La Fed publie une étude tant attendue sur un dollar numérique, mais ne prend pas encore position sur la création d'un

La Réserve fédérale a publié jeudi son étude tant attendue sur un dollar numérique, explorant les avantages et les inconvénients de la question très débattue et sollicitant les commentaires du public.

Présenté comme "la première étape d'une discussion publique entre la Réserve fédérale et les parties prenantes sur les monnaies numériques de la banque centrale", le document de 40 pages évite toute conclusion sur une monnaie numérique de la banque centrale. Le rapport était initialement attendu à l'été 2021, mais avait été retardé.

Au lieu de cela, il offre un aperçu exhaustif des avantages tels que l'accélération du système de paiement électronique à un moment où les transactions financières dans le monde sont déjà fortement numérisées. Certains des problèmes à la baisse dont traite le rapport sont les risques pour la stabilité financière et la protection de la vie privée tout en se protégeant contre la fraude et d'autres problèmes illégaux.

"Une CBDC pourrait changer fondamentalement la structure du système financier américain, modifiant les rôles et les responsabilités du secteur privé et de la banque centrale", indique le rapport.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a été largement évasif dans ses commentaires publics sur la CBDC. Le plus grand défenseur du concept est le gouverneur de la Fed, Lael Brainard, qui a été nommé vice-président du comité fédéral d'élaboration des politiques sur l'open market.

Plusieurs autres responsables de la Fed ont exprimé leur scepticisme à l'égard du dollar numérique, affirmant que les avantages ne sont pas évidents.

L'une des principales différences entre le dollar de la Fed et les autres transactions numériques est que la monnaie numérique actuelle est un passif des banques commerciales, alors que la CBDC serait un passif de la Fed. Entre autres choses, cela signifierait que la Fed ne paierait pas d'intérêts sur l'argent stocké avec elle, mais parce que c'est sans risque, certains déposants pourraient préférer garder leur argent auprès de la banque centrale.

Le document énumère une liste de contrôle de 22 éléments différents pour lesquels il sollicite les commentaires du public. Il y aura une période de commentaires de 120 jours. Les responsables de la Fed affirment que le rapport est la première étape d'un processus approfondi, mais il n'y a pas de calendrier indiquant quand il sera terminé.

"Nous sommes impatients de dialoguer avec le public, les représentants élus et un large éventail de parties prenantes alors que nous examinons les aspects positifs et négatifs d'une monnaie numérique de banque centrale aux États-Unis", a déclaré Powell dans un communiqué.

Le document publié jeudi note que "l'analyse initiale de la Fed suggère qu'une CBDC américaine potentielle, si elle était créée, répondrait mieux aux besoins des États-Unis en étant protégée par la confidentialité, intermédiée, largement transférable et à identité vérifiée".

Cependant, le rapport indique également qu'il "n'est pas destiné à faire avancer un résultat politique spécifique et ne prend aucune position sur l'opportunité ultime" du dollar numérique.

Certains des avantages les plus notés sont la rapidité d'un système contrôlé par la Fed dans le cas, par exemple, d'un besoin tel que le début de la pandémie de Covid d'obtenir rapidement des paiements de relance pour les gens. La fourniture de services financiers aux personnes non bancarisées a également été citée comme un atout.

Cependant, la Fed est déjà en train de développer ce qu'elle présente comme un "service de paiement et de règlement 2023 heures sur XNUMX" appelé Fed Now, qui devrait être mis en ligne en XNUMX.

Les partisans du dollar numérique, cependant, craignent que le retard de la Fed dans la mise en place d'une monnaie de banque centrale ne la place derrière ses concurrents mondiaux, en particulier la Chine, qui a déjà avancé avec son propre produit. Il a été suggéré que l'avance de la Chine dans l'espace pourrait finalement menacer l'hégémonie du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.

Cependant, Powell et d'autres responsables de la Fed se disent indifférents à la rapidité du projet, soulignant la nécessité de bien faire les choses.

"L'introduction d'une CBDC représenterait une innovation très importante dans l'argent américain", indique le rapport. « En conséquence, une large consultation du grand public et des principales parties prenantes est essentielle. Ce document est la première étape d'une telle conversation.

La Fed a également déclaré qu'elle ne procéderait pas sans un mandat clair du Congrès, de préférence sous la forme d'une "loi d'autorisation spécifique".