Topline
La Réserve fédérale a annoncé mercredi la plus forte hausse des taux d'intérêt depuis le début du siècle et a dévoilé des détails supplémentaires sur la manière dont elle assouplira davantage la relance monétaire, intensifiant sa lutte contre le taux d'inflation le plus élevé en 40 ans alors que le marché boursier vacille sur les implications potentielles. pour la croissance économique.
Mercredi, la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt de 50 points de base, un record depuis mai 2000.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Faits marquants
Après la conclusion de sa réunion politique de deux jours, le Federal Open Markets Committee a affirmé Valérie Plante. Mercredi après-midi, il augmenterait le taux des fonds fédéraux, qui est le taux d'intérêt cible auquel les banques commerciales empruntent et prêtent des réserves, de 50 points de base à une fourchette cible de 0.75% à 1% - un mouvement largement attendu après un promenade de 25 points de base le 16 mars.
L'augmentation - la plus importante depuis mai 2000 - a été approuvée à l'unanimité et intervient après que le président de la Fed, Jerome Powell reconnu l'inflation est "beaucoup trop élevée" fin mars et s'est engagé à "agir rapidement... pour rétablir la stabilité des prix".
Pendant des mois, les décideurs de la Fed ont signalé qu'ils commenceraient à relever les taux en mars, mais le rythme et l'intensité des hausses de taux attendues ont augmenté dans un contexte d'inflation toujours forte et de critiques selon lesquelles la banque centrale attendu trop longtemps pour commencer à augmenter les taux.
Afin d'assouplir davantage ses mesures de relance économique, la Fed annoncé il commencerait à réduire la taille de son bilan jusqu'à 47.5 milliards de dollars par mois à compter du 1er juin et jusqu'à 95 milliards de dollars par mois à partir de septembre.
Malgré une journée de négociation agitée, les actions ont augmenté immédiatement après l'annonce, le Dow Jones Industrial Average grimpant de 138 points, ou 0.4 %, à 33,266 2 points à 10 h 0.4 HE, tandis que le S&P a également ajouté XNUMX %.
Citation cruciale
« Bien que l'activité économique globale ait légèrement diminué au premier trimestre, les dépenses des ménages et les investissements fixes des entreprises sont restés solides. Les gains d'emplois ont été robustes ces derniers mois et le taux de chômage a considérablement diminué », ont déclaré mercredi des responsables de la Fed, citant la pression continue sur les prix comme une préoccupation économique persistante et ajoutant qu'ils s'attendent à ce que l'inflation – qui a atteint 8.5 % en avril – revienne. à un objectif de 2% "avec un raffermissement approprié de l'orientation de la politique monétaire".
Fond clé
Les mesures de relance du gouvernement et les taux d'intérêt historiquement bas pendant la pandémie ont contribué à alimenter l'un des marchés haussiers les plus solides de tous les temps, mais les actions ont connu des difficultés cette année alors que la Fed augmente les taux et annule le soutien économique pour se détendre des décennies inflation. L'incertitude a atteint son paroxysme ces dernières semaines, avec le Nasdaq riche en technologies affectation son pire mois depuis 2008 en avril, et l'économie américaine de façon inattendue contraction 1.4 % au dernier trimestre. "Une réévaluation des actions est actuellement en cours en raison de la hausse des taux d'intérêt, ce qui rend mathématiquement les actions moins attrayantes", explique David Bahnsen, directeur des investissements du conseil de 3.6 milliards de dollars du groupe Bahnsen.
Fait surprenant
Après avoir augmenté de 27 % en 2021, le S&P est en baisse de 13 % cette année. Le Nasdaq a chuté de près de 22 %.
Porte-parole en chef
"Les mouvements baissiers violents que nous avons observés sur certaines actions en disent long sur les conditions de type bulle que la Fed a provoquées avec ses mesures de relance", a déclaré mercredi Danielle DiMartino Booth, PDG et stratège en chef de Quill Intelligence, basée à Dallas, dans des commentaires par courrier électronique. "La fenêtre permettant à la Fed d'organiser un atterrissage en douceur s'est probablement fermée, car l'économie commence déjà à se détériorer avant que l'essentiel des mesures de resserrement de la Fed pour lutter contre l'inflation n'ait eu lieu."
Ce qu'il faut surveiller
Dans une note adressée vendredi aux clients, l'économiste de Bank of America Ethan Harris a déclaré que le principal risque pour l'économie était que l'inflation reste élevée l'année prochaine. "Les risques de récession sont faibles maintenant, mais élevés en 2023 car l'inflation pourrait forcer la Fed à augmenter jusqu'à ce que cela fasse mal", a-t-il déclaré. Le rapport sur l'indice des prix à la consommation du mois dernier sera publié le 11 mai et la prochaine réunion politique de la Fed se terminera le 15 juin.
Lectures complémentaires
Source : https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- stock-vente /