La hausse des taux de la BCE signifie que la récession se profile, le pétrole haussier sur les fumées

Les actions européennes a peut-être clôturé en hausse, mais c'est uniquement parce que les investisseurs voient le continent devenir plus sérieux dans la lutte contre l'inflation - maintenant autour 9% dans l'UE.

Personne n'aime une inflation élevée. Mais le revers de la médaille est que la hausse des coûts du capital aura un impact sur les gros investisseurs et les fonds spéculatifs qui négocient sur marge à mesure que les coûts du capital augmentent. Ils investiront moins. La hausse du crédit à la consommation freinera l'appétit des consommateurs. Tout cela alors que l'UE fait face à une nourriture ainsi que carburants crise, en grande partie à cause de ses propres erreurs politiques.

PLUS DE FORBESLa crise économique européenne mènera-t-elle à la récession mondiale ?By Kenneth Rapoza

La Banque centrale européenne a annoncé aujourd'hui une hausse des taux d'intérêt de 75 points de base pour lutter contre l'inflation. Cela place le principal taux de financement à % 1.25. La Stoxx 600 l'indice a clôturé en hausse de 0.5 %, mais en milieu d'après-midi à New York, le FTSE Europe Vgk
tout renversé.

S'il reste des haussiers, la BCE vient de leur dire qu'elle doit ralentir davantage l'économie, même si elle ralentit déjà. Attendez-vous à ce que le pétrole tombe à 60 $ au rythme où va l'Europe (ce qui est une bonne chose pour l'Europe, étant donné le fiasco du carburant qu'ils ont créé). Les prix du gaz naturel baissent, comme prévu ici.

« Nous sommes dans un nouveau régime macro », déclarent les stratèges en placement du BlackRock Investment Institute, dirigés par Jean Boivin, dans une note publiée le 6 septembre. « Les banquiers centraux du récent forum de Jackson Hole ont commencé à reconnaître cette réalité. Ils ne donnent pas la priorité aux implications économiques plutôt qu'à la pression pour freiner l'inflation. Il semble qu'ils n'aient pas l'intention de gérer l'arbitrage brutal entre l'inflation et la croissance. C'est un gros problème », déclarent les analystes de BlackRock, ajoutant que ramener l'inflation aux objectifs de la banque centrale signifie « écraser la demande avec une récession ».

C'est une mauvaise nouvelle pour les actifs à risque et les investisseurs à effet de levier. Une économie en récession devrait réduire les prix du pétrole et du gaz. Cela soulagera les Européens à court d'argent qui paient des prix élevés pour l'électricité. Hélas, ce soulagement pourrait les amener à perdre leur emploi.

Personne ne paie plus pour le gaz naturel que les Européens. Les prix de l'énergie doivent s'effondrer pour aider la BCE à lutter contre l'inflation qui tue les salaires et les investissements.

Les problèmes de l'Europe risquent de s'aggraver

Les investisseurs craindront que la hausse des taux d'intérêt ne s'ajoute au stress ressenti par les consommateurs et les entreprises confrontés à des factures d'énergie exorbitantes. Beaucoup d'entre eux sont lourdement endettés.

L'indice des directeurs d'achat (PMI) de S&P Global, considéré comme un indicateur de la santé de l'économie, est tombé à un creux de 18 mois de 48.9 en août contre 49.9 en juillet, ce qui était inférieur à une estimation préliminaire de 49.2 pour le mois. Tout ce qui a moins de 50 ans est une économie en contraction.

L'Allemagne a vu ses dépenses de services baisser pour un deuxième mois consécutif en août. La hausse des prix et la perte de confiance ont freiné la demande intérieure, contribuant à la récente chute des prix du carburant. De plus, les gouvernements plafonnent les tarifs de l'électricité. Les spéculateurs à terme quittent le marché, encaissant leurs jetons. Cela aidera, si le marché continue de vendre.

Les directeurs d'achats français prédisent un début d'automne et d'hiver morose. Les entreprises craignent que l'inflation et l'augmentation des factures d'électricité ne réduisent leurs revenus et la demande.

Le secteur des services en Italie a vu sa croissance ralentir à son plus bas niveau depuis janvier.

"Les choses ne feront qu'empirer pour la zone euro et l'euro à court et moyen terme", déclare Naeem Aslam, stratège en chef des marchés chez AvaTrade à Londres. Il pense que l'euro tombera à 0.95 $ ou moins. Il se négocie actuellement à un euro pour un dollar.

"Tout le monde est exceptionnellement sentimental maintenant", déclare Aslam à propos de la vie au Royaume-Uni. C'était quelques heures avant la mort de la reine Elizabeth, ce qui ajoutera probablement à la tristesse qui envahit l'île. Leurs problèmes sont similaires à ceux auxquels les pays européens sont actuellement confrontés – principalement le coût élevé de la nourriture et du carburant. "Les gens voient leur argent s'envoler de leur portefeuille en raison du coût de la vie plus élevé. Les gens ici et en Europe ne sont pas habitués à surveiller leurs dépenses et à se soucier de payer leurs factures.

Les États-Unis suivront-ils l'Europe ?

Hormis la crise énergétique en Californie, un problème permanent là-bas, personne d'autre ne semble avoir une crise à l'européenne dans les 48 États inférieurs. Mais le sentiment des consommateurs s'affaiblit.

Un peu moins de la moitié (48 %) des Américains se disent confiants dans leur capacité à traverser une récession, selon un sondage d'Experian.

D'après l'enquête Experian :

• 55% des adultes américains se disent très ou extrêmement préoccupés par l'état de l'économie.
• 73 % craignent que la hausse des prix (essence, épicerie, loyer, etc.) continue d'augmenter à un niveau qu'ils ne peuvent pas se permettre.
• Plus d'un tiers déclarent utiliser le crédit pour couvrir les dépenses essentielles en ce moment, et plus de la moitié de ceux qui ont une dette de carte de crédit disent que la dette a augmenté au cours des 3 derniers mois.
• Deux personnes sur cinq pensent qu'elles devront compter sur le crédit pour couvrir les dépenses essentielles et imprévues au cours des trois prochains mois.