FAANG Stocks Le temps au sommet pourrait être terminé

Faits marquants

• La grande technologie a été martelée cette année, avec le lourd Nasdaq Composite en baisse de 34% en 2022.
• Certains analystes estiment que l'environnement actuel va rendre difficile le rebond des actions technologiques axées sur la croissance.
• L'investissement axé sur la valeur pourrait être synonyme de renaissance, après une décennie de taux d'intérêt bas qui l'ont rendu disgracieux.

Selon le fondateur et PDG du fonds spéculatif Third Point, Dan Loeb, les investisseurs qui espèrent et prient pour un rebond des actions technologiques de la Silicon Valley pourraient être déçus.

Le marché boursier américain dans son ensemble a beaucoup souffert en 2022, et avec le Santa Rally introuvable, il semble qu'il n'y ait pas de soulagement de dernière minute à l'horizon. Le secteur de la technologie a été particulièrement touché, le Nasdaq Composite étant sur la bonne voie pour enregistrer sa pire année depuis 2008.

Avec seulement quelques jours de bourse restants pour l'année, l'indice technologique est en baisse de plus de 34 % depuis le début de l'année.

De nombreux investisseurs espèrent un revirement plus tôt que tard. Après tout, bon nombre des plus grandes entreprises de technologie continuent de générer des revenus démesurés. Non seulement cela, mais la réduction généralisée des effectifs leur a permis de devenir plus efficaces après qu'une frénésie d'embauche pendant les années pandémiques soit devenue un peu incontrôlable.

Dan Léob n'est pas si sûr. Dans un Tweet lundi, il a déclaré que "je ne pense pas que camper dans les chouchous de la dernière décennie, avec des chapelets à la main, en espérant un retour, sera la stratégie gagnante."

Au lieu de cela, Leob pense que les actions de valeur seront le jeu à jouer en 2023 et au-delà, ce qui marquerait un changement significatif pour de nombreux investisseurs. La technologie a été le jeu facile, mais il se peut que la réflexion doive changer pour tirer parti du nouvel environnement économique.

Alors qu'est-ce que cela signifie pour l'investisseur de détail régulier, et devriez-vous changer de stratégie en 2023 ?

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Quelles sont les actions FAANG ?

Juste un récapitulatif très rapide ici, car cet acronyme devient assez obsolète ces jours-ci. Il représente Facebook, Amazon, Apple, Netflix et Google et a représenté pendant plusieurs années la crème de la crème de la Silicon Valley.

Il y a quelques problèmes avec ça. Premièrement, Facebook et Google ont changé de nom (enfin, le nom de leur société mère), passant respectivement par Meta et Alphabet. Deuxièmement, toutes ces entreprises ont vu leur valeur boursière chuter, mais Netflix a porté cela à un autre niveau.

Vous auriez du mal à argumenter pour les inclure dans une liste des meilleures entreprises de technologie en ce moment. Non seulement cela, mais il y a quelques exclusions notables de ces cinq lettres. Microsoft est la société la plus évidente laissée pour compte.

Il y a eu depuis quelques tentatives de nouveaux acronymes pour remplacer FAANG. Le premier apporte les fossés Netflix pour Microsoft et met à jour les noms des sociétés, pour nous donner MAMAA - Microsoft, Alphabet, Meta, Apple et Amazon.

L'autre version qui fait le tour est MATANA - Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, le fabricant de puces Nvidia et Amazon.

Les FAANG et le reste des actions du secteur technologique ont chuté de façon spectaculaire en 2022

Quel que soit l'acronyme que vous utilisez ou les noms qu'ils portent, quelle que soit la façon dont vous le regardez, cela a été une année à oublier pour les grandes technologies.

Netflix a été l'un des premiers grands scalps de 2022 et son prix s'est en fait considérablement redressé depuis mai. Même ainsi, il est en baisse de plus de 52% pour l'année. Amazon (-51%), Microsoft (-29%), Apple (-28%) et Nvidia (-52%) ont tous eu la vie dure, mais ce n'est rien comparé à Tesla (-72%) et Meta (-65% ).

Il y a beaucoup de raisons derrière les réductions. La surembauche pendant la pandémie, lorsque les ménages étaient tous coincés à la maison et en ligne beaucoup plus, signifiait que les coûts restaient élevés alors que le monde commençait à revenir à la normale.

Cela s'est déroulé cette année avec licenciements massifs dans l'industrie, mais cela a pris du temps et a ébranlé la confiance des investisseurs.

Non seulement cela, mais il y a aussi des nerfs quant à l'impact de la hausse des taux d'intérêt. Depuis la crise financière mondiale de 2008, les taux sont restés à des niveaux historiquement bas. Cela signifie que la dette a été bon marché. Avec un accès au capital bon marché en raison du faible coût de la dette, la croissance a été la priorité pour beaucoup, et en particulier dans la technologie.

