Exercez votre portefeuille avec ces trois sociétés d'athleisure

Athleisure Stocks Actualités récentes

Au cours des dernières années, les vêtements de sport ont commencé à gagner en popularité. L'athleisure est une catégorie populaire car elle s'appuie sur plusieurs grandes tendances, notamment une évolution mondiale vers des consommateurs portant des vêtements plus décontractés, des consommateurs à la recherche de vêtements confortables et des consommateurs soucieux de leur santé se livrant à des activités plus sportives. Le marché est très concurrentiel et féroce en raison de la présence d'un grand nombre d'acteurs internationaux et régionaux qui s'efforcent d'innover en permanence.

La taille du marché mondial de l'athleisure était évaluée à 306.6 milliards de dollars en 2021 et devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 8.9% de 2022 à 2030. L'Amérique du Nord a capturé la plus grande part de revenus en 2021 tandis que l'Asie-Pacifique devrait être témoin la croissance la plus rapide au cours de la période de prévision. Le segment des produits de vêtements de yoga devrait se développer au taux de croissance le plus rapide. La popularité croissante et les avantages du yoga en tant qu'activité de remise en forme corps-esprit entraînent une augmentation du nombre d'amateurs de yoga à travers le monde.

Le segment de l'athleisure peut être décomposé en deux sous-segments : l'athleisure de masse et l'athleisure premium. Les vêtements athlétiques et décontractés sont de plus en plus acceptés pour une utilisation dans une gamme de contextes sociaux. Ainsi, de nombreuses marques de mode de luxe ont été significativement affectées par les tendances streetwear athleisure, qui sont motivées par le besoin des consommateurs aisés actuels de mélanger confort et style. Pour lutter contre cela, de nombreux détaillants de luxe ont lancé des articles de sport comme des baskets, des leggings et des accessoires de sport.

Comme de nombreux détaillants, la pandémie de coronavirus a profité aux activités de commerce électronique des entreprises d'athleisure. Les entreprises ont vu leurs ventes en ligne augmenter en raison des fermetures. De plus, de nombreuses entreprises ont profité du passage au travail à domicile, car beaucoup ont opté pour des vêtements de travail plus confortables.

Dans l'ensemble, l'industrie de l'athleisure a un bel avenir devant elle. Les entreprises cherchent à tirer parti de l'augmentation de la conscience de la santé et de la forme physique des consommateurs. De plus en plus d'entreprises pourraient commencer à proposer des produits de loisirs sportifs pour capter une partie de la croissance de l'industrie. L'adoption généralisée est déjà en cours et les entreprises devront trouver des moyens de se démarquer pour survivre dans une industrie déjà compétitive.

Classement des stocks d'athleisure avec les grades de stock A + d'AAII

Lors de l'analyse d'une entreprise, il est utile d'avoir un cadre objectif qui vous permet de comparer les entreprises de la même manière. C'est pourquoi l'AAII a créé les notes d'actions A+, qui évaluent les entreprises selon cinq facteurs que la recherche et les résultats d'investissement réels indiquent pour identifier les actions qui battent le marché à long terme : valeur, croissance, dynamique, révisions des estimations de bénéfices (et surprises) et qualité.

En utilisant les notes d'actions A+ d'AAII, le tableau suivant résume l'attractivité de trois actions d'athleisure - Lululemon Athletica, Nike et Under Armour - en fonction de leurs fondamentaux.

Résumé des notes d'actions A + d'AAII pour trois actions Athleisure

Ce que révèlent les classes d'actions A +

Lululemon Athletica (LULU) est un concepteur, distributeur et détaillant de vêtements et d'accessoires de sport inspirés du style de vie. Ses segments comprennent les magasins exploités par l'entreprise et la vente directe aux consommateurs. Son assortiment de vêtements comprend des pantalons, des shorts, des hauts et des vestes conçus pour des activités telles que le yoga, la course, l'entraînement et d'autres activités en sueur. Il propose également des accessoires liés au fitness. Ses magasins corporatifs comprennent environ 574 magasins dans 17 pays. Le segment de vente directe aux consommateurs de Lululemon comprend son site Web de commerce électronique aux États-Unis, d'autres sites Web et applications mobiles spécifiques à des pays et à des régions, y compris des applications mobiles sur des appareils en magasin. La société exerce également ses activités via MIRROR, qui propose des activités de fitness à domicile via une plateforme d'entraînement.

Les révisions des estimations de bénéfices donnent une indication de la façon dont les analystes perçoivent les perspectives à court terme d'une entreprise. Par exemple, Lululemon a une note de révision des estimations de revenus de B, ce qui est positif. La note est basée sur la signification statistique de ses deux dernières surprises sur les bénéfices trimestriels et sur la variation en pourcentage de son estimation consensuelle pour l'exercice en cours au cours du dernier mois et des trois derniers mois.

