Le capital B du milliardaire Eduardo Saverin abandonne les plans SPAC au milieu de la volatilité du marché

B Capital—une société d'investissement dirigée par le cofondateur de Facebook Eduardo Saverin et l'ancien dirigeant de Bain Capital, Raj Ganguly, ne poursuivront pas un plan antérieur visant à lancer une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC), rejoignant un nombre croissant d'entreprises mettant fin à de telles transactions dans un contexte de volatilité croissante du marché.

"Nous avons examiné la possibilité de créer notre propre SPAC", a déclaré Ganguly, associé directeur de B-Capital, dans une récente interview avec Forbes Asie par visioconférence. « À ce stade, nous n'avons aucun plan actuel pour faire un SPAC. Nous pensons que le marché SPAC est un marché intéressant qui a été assez surchauffé l'année dernière.

En février 2021, B Capital a déposé des documents auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lever 300 millions de dollars pour un SPAC, surnommé B Capital Technology Opportunities Corp. Depuis lors, l'appétit des investisseurs pour les SPAC a tourné au vinaigre alors que la pandémie de Covid-19 continuait de perturber l'économie mondiale et les cours boursiers mondiaux ont plongé lorsque la Russie a envahi l'Ukraine. De nombreuses listes parrainées par SPAC ont chuté, avec des actions du géant du covoiturage et de la livraison d'Asie du Sud-Est Saisissez le commerce bien en dessous de leurs prix d'introduction en bourse au milieu des inquiétudes suscitées par les pertes croissantes de l'entreprise.

"En ce moment, cela ne semble pas être un environnement positif pour les SPAC", a déclaré Ganguly.

Selon données compilé par le cabinet d'avocats américain White & Case. Mais cela devrait ralentir cette année, plusieurs sociétés, dont les sociétés de rachat chinoises Gaw Capital et Hony Capital, ainsi que Victory Acquisition, basée aux États-Unis, ont annulé leurs plans SPAC au cours des dernières semaines.

"Le problème était que tout un tas de SPAC (financements) ont été soulevés qui expireront en 2022 et ils ont de l'argent qui brûle un trou dans leurs poches au moins jusqu'à ce que leurs investisseurs se rachètent et ils recherchent tous des offres", Ganguly mentionné.

B Capital ne se précipite pas non plus pour lancer des introductions en bourse pour les sociétés de son portefeuille, que ce soit par le biais de SPAC ou de voies de cotation traditionnelles.

"Vous pouvez avoir la meilleure entreprise au monde, mais la fenêtre d'introduction en bourse est assez fermée", a déclaré Ganguly. "Je ne pense pas que vous verrez beaucoup d'introductions en bourse en ce moment. Il faudra encore quelques trimestres avant de voir les introductions en bourse revenir.

Fondée en 2015 par Saverin, Ganguly et l'investisseur légendaire Howard Morgan, B Capital compte actuellement plus de 3.5 milliards de dollars d'actifs sous gestion avec des bureaux à Pékin, Hong Kong, Singapour, New York, San Francisco et Los Angeles. La société, qui est également soutenue par Boston Capital Group, a investi dans plus de 145 entreprises dans le monde, y compris certaines des licornes asiatiques à la croissance la plus rapide telles que la plateforme d'éducation en ligne indienne Byjus et la société de logistique régionale axée sur la technologie de Singapour NinjaVan.

"Beaucoup de nos entreprises ont été contactées par les SPAC", a déclaré Ganguly. "Pour l'instant, nous sommes légèrement sceptiques quant aux entreprises de notre portefeuille qui s'engagent dans une voie SPAC."

B Capital, dont les sociétés de portefeuille se concentrent sur les logiciels d'entreprise, les technologies financières et les soins de santé, ne se précipite pas pour lever des capitaux par le biais d'une introduction en bourse, a déclaré Ganguly. "Lorsque nos entreprises sortent, nous voulons qu'elles soient vraiment bien préparées."

Une partie de cette préparation consiste à tracer la voie des startups vers une rentabilité durable avant de devenir publique. "Dans les conditions actuelles du marché, je ne soutiendrais pas l'introduction en bourse de nos sociétés à moins qu'elles ne soient rentables", a déclaré Ganguly. "Voyons comment le marché évolue au cours des deux prochains trimestres."

Dans l'intervalle, la société continuera d'aider les sociétés de son portefeuille d'Amérique du Nord, où elle a investi dans plus de 50 startups, à exploiter les opportunités de croissance en Asie et à renforcer leur présence dans la région. Une telle entreprise est C'est, une plate-forme de commerce conversationnel basée à San Francisco qui relie les entreprises et les consommateurs, se développe en Inde après avoir levé 50 millions de dollars auprès d'investisseurs dirigés par B Capital l'année dernière.