La Fed augmente ses taux d'intérêt de 0.75 point de pourcentage pour maîtriser l'inflation et prévoit des augmentations agressives à venir. Qu'est-ce que cela signifie pour vous ?

WASHINGTON – La Réserve fédérale a pris les devants avec une troisième hausse consécutive des taux d'intérêt mercredi dans le but d'écraser l'inflation élevée – mais les économistes craignent que la campagne ne risque de plus en plus une récession d'ici l'année prochaine.

La Fed a relevé son taux directeur à court terme de trois quarts de point de pourcentage dans une fourchette de 3 % à 3.25 %, un niveau supérieur à la normale conçu pour atténuer l'inflation en ralentissant l'économie. Il a également considérablement augmenté ses prévisions concernant ce que sera ce taux à la fin de cette année et de 2023.

Les responsables de la Fed prévoient maintenant que le taux directeur se terminera en 2022 dans une fourchette de 4.25% à 4.5%, un point de pourcentage complet au-dessus des 3.25% à 3.5% qu'ils avaient projetés en juin, et clôturera l'année prochaine à 4.5% à 4.75%, selon leur estimation médiane. Cela suggère que la banque centrale pourrait approuver une autre hausse de trois quarts de point lors de sa réunion de novembre, puis une hausse de taux d'un demi-point en décembre.

Mais d'ici un an ou deux, alors que des taux plus élevés restreignent l'activité économique, les décideurs de la Fed s'attendent à ce que la croissance s'affaiblit considérablement. La banque centrale prévoit de réduire le taux des fonds fédéraux d'environ trois quarts de point en 2024, vraisemblablement en réponse à un ralentissement de l'économie ou éventuellement à une récession.

L'impact de la hausse des taux sur vous : Voici comment cela pourrait toucher votre portefeuille et votre portefeuille

Comment fonctionne la Fed : Pourquoi la Fed augmente-t-elle ses taux d'intérêt ? Et comment ces hausses ralentissent-elles l'inflation ?

Lors d'une conférence de presse, le président Jerome Powell a déclaré que l'objectif principal de la Fed était de réduire l'inflation élevée. "Nous ne pouvons pas ne pas le faire", a-t-il déclaré.

Mais il a dit que cela signifierait probablement une certaine douleur pour l'économie et des millions d'Américains.

"Je pense qu'il y a une très forte probabilité que nous ayons une période de … croissance beaucoup plus faible et cela pourrait entraîner une augmentation du chômage", a-t-il déclaré.

Cela signifiera-t-il une récession?

"Personne ne sait si ce processus conduira à une récession ou quelle sera son importance", a déclaré Powell. "Je ne connais pas les chances."

Ses commentaires marquent un changement de ton notable par rapport à il y a quelques mois seulement, lorsqu'il avait exprimé sa confiance dans la capacité de la Fed à relever les taux pour lutter contre l'inflation sans déclencher de ralentissement.

L'histoire continue

Pourtant, a-t-il déclaré, "nous n'avons pas abandonné l'idée que nous pouvons avoir une augmentation très modeste du chômage".

L'économie recule déjà. Dans un communiqué après la réunion de deux jours, la Fed a déclaré : "Les indicateurs récents indiquent une croissance modeste des dépenses et de la production" mais "les gains d'emplois ont été robustes... et le taux de chômage est resté faible".

Il a ajouté qu'il "prévoit que les augmentations en cours" du taux des fonds fédéraux "seront appropriées".

Le rendement des bons du Trésor à 2 ans et les actions réagissent

Les actions ont terminé la journée en baisse, le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq Composite chutant tous d'environ 1.7 %. Les actions ont connu des niveaux élevés de volatilité après l'annonce de la Fed, oscillant entre gains et pertes plusieurs fois au cours des dernières heures de négociation.

Les rendements des bons du Trésor à 2 ans étaient supérieurs à 4 %, le niveau le plus élevé depuis 2007, signalant que les investisseurs pensent que la lutte pour contenir l'inflation se prolongera.

Quelle a été la hausse des taux de la Fed aujourd'hui ?