Lululemon a fait état d'une surprise positive en matière de bénéfices pour le premier trimestre 2022 de 3.3 % et, au trimestre précédent, d'une surprise positive en matière de bénéfices de 2.8 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le deuxième trimestre de 2022 est passée de 1.852 $ à 1.868 $ par action en raison de 20 révisions à la hausse et de deux révisions à la baisse. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'ensemble de l'année 2022 a augmenté de 1.1 %, passant de 9.383 $ à 9.488 $ par action, sur la base de 26 révisions à la hausse.

Lululemon a une note Momentum de C, basée sur son score Momentum de 42. Cela signifie qu'il est moyen en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce score est dérivé d'une force relative des prix supérieure à la moyenne de -1.1 % au deuxième trimestre le plus récent, de -12.1 % au troisième trimestre le plus récent et de 9.3 % au quatrième trimestre le plus récent, contrebalancées par des prix inférieurs à -force relative moyenne des prix de –15.1 % au dernier trimestre. Les scores sont 33, 51, 51 et 83 séquentiellement à partir du dernier trimestre. La force relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de -6.8 %, ce qui se traduit par un score de 42. Le classement de la force relative pondérée sur quatre trimestres correspond à la variation relative des prix pour chacun des quatre derniers trimestres, la plus récente variation trimestrielle des prix étant donnée une pondération de 40 % et chacun des trois trimestres précédents une pondération de 20 %.

La société a une note de valeur de F, basée sur son score de valeur de 86, qui est considéré comme ultra-cher. Ceci est dérivé d'un ratio cours/flux de trésorerie disponible (P/FCF) élevé de 70.2 et d'un ratio cours/valeur comptable (P/B) élevé de 12.64. De plus, Lululemon a une note de croissance de B, qui est considérée comme forte. Cela découle d'un fort taux de croissance sur cinq ans des flux de trésorerie d'exploitation de 29.2 % et d'un fort taux de croissance des ventes sur cinq ans de 21.7 %. Ceci est légèrement compensé par une très faible croissance trimestrielle du cash-flow opérationnel de –213.6%.

Nike (NKE) conçoit, commercialise et distribue des chaussures, des vêtements, des équipements et des accessoires de sport pour les activités sportives et de fitness. Ses secteurs d'exploitation comprennent l'Amérique du Nord, l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA), la Grande Chine et l'Asie-Pacifique et l'Amérique latine (APLA). Elle vend une gamme d'équipements et d'accessoires de performance sous le nom de Nike, notamment des sacs, des chaussettes, des balles de sport, des lunettes, des montres, des appareils numériques, des battes, des gants, des équipements de protection et d'autres équipements sportifs.

La société a une note de valeur de F, basée sur son score de valeur de 81, ce qui est considéré comme ultra cher. Des scores plus faibles indiquent un titre plus attractif pour les investisseurs axés sur la valeur et, par conséquent, une meilleure note.

Le classement Value Score de Nike est basé sur plusieurs mesures d'évaluation traditionnelles. L'entreprise a un score de 30 pour rendement de l'actionnaire, 65 pour le ratio prix/ventes (P/S) et 86 pour le ratio valeur d'entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), plus le score est bas, mieux c'est pour la valeur. La société a un rendement pour l'actionnaire de 1.1 %, un ratio cours/ventes de 3.42 et un ratio de 29.9 rapport entre la valeur de l'entreprise et l'EBITDA rapport. Le ratio cours/valeur comptable est de 10.79, ce qui se traduit par un score de 95.

La note de valeur est le rang centile de la moyenne des rangs centiles des mesures d'évaluation mentionnées ci-dessus, ainsi que le ratio cours/flux de trésorerie disponible et le ratio cours/bénéfice (P/E).

Un titre de meilleure qualité possède des caractéristiques associées à un potentiel de hausse et à un risque de baisse réduit. Le backtesting de la note de qualité montre que les actions avec des notes plus élevées, en moyenne, ont surperformé les actions avec des notes inférieures sur la période de 1998 à 2019.

Nike a une note de qualité A avec un score de 98. La note de qualité A + est le rang centile de la moyenne des rangs centiles du rendement des actifs (ROA), retour sur capital investi (ROIC), marge brute sur actifs, rendement de rachat, variation du total des passifs à l'actif, charges à payer à l'actif, Z risque de faillite double prime (Z) score et F-Score. Le score est variable, ce qui signifie qu'il peut prendre en compte les huit mesures ou, si l'une des huit mesures n'est pas valide, les mesures restantes valides. Cependant, pour se voir attribuer un niveau de qualité, les actions doivent avoir une mesure valide (non nulle) et un classement correspondant pour au moins quatre des huit mesures de qualité.

