Leçons rapides de l'un des syndicats du climat les plus chauds d'aujourd'hui

De nombreux investisseurs en capital-risque considèrent aujourd'hui le climat comme un secteur à fort impact et à haut rendement. "Le premier milliardaire du monde sera créé dans le changement climatique", tweeté l'investisseur Chamath Palihapitiya. Pourtant, l'ombre de l'investissement climatique du début des années 2000 peut planer longtemps. Alors, comment apprenons-nous des autres à capitaliser sur un secteur potentiellement en plein essor ? Prenez-le de l'un des investisseurs climatiques les plus prolifiques et les plus discrets d'aujourd'hui : Sundeep Ahuja. Il est un mélange spécial d'empathie pour les fondateurs et de rigueur pour les investisseurs. Ci-dessous, il partage comment aider à choisir la prochaine licorne climatique.

Brendan Doherty : Sundeep vous souhaite la bienvenue sur Icons of Impact ! Comme nous le savons tous les deux, je vous ai recherché pour cela, impressionné par votre investissement climatique organisé. Pour ceux qui ne vous connaissent pas, partagez votre parcours et qu'est-ce qui vous a d'abord poussé à investir ? 

Sundeep Ahjua : La réponse courte est que mon père a travaillé comme fonctionnaire pendant 40 ans et c'est de l'arbre dont je suis tombé. Il nous a élevés à vouloir donner en retour. Le tournant pour moi personnellement a été lorsque j'ai aidé à lancer Kiva.org. C'était mon "Aha !" moment. J'ai réalisé que je pouvais fusionner la personne que je voulais être, avec cette plate-forme technologique. Et c'était exactement ce que je voulais faire pour le reste de ma vie : être à l'intersection de la technologie et de l'impact.

Doherty : C'est donc l'intersection où vous investissez ?

Ahuja : J'investis principalement à travers deux fonds. Le premier est thématique et appelé Climate Capital. Nous investissons depuis 2015 et investissons en pré-amorçage et progressons au besoin. Le second est Duro Ventures, avec qui nous travaillons depuis 2013. Duro est non climatique, mais se concentre sur les soins de santé, les marchés et les marques de commerce électronique perturbatrices. 

Doherty : Mais vous avez commencé en tant qu'entrepreneur, cela vous aide-t-il à mieux servir et à sympathiser avec les fondateurs ?

Ahuja : En tant qu'entrepreneur 3x, je connais bien le parcours du fondateur. Lorsque j'ai lancé ma troisième entreprise en 2010, mon objectif était d'amener les gens à se soucier de l'environnement, de faire évoluer les modes de consommation vers la durabilité. Chacune des trois entreprises que j'ai fondées avait son propre énoncé de mission et un problème spécifique à résoudre, et nous l'avons compris – c'est le plaisir de résoudre des problèmes.

Doherty : Ces derniers temps, vous vous concentrez beaucoup plus sur Climate Capital – pourquoi ? Qu'est-ce qui vous a décidé à faire ce changement ? 

Ahuja : Au fur et à mesure que j'en apprenais davantage, j'ai réalisé que le climat - s'il n'est pas correctement protégé - aggravera tous les autres défis auxquels nous sommes confrontés. Un climat non protégé aggrave la pauvreté, la maladie, l'inégalité, tous les problèmes que j'ai été amené à aider à résoudre - j'ai réalisé qu'ils seraient exacerbés par le changement climatique. J'ai donc décidé que c'est ce sur quoi je vais travailler. J'ai écrit un roman sur un avenir post-changement climatique. J'ai fait un pilote de télévision où nous sommes allés aux Maldives pour capturer l'histoire de l'élévation du niveau de la mer. Nous avions même un accélérateur et des entreprises incubées comme Twelve (anciennement Opus 12), Rainforest Connection, et d'autres. Puis en 2018, tout a changé. Tout d'un coup, la capitale était là, les fondateurs étaient là, le talent était là et les choses ont commencé à changer. C'est alors que j'ai lancé la marque Climate Capital. Et depuis, je me suis surtout concentré sur le climat.

Doherty : Il y a certainement plus de capitaux qui affluent à nouveau dans l'investissement climatique. Avant d'approfondir votre démarche d'investissement, vous vous êtes également essayé à la réalisation de films sur le climat. Vous avez tourné un pilote aux Maldives pour utiliser le divertissement comme moyen d'inciter les gens à passer à l'action. En utilisant le « nous » global, pensez-vous we ça va bien ? Que devons-nous faire d'autre ? 

Ahuja : Il y a tellement plus d'opportunités. J'ai découvert que certains des meilleurs films ou livres que j'ai lus sur le climat ne sont pas alarmistes. Au lieu de cela, c'est là que le climat est mentionné comme un élément auxiliaire d'une très bonne histoire. Le lecteur se rend compte, "Oh, c'est vrai, nous sommes arrivés à cette situation à cause du changement climatique." La bonne nouvelle, c'est qu'il y a des entreprises qui le font maintenant - en trouvant l'intersection du divertissement et des sciences du comportement.

Doherty : C’est une excellente nouvelle et un endroit idéal pour la narration. Pour en revenir à l'investissement, comment aimez-vous contrôler vos start-ups et réussir leur diligence ?

