Les fonds d'actions subissent les sorties hebdomadaires les plus importantes jamais enregistrées: BofA Global

Les analystes de BofA dirigés par Michael Hartnett, stratège en chef des investissements, ont attribué la vente à "la récolte des pertes fiscales,” une stratégie qui consiste à vendre délibérément un placement à perte afin d'utiliser cette perte pour compenser les impôts dus sur les gains de placement. 

Pendant ce temps, les fonds d'actions passifs ont enregistré des sorties totales de 27.8 milliards de dollars dans la semaine précédant mercredi, tandis que les fonds de valeur américains ont enregistré une sortie hebdomadaire de 17.2 milliards de dollars (voir graphique ci-dessous). Les deux ont été la plus grosse vente jamais enregistrée.

L'indicateur haussier et baissier de la BofA a chuté à 3.0 contre 3.1 la semaine dernière, en raison des premières sorties de fonds obligataires en trois semaines. Les fonds obligataires ont enregistré des sorties nettes de 10 milliards de dollars.

Pour l'année cependant, BofA a déclaré que les fonds d'actions ont enregistré des entrées totales de 166.5 milliards de dollars. En revanche, les fonds obligataires ont enregistré des sorties de 257.1 milliards de dollars.

Les indices boursiers américains ont chuté depuis mercredi la semaine dernière, lorsque la Réserve fédérale a relevé son taux d'intérêt de référence à un rythme plus lent dans une fourchette de 4.25 % à 4.50 %, mais prévoyait un taux de terminaux plus élevé que prévu en 2023.

Peu de temps après la décision, les banques centrales européennes ont emboîté le pas à la Réserve fédérale en ralentissant le rythme des hausses des taux d'intérêt. La Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre ont relevé leurs taux directeurs de 50 points de base et les responsables politiques de la BCE ont souligné que les acteurs du marché devrait se préparer à une série de hausses de taux à venir. 

Voir: Voici comment les investisseurs américains peuvent se positionner face au changement radical du Japon, selon Bank of America et Citi

Plus tôt cette semaine également, la Banque du Japon (BoJ) a surpris les marchés avec un changement inattendu de sa politique controversée de contrôle de la courbe des taux. La BoJ, une exception parmi les principales banques centrales pour avoir maintenu les taux à la limite inférieure de zéro, a doublé le plafond du rendement obligataire à 10 ans du pays
TMBMKJP-10Y,
0.383%
de 0.25 % à 0.5 %, faisant chuter les actions de la région et déclenchant de fortes fluctuations sur le marché boursier américain.

Les stratèges de BofA ont déclaré qu'ils étaient optimistes sur les matières premières plutôt que sur le crédit, et préféraient les actions du «reste du monde» aux actions américaines, tout en favorisant les petites capitalisations par rapport aux grandes capitalisations. 

Sur le plan sectoriel, ils ont préféré la valeur aux actions de croissance, et les industriels et les banques à la technologie et au capital-investissement. 

Voir: Un indicateur boursier avec l'un des meilleurs track records a de rares bonnes nouvelles pour les investisseurs

Les actions américaines ont terminé la semaine pour la plupart en baisse vendredi. La moyenne industrielle du Dow Jones 
DJIA,
+ 0.53%
 enregistré un gain hebdomadaire de 0.9%, tandis que le Nasdaq Composite 
COMP,
+ 0.21%
perdu près de 2 % et le S&P 500
SPX,
+ 0.59%
était en baisse de 0.2% pour la semaine, selon Dow Jones Market Data.