Tout ce que les marchés ont de mal à propos de GameStop (et une chose qu'ils ont raison)

GameStop est passé d'une vitrine dans le centre commercial à une sensation boursière mondiale au plus fort de la pandémie de COVID-19. L'action a grimpé en flèche, passant d'environ 5 $ ou moins par action à plus de 80 $ en un clin d'œil.

Maintenant que GameStop est de retour dans l'actualité, nous examinons ce que les investisseurs devraient considérer avant d'acheter ou de vendre.

La frénésie Gamestop pendant COVID

Le concept de “actions meme» a mûri pendant COVID alors que des millions d'investisseurs particuliers enfermés chez eux se sont rassemblés autour de quelques actions qu'ils jugeaient sous-évaluées. GameStop a été la première grande cible. Lorsque le prix a grimpé en flèche, les vendeurs à découvert ont perdu gros et certains fonds d'investissement de premier plan ont fait faillite au cours de l'épreuve.

Tandis que Rédacteurs à la Paris sur Wall Street la communauté a applaudi et les vendeurs à découvert professionnels ont pansé leurs plaies, la frénésie s'est lentement estompée. Mais l'engouement GameStock n'a jamais totalement disparu. Le titre est en baisse d'environ 50 % par rapport à son sommet, mais il conserve une valeur élevée par rapport aux années passées en dessous de 20 $ par action.

GameStop n'était pas seul dans la frénésie des stocks de mèmes. Stock de cinéma AMC a également accompagné le trajet avec son propre pic impressionnant commençant après un creux de moins de 3 $ au début de 2021 pour atteindre un sommet d'environ 60 $ par action la même année.

Gamestop est de retour dans l'actualité

Les stocks de mèmes ont ralenti pendant un certain temps, mais GameStop et ses compatriotes sont de retour dans l'actualité. GameStop, AMC et Bed Bath & Beyond ont tous basculé à la hausse dans une récente folie boursière. Le 8 août 2022, BBBY était en hausse de 39 %, GameStop en hausse de 8.5 % et AMC de 8 %. GameStop et AMC ont tous deux été temporairement interrompus en début de séance en raison de la volatilité des prix.

Malgré l'absence de nouvelles financières, économiques ou de produits majeures, ces trois actions de mèmes ont fortement augmenté pour commencer la semaine. Les mentions des trois actions ont également augmenté sur Wall Street Bets. Cela suggère que les investisseurs là-bas se mobilisent pour emmener les actions «sur la lune», un adage commun partagé pendant le boom de la cryptographie à peu près au même moment de l'engouement pour les actions meme pendant la pandémie.

Dans un très suivi fil, Redditors compare la récente flambée des prix chez Bed, Bath & Beyond à la compression courte de janvier des actions GameStop. UN pression courte est un phénomène de marché où les actions disponibles à la vente sont inférieures aux positions courtes ouvertes, ce qui signifie qu'il n'y a pas assez de stock pour couvrir les positions des vendeurs à découvert s'ils veulent sortir.

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Le seul lien majeur entre l'une de ces trois sociétés par actions est un membre du conseil d'administration en commun entre GameStop et Bed Bath & Beyond. Le président de GameStop, Ryan Cohen, a remporté de grands succès chez Chewy et a divulgué une participation de près de 10% dans le détaillant à domicile plus tôt cette année. Cohen maintient un statut apparemment culte dans la communauté de Wall Street Bets.

Fondamentaux de Gamestop et perspectives à long terme

Alors que certains commerçants réalisent un profit après l'actualité, les investisseurs avertis à long terme se concentrent davantage sur les performances financières déclarées d'une entreprise que sur ce qui se passe sur les réseaux sociaux.

Voici quelques faits et chiffres clés que les investisseurs doivent garder à l'esprit lors de l'évaluation de GameStop :

Tendances des revenus et des bénéfices

Le dernier communiqué financier de GameStop indiquait 1.38 milliard de dollars de bénéfices trimestriels, en hausse d'environ 100 millions de dollars par an. Cependant, la croissance des revenus masque d'autres problèmes chez le détaillant. Comme l'année dernière, la société a enregistré une perte au premier trimestre. Cependant, les pertes ont été plus importantes cette année malgré des revenus plus élevés. Au total, les performances ont été inférieures d'environ 100 millions de dollars par an.