Ahuja : C'est tellement excitant et certainement attendu depuis longtemps. Pour moi, c'est la diligence du fondateur et la diligence du marché. Il y a trois seaux distincts que j'aime regarder. Premièrement, s'il s'agit d'un fondateur que je connais – ou quelqu'un qui m'est fortement référé – alors je mènerai moi-même le processus de diligence. Deuxièmement, je construis également une équipe appelée C3 avec des partenaires qui se réunissent chaque semaine pour collaborer et co-investir. Et troisièmement, nos partenaires externes - nous demanderons « Qui dans notre réseau est un expert dans ce domaine sur lequel nous pouvons nous appuyer ? » Heureusement, un menu est disponible. 

Doherty : Quel a été votre premier investissement providentiel ?

Ahuja : Goodreads - c'est ce qui m'a fait penser que je pourrais être bon dans ce domaine. Alors que celui-là était « facile », mon deuxième investissement providentiel est tombé à zéro et m'a appris que ce n'est pas si facile [rires].

Doherty : Ce sont souvent les scénarios les plus perspicaces ! Qu'avez-vous appris de cela ? Comment cela affecte-t-il votre thèse aujourd'hui et votre approche ?

Ahuja : Les deux fois, j'investissais dans l'un de mes meilleurs amis – je croyais en cette personne et je voulais le soutenir – et je ne changerais pas cette décision. Sa troisième entreprise est en fait devenue une entreprise à grande échelle. Je ne pouvais même pas investir dans celui-là car il était tellement sursouscrit. Donc, ce que j'ai appris, c'est de parier sur la bonne personne, même si ce n'est pas la bonne idée au départ. Et c'est un peu ce que je fais maintenant au début de l'investissement. L'adéquation au marché fondateur au stade de pré-amorçage est beaucoup plus importante que l'adéquation au marché du produit. La série A recherche un ajustement au marché des produits. Mais au stade initial, la question est « Cette personne est-elle la bonne personne pour cette opportunité plus large ?

Doherty : Diriez-vous que choisir la bonne équipe fondatrice est alors le plus important ?

Ahuja : D'après mon expérience, c'est à 100% le composant le plus critique. À la fois en tant que fondateur et investisseur, tout dépend de la personne avec qui vous travaillez. À travers tous les pivots et la croissance, vous devez avoir les bonnes personnes pour, espérons-le, vous amener là où vous essayez d'aller.

Doherty : Qu'est-ce qui fait le bon fondateur ? Est-ce l'expertise technique, les antécédents, la ténacité ?

Ahuja : Tout ce qui précède. Bien sûr, j'ai développé une sorte d'intuition autour de qui investir après l'avoir fait tant de fois, pour le meilleur ou pour le pire. Mais voici ma check-list :

1. Cette personne est-elle la meilleure personne au monde pour démarrer cette entreprise ? 
2. Qu'est-ce qui les rend particulièrement qualifiés pour saisir cette opportunité spécifique ? Ou est-ce juste un plan d'affaires? 
3. S'il s'agit d'un plan d'affaires, comment vont-ils se lancer sur le marché d'une manière qui, même s'ils ne le sont pas le fondateur né pour faire cela, ils comprennent Guide pour faire ça?

Il y a beaucoup de cases à cocher souples. Au début, les fondateurs présentent des visions de l'avenir.

Doherty : Apportez-vous plus que le chèque ? Et si oui, à quoi cela ressemble-t-il ?

Ahuja : Nous essayons de frapper au-dessus de notre catégorie de poids de plusieurs façons. Nous sommes très réactifs aux demandes des investisseurs. Chaque fois qu'il y a un e-mail, nous fournissons les ressources nécessaires. De plus, nous évangélisons généralement en leur nom dans l'espace climatique, contribuant à créer une synergie et une interconnexion. Aussi, notre base d'investisseurs. S'il y a une demande critique mais que c'est quelque chose que je ne peux pas aider, j'irai à la base LP et demanderai. 

Doherty : Ok, alors qui admirez-vous dans cet espace ? 

Ahuja : Honnêtement - tout le monde. Je suis ici depuis 2015, et il y a tellement de gens incroyablement intelligents qui sont ici depuis plus longtemps. Même ceux qui sont nouveaux, viennent avec une telle expertise qu'ils arrivent avec une vue unique. Par exemple, l'équipe de Lower Carbon, puis Shayle Kann chez Energy Impact Partners. Il y a tellement de gens dont j'adore apprendre.

Doherty : Partagez un futur espace que vous regardez et que la plupart des lecteurs pourraient trouver surprenant ?

Ahuja : Le premier qui vient à l'esprit est l'énergie nucléaire, qui peut sembler un « gros mot », mais la façon dont nous innovons dans ce secteur est intéressante. Il y a même une entreprise appelée Living Carbon qui développe des super arbres pour extraire plus de carbone. Ce qui m'intéresse le plus, c'est la façon dont le climat est partout et dans tout. Il n'y a pas de secteur épargné – choisissez une industrie et il y aura des gens qui trouveront comment lutter contre le changement climatique.

Doherty : Je crois aussi que le nucléaire a absolument un rôle à jouer dans notre avenir prévisible en matière d'énergie propre. J'aimerais vous remercier d'avoir partagé votre cœur et votre réflexion stratégique avec nous aujourd'hui ; J'ai apprécié notre temps!