Les commerçants obsédés par la Fed augmentent les stocks alors que les rendements baissent: les marchés se rétractent

(Bloomberg) – Wall Street a connu une autre journée de grands retournements, les actions réalisant leur meilleure semaine depuis juin après la déroute du Trésor. Le yen a bondi lorsque le Japon est intervenu à nouveau pour soutenir la devise.

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À une époque où les traders étaient obsédés par les perspectives des taux d'intérêt, il n'est pas surprenant que tout le drame du plus grand marché obligataire du monde dicte le sentiment. Après avoir été partout en début de séance, les actions ont fortement grimpé alors que les rendements américains ont chuté par rapport à des sommets pluriannuels.

"L'histoire de cette semaine concerne la volatilité des taux, l'énorme volatilité des bons du Trésor", a déclaré Keith Lerner, stratège en chef des marchés chez Truist Advisory Services. "Mais je dirais que, dans l'ensemble, par rapport à la hausse des taux d'intérêt, je dirais que le marché a plutôt bien résisté."

Les commerçants ont également gardé un œil attentif sur le dernier Fedspeak.

Les banquiers centraux américains ont déclaré que la prochaine phase de leur campagne de lutte contre l'inflation consisterait à débattre de la hauteur à laquelle relever les taux et du moment où ralentir le rythme des augmentations. Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, et son homologue de San Francisco, Mary Daly, ont clairement indiqué qu'ils s'attendaient à ce que la discussion soit sur la table lors de la réunion de novembre, tout en soulignant la nécessité de continuer à resserrer.

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Les fonds d'actions enregistrent toujours des entrées de fonds, la "capitulation finale" n'étant pas encore là, ont déclaré les stratèges de Bank of America Corp. Les fonds boursiers mondiaux ont enregistré des entrées de 9.2 milliards de dollars au cours de la semaine jusqu'au 19 octobre, selon une note de la banque citant les données de l'EPFR Global.

«Le marché boursier tente de former un creux pour atteindre la dernière étape du marché baissier», a déclaré David Donabedian, directeur des placements de CIBC Private Wealth US. «Cela ressemble à un marché à double sens en ce moment. Nous avons un bras de fer entre les sceptiques et ceux qui pensent qu'il est temps de détenir des actions.

Il a noté que la Fed n'avait pas fini d'augmenter les taux et que les valorisations n'étaient toujours pas aussi basses qu'il s'y attendait au plus bas d'un marché baissier.

"Nous n'en sommes tout simplement pas encore là", a ajouté Donabedian.

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

Le S&P 500 a augmenté de 2.4% à 4 heures, heure de New York
Le Nasdaq 100 a augmenté de 2.4%
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 2.5%
L'indice MSCI Monde a augmenté de 1.5%

Devises

L'indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0.8%
L'euro a augmenté de 0.8% à 0.9862 $
La livre sterling a augmenté de 0.6% à 1.1301 $
Le yen japonais a augmenté de 1.7% à 147.66 pour un dollar

Crypto-monnaies

Bitcoin a augmenté de 0.9% à 19,201.33 XNUMX $
L'éther a augmenté de 1.7 % pour atteindre 1,304.22 XNUMX $

Obligations

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé d'un point de base à 4.22%
Le taux 10 ans allemand a progressé d'un point de base à 2.42%
Le rendement britannique à 10 ans a progressé de 14 points de base à 4.05%

Matières premières

Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 0.8% à 85.17 $ le baril
Les contrats à terme sur l'or ont augmenté de 1.4% à 1,660.30 XNUMX $ l'once

–Avec l'aide de Vildana Hajric et Emily Graffeo.