemps et sera plus grave que prévu", a déclaré Sidney Ho, analyste de la Deutsche Bank, à propos de Micron dans une note aux clients. "Du côté de la demande, la faiblesse des PC/smartphones grand public s'est désormais propagée du côté des entreprises, et même la demande de cloud commence à s'affaiblir."

Le mois dernier, Micron a réduit ses perspectives d'approvisionnement, affirmant qu'il "prenait des mesures audacieuses et agressives pour réduire la croissance de l'offre de bits afin de limiter la taille de notre inventaire" alors que la demande se contracte. Les stocks de puces ont chuté à mesure que la demande d'électronique s'estompe, après que les consommateurs en ont fait le plein au plus fort de la pandémie.