Le rallye des actions s'effondre alors que la prudence à l'égard de la Fed domine: les marchés concluent

(Bloomberg) - Les contrats à terme sur indices boursiers américains se sont négociés plus faiblement alors que les investisseurs se demandaient si l'inflation avait suffisamment diminué pour encourager la Réserve fédérale à ralentir le resserrement monétaire.

Les plus lus de Bloomberg

Les contrats sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont chuté d'environ 0.1 % chacun après la reprise de mardi des actions américaines à la suite d'un cinquième mois de baisse de la croissance des prix à la consommation. Les bons du Trésor se sont ralliés pour une deuxième journée, tandis que le dollar a glissé. L'indice Stoxx Europe 600 a chuté pour la deuxième fois en trois jours. Charter Communications Inc. a baissé de 4.5% dans les échanges avant commercialisation à New York, craignant que son plan de dépenses en capital ne comprime les flux de trésorerie.

Alors qu'un chiffre plus faible que prévu pour l'indice des prix à la consommation américain a alimenté une reprise des actions et des obligations, les gains ont été tempérés par la prudence selon laquelle la Fed pourrait encore rester résolue à poursuivre les hausses de taux. Après qu'une augmentation de 50 points de base du taux directeur de la Fed plus tard mercredi ait été fermement intégrée, les traders sont restés à l'affût des signaux que les décideurs politiques pourraient offrir sur le moment où les hausses s'arrêteront et si une baisse des taux est possible l'année prochaine.

"La question est, avec l'inflation toujours à des sommets générationnels, la Fed franchira-t-elle cette porte?" Stephen Innes, associé directeur chez SPI Asset Management, a écrit dans une note. "Après une réponse initialement enthousiaste, la réaction relativement modérée des actions est probablement attribuable au positionnement avant l'événement à risque, au sentiment de croissance baissier qui prévaut, aux facteurs techniques et au diable dans les détails."

L'indice de référence des actions européennes a chuté après avoir enregistré la plus forte progression en une journée depuis le 10 novembre, la prudence ayant prévalu sur les messages de la Fed plus tard dans la journée ainsi que sur les attentes de hausses de taux par la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre jeudi.

Les bons du Trésor à échéance à moyen terme, appelés le ventre de la courbe des taux, ont affiché les gains les plus importants mercredi. Le taux de cinq ans a perdu 4 points de base, tandis que son homologue de sept ans était inférieur de 3 points de base. Les traders parient que la Fed, après la décision d'aujourd'hui, optera pour 50 points de base supplémentaires de hausses, puis une réduction de taille équivalente d'ici la fin de l'année prochaine.

Charter Communications Inc., le deuxième plus grand fournisseur de télévision par câble aux États-Unis, a chuté en début de séance après avoir déclaré qu'il dépenserait 5.5 milliards de dollars pour offrir des connexions haut débit à haut débit aux clients. Des dépenses en capital plus élevées et des flux de trésorerie plus faibles créent une incertitude à court terme, mais l'expansion de l'empreinte pourrait alimenter la croissance des abonnés, ont déclaré les analystes de Bloomberg Intelligence.

Au Royaume-Uni, les obligations d'État se sont redressées sur toute la courbe, le rendement à deux ans chutant de 4 points de base. L'inflation dans le pays est tombée d'un sommet de 41 ans en novembre, ce qui soulève la possibilité que le pire de la compression du coût de la vie soit passé.

Le dollar s'est échangé en baisse de 0.3 %. Le dollar néo-zélandais a chuté dans une baisse qui s'est accélérée après que le gouvernement a averti qu'une récession était probable l'année prochaine.

Les actions de Hong Kong, du Japon et d'Australie ont progressé, poussant l'indice MSCI Asia Pacific vers un sommet de trois mois et une clôture de 19 % au-dessus de son creux d'octobre.

La nervosité suscitée par la politique de la Fed a fait écho sur le marché pétrolier, où les contrats à terme West Texas Intermediate ont stoppé une avance de deux jours. Les commerçants ont également pesé les perspectives de la demande dans un contexte d'assouplissement rapide des restrictions de Covid en Chine par rapport à l'effet de nouveaux cas sur l'activité économique du pays.

Evénements clés cette semaine :

Décision du FOMC sur les taux et conférence de presse du président de la Fed, mercredi
Prêts à moyen terme en Chine, investissement immobilier, ventes au détail, production industrielle, enquête sans emploi, jeudi
Décision sur les taux de la BCE et briefing du président Lagarde de la BCE, jeudi
Décisions tarifaires pour la BOE britannique, le Mexique, la Norvège, les Philippines, la Suisse et Taïwan, jeudi
Investissement transfrontalier américain, stocks commerciaux, fabrication d'empire, ventes au détail, demandes initiales de chômage, production industrielle, jeudi
PMI mondial S&P de la zone euro, IPC, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0.6% à 9h48, heure de Londres
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de moins de 0.1 %
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0.1%
Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé
L'indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 0.9 %
L'indice MSCI Emerging Markets a augmenté de 1.1 %

Devises

L'indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0.3%
L'euro a augmenté de 0.3% à 1.0663 $
Le yen japonais a augmenté de 0.3% à 135.15 pour un dollar
Le yuan offshore a augmenté de 0.2% à 6.9490 pour un dollar
La livre sterling a augmenté de 0.3% à 1.2401 $

Crypto-monnaies

Bitcoin a augmenté de 0.2% à 17,793.15 XNUMX $
L'éther a peu changé à 1,319.45 XNUMX $

Obligations

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé d'un point de base à 3.49%
Le taux à 10 ans de l'Allemagne a progressé de trois points de base à 1.96 %
Le rendement britannique à 10 ans a baissé de deux points de base à 3.28%

Matières premières

Le brut Brent a chuté de 0.2% à 80.52 $ le baril
L'or au comptant a chuté de 0.1% à 1,808.58 XNUMX $ l'once

Cette histoire a été produite avec l'aide de Bloomberg Automation.

–Avec l'aide de Richard Henderson, James Hirai et Georgina Mckay.