Alors que Wall Street Bets est enthousiasmé par les perspectives de GameStop, en réalité, la société perd de l'argent. Pour l'année 2020, la société a enregistré une perte nette de 215 millions de dollars. En 2021, il a perdu encore pire 318 millions de dollars. Malgré une économie de détail en plein essor, GameStop a perdu beaucoup d'argent au cours des deux dernières années.

L'entreprise fonctionne avec une perte d'exploitation, ce qui est loin d'être idéal pour un détaillant vieillissant à un moment où les vendeurs en ligne anéantissent les centres commerciaux et les vendeurs traditionnels.

Bilan

Le bilan de GameStop est une zone plus brillante que son compte de résultat. À la fin du premier trimestre 1, la société détenait 2022 milliards de dollars d'actifs et 3.1 milliard de dollars de passifs. Cela laisse aux actionnaires une situation financière saine de 1.7 milliard de dollars.

Avec les liquidités actuelles, l'entreprise peut supporter ces pertes pendant quelques années sans emprunt supplémentaire ni investissement extérieur. Avec un cours de bourse aussi élevé, ce n'est certainement pas un objectif de rachat, donc l'entreprise doit faire preuve de créativité pour renverser ces pertes, ou elle peut prouver que les vendeurs à découvert avaient raison depuis le début.

Peser AMC et Bed, Bath & Beyond

Comment GameStop se compare-t-il aux autres stocks de mèmes dans les gros titres?

Voici une ventilation de leurs finances:

AMC

AMC est un autre perdant en matière de résultats nets. Pour le premier trimestre, la société a perdu 1 millions de dollars. Au cours de la dernière année civile complète, la société a perdu 121 milliard de dollars. Bien qu'il s'agisse d'une grande amélioration par rapport à une perte de 1.3 milliards de dollars au cœur de la pandémie, l'entreprise dépense toujours plus vite qu'elle ne génère de revenus.

Ici, le bilan n'est pas une lueur d'espoir. La société réclamait 9.8 milliards de dollars d'actifs et 12.1 milliards de dollars de passif à la fin juin 2022. Cela représente des capitaux propres négatifs de 2.3 milliards de dollars. Les actionnaires n'obtiendraient rien si l'entreprise fermait et vendait tout aujourd'hui. Est-ce quelque chose que vous voulez dans votre portefeuille?

Lit, bain et au-delà

Si vous voyez une tendance ici, vous ne serez pas surpris par Bed, Bath & Beyond. La société est un autre perdant net, avec une perte de 358 millions de dollars pour le dernier trimestre. Pour l'exercice 2021, la société a perdu plus d'un demi-milliard de dollars, soit 560 millions de dollars au total. C'est assez cohérent avec l'année précédente.

Le bilan de cette société est également chamboulé, à l'image d'AMC. La société a déclaré 5.0 milliards de dollars d'actifs à la fin du dernier trimestre et 5.1 milliards de dollars de passifs, avec un écart de 220 millions de dollars entraînant des capitaux propres négatifs. À moins que la société ne puisse organiser un revirement majeur, on ne sait pas ce que les acheteurs d'actions meme voient en dehors d'une chance de réaliser des bénéfices rapides grâce à la volatilité à court terme.

Point clé : faites attention avec les stocks de mèmes

Comme vous pouvez le constater, la situation financière de GameStop est loin d'être parfaite ou certaine. Alors que les acheteurs de mèmes qui poussent le stock vers le haut voient la valeur des actifs de l'entreprise et son potentiel à long terme, accumuler des pertes est une raison importante pour garder le stock hors de votre portefeuille.

En fin de compte, c'est à vous de choisir la meilleure combinaison d'actions pour vos objectifs financiers à court et à long terme. Selon votre style de trading ou d'investissement, GameStop peut ou non faire partie de ce puzzle.

N'oubliez pas : investir dans des actions de mèmes peut être particulièrement risqué. S'il peut être tentant de s'emparer de certaines actions virales, le simple fait de réagir à la frénésie peut entraîner des mouvements d'investissement émotionnels plutôt que stratégiques. Q.ai Trousses en édition limitée sont là pour vous aider à exploiter les tendances sans sacrifier la stratégie.

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