En tant qu'entrepreneur en série qui a cofondé Tesla Inc., révolutionné l'industrie de la voiture électrique et envoyé des fusées dans l'espace, Elon Musk n'est pas connu pour être un gourou de l'immobilier. Mais ces derniers temps, le milliardaire a tiré la sonnette d'alarme pour le secteur.
"L'immobilier commercial fond rapidement", a déclaré Musk dans un tweet récent. "Les valeurs de la maison ensuite."
Il a expliqué les prévisions désastreuses lors d'une interview avec l'ancienne personnalité de Fox News, Tucker Carlson, en avril.
« Nous n'avons vraiment pas vu la baisse de chaussure de l'immobilier commercial. Cela ressemble plus à une enclume, pas à une chaussure », a déclaré Musk. «Donc, ce que nous avons vu jusqu'à présent n'a même pas été – ce n'est qu'une légère dégradation du portefeuille immobilier. Mais cela deviendra une chose très sérieuse plus tard cette année, à mon avis.
Le PDG de Tesla a souligné que la tendance au travail à domicile a considérablement réduit l'utilisation des immeubles de bureaux dans le monde. Et cela n'augure rien de bon pour l'immobilier commercial.
"Presque toutes les villes à ce stade ont des taux d'inoccupation records dans l'immobilier commercial", a déclaré Musk.
Mais tous les biens immobiliers commerciaux ne sont pas créés égaux. Voici un type de propriété qui pourrait être plus résistant aux chocs que d'autres.
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Immeubles de bureaux médicaux
Selon le dernier rapport national de l'Office du courtage immobilier commercial Marcus & Millichap, les cabinets médicaux font face à "moins de vents contraires" en raison de la nature de leur pratique.
"Alors que la plupart des locataires de cabinets médicaux ont intégré un certain degré de travail virtuel, les interactions hybrides complètent les visites en personne plutôt que de les remplacer", indique le rapport.
En d'autres termes, alors que la tendance au travail à distance a transformé le paysage de l'immobilier de bureau, les immeubles de bureaux médicaux continuent de servir un objectif vital en raison de la nécessité de visites en personne.
Le vieillissement de la population américaine est un autre facteur déterminant qui contribue à la résilience des cabinets médicaux. Environ 10,000 65 baby-boomers atteignent l'âge de XNUMX ans aux États-Unis chaque jour, et la demande de services médicaux a tendance à augmenter à mesure que les gens vieillissent.
Le rapport indique que cette tendance démographique pourrait constituer un filet de sécurité pour la demande d'espace à long terme.
Pour voir à quel point les immeubles de bureaux médicaux sont résilients, regardez Riverside-San Bernardino. Le rapport a souligné que cette région devrait "maintenir le taux de vacance de bureaux traditionnel le plus bas parmi les principaux marchés américains en 2023", attribué en partie à la présence de "fondamentaux solides des cabinets médicaux".
"La vacance des cabinets médicaux ici était de 6.8% en mars", indique le rapport.
Obtenir un morceau de l'action
Les immeubles de bureaux médicaux peuvent représenter un investissement important, nécessitant souvent un capital important à acquérir. La bonne nouvelle? Vous n'êtes pas obligé d'acheter un bâtiment entier. De nos jours, il existe de multiples possibilités pour les investisseurs de participer.
Par exemple, certaines fiducies de placement immobilier (FPI) cotées en bourse possèdent des propriétés de cabinet médical. Les investisseurs peuvent obtenir une exposition au segment en achetant des actions de ces FPI.
En voici deux que Wall Street trouve particulièrement attrayantes.
Healthcare Realty Trust Inc. (NYSE : RH) : Healthcare Realty Trust est une FPI spécialisée dans les immeubles de bureaux médicaux et les installations de soins ambulatoires. Le portefeuille de la société se compose de 715 propriétés dans 35 États totalisant environ 41.8 millions de pieds carrés.
Notamment, 72% des propriétés sont sur ou adjacentes aux campus hospitaliers. Le FPI verse des dividendes trimestriels de 31 cents par action, ce qui se traduit par un rendement annuel de 6.7 %. L'analyste de Barclays, Steve Valiquette, a une cote de surpondération sur Healthcare Realty Trust et un objectif de cours de 25 $, ce qui implique une hausse potentielle de 34 %.
Ventas Inc. (NYSE : VTR) : Ventas est une FPI de soins de santé avec une portée plus large. Avec plus de 1,200 4.1 propriétés aux États-Unis, au Canada et au Royaume-Uni, le portefeuille de la société couvre les résidences pour personnes âgées, les cabinets médicaux, les établissements de soins ambulatoires et les hôpitaux, ainsi que les propriétés des sciences de la vie, de la recherche et de l'innovation. L'action offre un rendement de dividende annuel de 53 %. L'analyste de Mizuho, Vikram Malhotra, a une cote d'achat sur Ventas et un objectif de cours de 43.70 $. Étant donné que les actions se négocient aujourd'hui à 21 $, l'objectif de cours implique une hausse potentielle de XNUMX %.
Les investisseurs à revenu sont attirés par les FPI parce qu'ils font partie des noms les plus performants du marché boursier. Mais n'oubliez pas que les FPI cotées en bourse, y compris celles qui se concentrent sur les propriétés médicales, sont toujours soumises aux hauts et aux bas du marché boursier. Si vous n'aimez pas la volatilité associée aux FPI cotées en bourse, notez qu'il existe également des options sur le marché privé qui permettent aux investisseurs particuliers d'ajouter des immeubles de bureaux médicaux à leurs portefeuilles.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/commercial-real-estate-melting-down-180504836.html