La Fed augmente ses taux de 75 points de base - Voici pourquoi tout n'est pas sombre pour les investisseurs

Mercredi, dans une décision largement attendue, la Réserve fédérale a conclu sa réunion politique de deux jours en annonce une troisième hausse consécutive de 75 points de base des taux d'intérêt, portant les coûts d'emprunt à leur plus haut niveau depuis la Grande Récession.

Les actions ont immédiatement chuté dans les échanges volatils après la nouvelle, et les rendements obligataires ont continué de grimper en prévision de nouvelles hausses de taux. Le rendement du bon du Trésor à 2 ans a dépassé 4% mercredi pour la première fois depuis 2007, tandis que le bon du Trésor à 10 ans a dépassé 3.6% plus tôt cette semaine, son plus haut niveau depuis 2011.

Qu'est-ce que tout cela signifie pour les investisseurs ? Bref, pas grand-chose s'ils envisagent une perspective à long terme. "Alors que les probabilités à long terme deviennent plus favorables en termes de valorisation des actions, les probabilités à court terme favorisent le risque élevé" alors que la Fed continue d'augmenter les taux, avec des "mers houleuses" toujours à venir, déclare James Stack, président d'InvesTech Research et Stack Financial Management.

Alors que les investisseurs essaient de déterminer à quel point la banque centrale augmentera les taux et comment cela pourrait affecter l'économie, de nombreux regards sont tournés vers le «taux terminal», ou le point auquel les responsables de la banque centrale pensent qu'ils peuvent arrêter de relever les taux d'intérêt. La banque centrale prévoit maintenant que le taux des fonds fédéraux atteindra 4.4 % d'ici la fin de cette année et 4.6 % d'ici la fin de 2023. C'est en hausse par rapport à ses prévisions précédentes de 3.4 % et 3.8 %, respectivement.

"A ce stade du processus de resserrement, nous pensons que le plafond est beaucoup plus important que le rythme - le marché veut savoir où va la Fed, pas à quelle vitesse elle prévoit d'y arriver", déclare Adam Crisafulli, fondateur de Vital Knowledge. .

Selon les experts, il y a de bonnes nouvelles pour les investisseurs qui peuvent résister à la volatilité à court terme et rester concentrés sur les opportunités à long terme. De plus, l'année qui suit une élection de mi-mandat est historiquement la meilleure pour les marchés, le S&P 500 augmentant en moyenne de 16 %, selon les données du CFRA.

Alors que les marchés pourraient continuer à éprouver des difficultés jusqu'à la fin de l'année, "l'histoire montre une amélioration des performances du marché après les élections de mi-mandat, nous encourageons donc les investisseurs à maintenir des allocations ciblées", déclare John Lynch, directeur des investissements chez Comerica Wealth Management.

Bien qu'il prédise que les actions devraient retester leur point bas de juin, en particulier compte tenu des gros titres alarmants autour des élections et de la guerre en Ukraine, les investisseurs devraient toujours reconnaître l'importance d'adhérer à des allocations ciblées à long terme, soutient Lynch. "Les marchés peuvent être volatils, mais ils s'avèrent souvent résilients pour les investisseurs patients", ajoute-t-il.

À court terme cependant, les investisseurs peuvent s'attendre à ce qui est historiquement une période volatile pour les marchés alors que les élections de mi-mandat se profilent en novembre. La deuxième année d'un cycle présidentiel produit le rendement moyen le plus bas du S&P 500 de seulement 4.9 %, avec une baisse moyenne de 1.8 % et 0.5 % aux deuxième et troisième trimestres, respectivement, selon CFRA Research. La volatilité du marché est généralement supérieure de 70 % à la moyenne de tous les autres trimestres du cycle présidentiel de quatre ans.

Les conseils de Stack aux investisseurs : soyez patients, maintenez vos positions et concentrez-vous sur les secteurs défensifs comme les services publics, qui présentent moins de risque de baisse en cas de ralentissement. "Il est important de rester concentré sur le long terme et de rester optimiste - il y aura un autre côté à cette vallée, mais il serait également dangereux d'ignorer le risque à court terme d'un resserrement de la politique de la Fed à la fois sur l'économie et sur le marché immobilier surgonflé, », dit Stack. En attendant, les investisseurs doivent "maintenir leurs défenses et garder la poudre sèche" pour les opportunités futures.