Dans un contraste frappant avec les marchés internationaux d'aujourd'hui, l'Europe a connu une baisse des indices boursiers, tandis que les contrats à terme américains ont affiché une hausse positive, profitant de l'annonce d'un accord crucial sur le plafond de la dette conclu ce week-end.
Le marché européen trébuche face à la reprise mondiale
Les indices boursiers européens se sont retrouvés dans une situation quelque peu difficile lorsqu'ils ont enregistré une baisse lundi, même si les rendements obligataires de la zone euro ont connu une baisse.
Le STOXX 600, indice de référence pour l'Europe, a connu une baisse de 0.2% en fin de journée. Les actions chinoises ont également suivi la même tendance après que les données ont reflété une baisse des bénéfices des entreprises industrielles du pays.
Cependant, l'effet d'entraînement de l'accord sur la dette américaine a été palpable, les contrats à terme de Wall Street étant restés positifs malgré ces ralentissements.
Il est intéressant de noter que partout dans le monde, les actions asiatiques ont pour la plupart grimpé et le Nikkei de Tokyo a atteint son plus haut niveau depuis 33 ans. En réaction à ces évolutions mondiales, l'indice boursier mondial MSCI a connu une légère hausse de 0.1 %.
L’impact de l’accord sur le plafond de la dette américaine
Les États-Unis ont connu un développement intrigant au cours du week-end lorsque le président Joe Biden et le principal républicain du Congrès Kevin McCarthy ont conclu un accord de principe.
La décision vise à relever le plafond de la dette du gouvernement fédéral à un montant stupéfiant de 31.4 XNUMX milliards de dollars, fournissant ainsi une bouée de sauvetage cruciale pour empêcher les États-Unis de faire défaut sur leur dette.
L'accord très attendu a déclenché une hausse des contrats à terme de Wall Street, les e-minis S&P 500 et Nasdaq e-minis augmentant respectivement de 0.2 % et 0.3 %.
Dans un développement tout aussi significatif, la commission du règlement de la Chambre des représentants des États-Unis a confirmé la tenue d'une réunion mardi après-midi pour discuter du très important projet de loi sur le plafond de la dette, qui doit être adopté par un Congrès divisé avant la date limite imminente du 5 juin.
Malgré le soulagement à court terme que l’accord apporte aux marchés, un sentiment d’appréhension demeure. Des inquiétudes subsistent quant à l'inflation et à d'éventuelles hausses de taux qui pourraient à nouveau perturber la dynamique du marché.
Cette incertitude se reflète sur le marché des swaps sur défaut de crédit, où le coût de l'assurance contre l'exposition à un défaut de paiement de la dette américaine à court terme a diminué, alors que le swap à cinq ans a augmenté.
Ce qui attend les marchés
Si l’accord sur le plafond de la dette est adopté par le Congrès, l’attention du marché se tournera inévitablement vers la Réserve fédérale américaine et ses projets en matière de taux d’intérêt.
Ce changement a été souligné par Samy Chaar, économiste en chef de Lombard Odier, qui a déclaré : « La croissance, en particulier aux États-Unis, reste assez résiliente. L’inflation est assez collante. Nous revenons au scénario selon lequel la Fed doit redoubler d’efforts pour faire baisser l’inflation.
Parallèlement à ces évolutions, les marchés scrutent la décision anticipée de la Fed de relever ses taux de 25 points de base le mois prochain, puis de les maintenir pour le reste de l'année.
Pour l’instant, les investisseurs et les observateurs du marché retiennent leur souffle alors que les conséquences potentielles de l’accord sur le plafond de la dette américaine se dévoilent. Alors que les contrats à terme américains affichent des perspectives optimistes, le marché européen affiche un air de prudence.
L’observation de ces réactions polaires nous rappelle que les marchés financiers sont, comme toujours, un mélange d’optimisme, d’anxiété et d’anticipation.
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