La société se classe fortement en termes de revenu brut par rapport aux actifs et de F-Score. Nike a un revenu brut sur actifs de 55.7 % et un F-Score de 8. Le revenu brut médian sur actifs du secteur est de 29.2 % et le F-Score médian est de 5. Le F-Score est un nombre compris entre 0 et 9 qui évalue la solidité de la situation financière d'une entreprise. Il considère la rentabilité, l'effet de levier, la liquidité et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. La seule mesure de qualité qui se classe en dessous de la moyenne pour Nike est sa variation des charges à payer aux actifs, dans le 48e centile.

Nike a fait état d'une surprise positive en matière de bénéfices pour le quatrième trimestre 2022 de 11.8 % et, au trimestre précédent, d'une surprise positive en matière de bénéfices de 22.2 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le premier trimestre 2023 est passée de 1.258 $ à 0.941 $ par action en raison de 20 révisions à la baisse. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'ensemble de l'année 2023 a diminué de 18.5 %, passant de 4.647 $ à 3.786 $ par action, sur la base de 28 révisions à la baisse.

Sous Armure (UAA) développe, commercialise et distribue des vêtements, des chaussures et des accessoires de performance pour hommes, femmes et enfants. Son activité principale opère dans quatre segments géographiques : l'Amérique du Nord, comprenant les États-Unis et le Canada ; Europe, Moyen-Orient et Afrique ; Asie-Pacifique; et l'Amérique latine. Le segment nord-américain vend des vêtements, des chaussures et des accessoires par l'intermédiaire de ses canaux de vente en gros et de vente directe aux consommateurs. La région EMEA vend des vêtements, des chaussures et des accessoires par l'intermédiaire de clients grossistes et de distributeurs indépendants, ainsi que de sites Web de commerce électronique ainsi que de magasins de marques et d'usines. La région Asie-Pacifique vend des vêtements, des chaussures et des accessoires en Chine, en Corée du Sud, en Australie, à Singapour, en Malaisie et en Thaïlande dans des magasins exploités par ses partenaires de distribution et de vente en gros.

Under Armour a une note de qualité de A avec un score de 88. La société se classe fortement en termes de revenu brut par rapport aux actifs et de variation du total des passifs par rapport aux actifs. Under Armour a un résultat brut sur actif de 63.7% et une variation du total des passifs sur actif de -9.4%. La variation médiane de l'industrie du passif total par rapport à l'actif est de 2.9 %. Les seules mesures de qualité qui se classent en dessous de la moyenne pour Under Armour sont son rendement de rachat et son retour sur capital investi, respectivement dans les 37e et 26e centiles.

Under Armour a une note de valeur de C basée sur un score de 49, ce qui est considéré comme moyen. La société a un score de 33 pour le ratio prix/flux de trésorerie disponible et de 22 pour le ratio prix/ventes. La société a un ratio prix sur flux de trésorerie disponible de 10.3 et un ratio prix sur ventes de 0.70. Un ratio cours/bénéfice inférieur est considéré comme une meilleure valeur, et le ratio cours/bénéfice d'Under Armour est supérieur de 61.6 % à la médiane du secteur de 11.2. Le ratio valeur d'entreprise/EBITDA est de 13.5, ce qui se traduit par un score de 59.

Under Armour a annoncé une surprise négative sur les bénéfices pour le premier trimestre 2022 de 117.5 %, et au trimestre précédent, une surprise positive sur les bénéfices de 115.4 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le deuxième trimestre de 2022 est restée la même à 0.260 $ par action malgré une révision à la hausse et 10 révisions à la baisse. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'année 2022 a diminué de 14.7 %, passant de 0.797 $ à 0.680 $ par action, sur la base de deux révisions à la baisse.

Under Armour a une note de croissance de D basée sur un score de 35. La seule mesure de croissance supérieure à la médiane du secteur est le taux de croissance des flux de trésorerie d'exploitation sur cinq ans, à 16.9 %. La société a une note Momentum de F, avec un score de 19. Under Armour a une force relative des prix supérieure à la moyenne au cours des troisième et quatrième trimestres les plus récents, mais une force relative des prix très faible au cours des premier et deuxième trimestres les plus récents. quarts.

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Les titres répondant aux critères de l'approche ne représentent pas une liste «recommandée» ou «d'achat». Il est important de faire preuve de diligence raisonnable.

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