Alors que la Fed augmente les taux d'intérêt, l'ère du crédit bon marché semble révolue. Au moins pour un moment. Cela crée une situation où le secteur de la technologie peut avoir besoin d'ajuster ses opérations pour se concentrer davantage sur la rentabilité et la gestion des dépenses, plutôt que de se concentrer sans relâche sur la croissance à tout prix.

La valeur investit-elle de nouveau ?

Ainsi, avec l'investissement axé sur la croissance qui se démode, l'investissement axé sur la valeur pourrait être prêt pour un autre moment. Mais qu'est-ce que l'investissement dans la valeur ?

En termes simples, il s'agit d'acheter des titres sous-évalués par le marché. L'objectif de l'investissement axé sur la valeur est de trouver des actifs qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque, c'est-à-dire la valeur que vaut un actif en fonction de ses fondamentaux. Ce sont des choses comme les bénéfices, les dividendes et les actifs.

L'un des moyens par lesquels les investisseurs axés sur la valeur essaient de trouver des actifs sous-évalués consiste à rechercher des entreprises qui présentent des paramètres financiers solides, tels que de faibles ratios cours/bénéfices, des dividendes élevés et de faibles niveaux d'endettement. Ils peuvent également rechercher des entreprises qui connaissent des revers temporaires, tels que des bénéfices en baisse ou un marché faible, mais qui ont un potentiel de croissance à long terme.

Les investisseurs axés sur la valeur croient qu'en achetant des actifs sous-évalués, ils peuvent obtenir un rendement plus élevé sur leur investissement à long terme. Ils ont tendance à être patients et à conserver leurs investissements pendant longtemps, plutôt que d'essayer d'acheter et de vendre rapidement pour profiter des mouvements du marché à court terme.

Donc, si l'investissement de croissance se concentre sur les startups et les jeunes entreprises avec un potentiel de gains exponentiels, l'investissement de valeur a tendance à être des entreprises plus traditionnelles dans des industries stables.

Il ne devrait pas être surprenant d'apprendre que Warren Buffet est un investisseur axé sur la valeur. Son portefeuille Berkshire Hathaway contient de vastes participations dans des sociétés qui pourraient être considérées comme des actions de valeur.

Berkshire Hathaway détient en totalité ou en grande partie des sociétés telles que Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen et Coca-Cola. Aucune d'entre elles n'est particulièrement innovante ou passionnante, mais elles ont des modèles commerciaux éprouvés et des sources de revenus cohérentes et stables.

Les budgets des ménages étant tendus, certains analystes estiment que l'investissement axé sur la valeur deviendra plus attrayant. Avec une croissance plus difficile à obtenir, une rentabilité stable et ennuyeuse semble tout à coup beaucoup plus attrayante.

Comment créer un portefeuille de valeur

Comme toujours, il existe plusieurs façons d'aborder la construction de portefeuille. Vous pouvez commencer par le bas et tout faire vous-même. Si vous vous sentez un peu Warren Buffet, vous pouvez faire comme lui et trouver de bonnes entreprises à conserver pour toujours.

Le problème avec cette stratégie est que, malheureusement, vous aurez probablement du mal à égaler la performance du plus grand investisseur au monde. Non seulement cela, mais l'investissement dans la valeur prend énormément de temps et de recherche.

Vous devez être prêt à fouiller dans les bilans et les états des flux de trésorerie de l'entreprise et à assembler des modèles complexes pour déterminer si les chiffres corroborent le cours de l'action. Pas facile.

Heureusement, nous avons quelques options qui peuvent rendre cela beaucoup plus facile. Chez Q.ai, nous utilisons la puissance de l'IA pour faire une grande partie du gros du travail en matière d'analyse des données. Nous avons regroupé ces algorithmes d'apprentissage automatique complexes dans un certain nombre de kits d'investissement, et un certain nombre d'entre eux se concentrent spécifiquement sur l'investissement axé sur la valeur.

Le premier est notre Kit coffre-fort de valeur, qui examine une énorme quantité de données historiques pour trouver certains des meilleurs choix de valeur sur le marché boursier américain. Le kit est automatiquement rééquilibré chaque semaine pour s'assurer qu'il prend en compte les informations les plus récentes.

Si vous souhaitez une approche un peu plus flexible, notre Kit bêta plus intelligent est une autre option. Cela n'investit pas uniquement dans des actifs de valeur, mais utilise plutôt l'IA pour répartir les avoirs entre différents facteurs via une gamme d'ETF.

Cela signifie que certaines semaines, il pourrait allouer un montant plus élevé à la valeur, la suivante, il pourrait revenir à la croissance, ainsi qu'à d'autres facteurs comme le momentum. Tout dépend des conditions de commercialisation sous-jacentes et du facteur que notre IA prévoit de fournir les meilleurs rendements ajustés au risque.

Tout cela est un truc super sophistiqué qui est généralement réservé aux seuls investisseurs les plus riches. Mais nous l'avons mis à la disposition de tous.

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