L'augmentation des taux de 0.75 point de pourcentage de mercredi devrait se répercuter sur l'ensemble de l'économie, entraînant une hausse des taux des cartes de crédit, des marges de crédit sur valeur domiciliaire et des autres prêts. Les taux hypothécaires fixes sur 30 ans ont bondi au-dessus de 6 %, contre 3.22 % au début de cette année. Dans le même temps, les ménages, en particulier les seniors, récoltent enfin des rendements d'épargne bancaires plus élevés après des années de rendements dérisoires.

Barclays affirme que les décideurs de la Fed n'avaient d'autre choix que de relever fortement les taux après qu'un rapport de la semaine dernière a révélé que l'inflation - telle que mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC) - avait augmenté de 8.3% par an en août, en dessous du sommet de 40 ans de juin de 9.1% mais au-dessus des 8% attendus.

De plus, les employeurs ont ajouté 315,000 5.2 emplois en bonne santé en août et le salaire horaire moyen a augmenté de XNUMX % par an. Cela pourrait alimenter de nouvelles hausses de prix alors que les entreprises luttent pour maintenir leurs marges bénéficiaires.

Les marchés qui tentent de prédire la direction des taux ont estimé qu'il y avait 18% de chances que les décideurs de la Fed augmentent les taux d'un point de pourcentage complet mercredi.

Sommes-nous en récession en 2022 ?

Mais l'économiste de Goldman Sachs, David Mericle, affirme que peu de choses ont changé depuis que Powell a déclaré aux journalistes fin juillet que le rythme des hausses de taux ralentirait probablement pour tenir compte du risque accru de récession. Au contraire, dit-il, la Fed essaie en partie de transmettre un message aux marchés boursiers qui, jusqu'à récemment, étaient devenus complaisants face à la perspective de nouvelles hausses de taux.

La croissance ralentit alors que la Fed pousse les coûts d'emprunt à la hausse. La Fed a déclaré mercredi qu'elle s'attend à ce que l'économie ne croît que de 0.2 % cette année et de 1.2 % en 2023, en dessous de son estimation de juin de 1.7 % pour les deux années, selon l'estimation médiane des responsables.

Il prévoit que le taux de chômage de 3.7 % passera à 4.4 % d'ici la fin de l'année prochaine, bien au-dessus de sa prévision précédente de 3.9 %.

Et la mesure préférée de la Fed de l'inflation annuelle - qui est différente de l'IPC - devrait passer de 6.3% en août à 5.4% d'ici la fin de l'année, légèrement au-dessus des prévisions précédentes de 5.2% des responsables de la Fed, et de 2.8% par le fin 2023. Ce serait légèrement au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed.

Même sans augmentations importantes des taux de la Fed, l'inflation devrait ralentir à mesure que les goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement se résorbent, que les prix des matières premières chutent, qu'un dollar fort réduit les coûts d'importation et que les détaillants offrent d'importantes remises pour réduire les stocks gonflés. Powell, cependant, a déclaré qu'il était essentiel que la Fed augmente ses taux pour réduire les attentes d'inflation des consommateurs, ce qui peut affecter les augmentations de prix réelles.

Il a également déclaré mercredi que l'amélioration des problèmes d'approvisionnement jusqu'à présent n'a pas modéré les hausses de prix comme la Fed l'avait prévu. « L'inflation n'a vraiment pas baissé » grâce à ces gains.

Un nombre croissant d'économistes pensent que la campagne agressive de la Fed - son taux directeur a commencé en 2022 près de zéro - fera basculer l'économie dans la récession. Les économistes disent qu'il y a 54% de chances d'un ralentissement l'année prochaine, contre 39% en juin, selon une enquête de Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.

Pendant des mois, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu'il pensait que la banque centrale pouvait maîtriser l'inflation sans déclencher de récession. Mais dans un discours prononcé le mois dernier à la conférence annuelle de la Fed à Jackson Hole, Wyoming, il a reconnu que des taux plus élevés et une croissance plus lente « causeront également des difficultés aux ménages et aux entreprises. Ce sont les coûts malheureux de la réduction de l'inflation.

Selon l'économiste de Nationwide Ben Ayers : "La Fed a envoyé un autre message clair en septembre que sa lutte contre l'inflation n'est pas terminée."

Cet article a été initialement publié sur USA TODAY: La Fed relève à nouveau ses taux d'intérêt pour freiner l'inflation. Ce que cela signifie pour vous