Gagnez des rendements massifs de plus de 10 % avec ces 5 fonds

Haussier ou baissier ? Qui se soucie quand nous pouvons collecter dividendes entre 10.1% et 11.8%.

Ce n'est pas une faute de frappe. Le S&P 500 paie 1.7 %. Le bon du Trésor à 10 ans rapporte deux points de plus à 3.7 %.

C'est mieux, mais ce n'est pas 11.8 % !

Le même portefeuille de retraite d'un million de dollars peut générer 17,000 37,000 $, 118,000 XNUMX $ ou XNUMX XNUMX $ par année. Choix difficile!

Et mieux encore, les dividendes à deux chiffres que j'ai mentionnés ne sont pas des penny stocks. Nous parlons de fonds diversifiés, avec des dizaines de titres, gérés par des conseillers qualifiés qui ont souvent des décennies d'expérience à la barre.

Comment épelez-vous "revenu massif" ? CEF.

A il y a quelques semaines, nous avons discuté des CEF par rapport aux ETF :

« Si je peux vous donner un seul conseil pour commencer 2023, c'est celui-ci : ne confiez pas vos revenus de dividendes à des ETF ! »

La raison est assez claire : la plupart des ETF sont des fonds indiciels, et de nombreux fonds indiciels sont gérés par des règles qui les obligent à se battre avec un bras derrière le dos. L'exemple que j'ai donné était AT & T
T
(T), qui a fait chuter les ETF à dividendes populaires comme le ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) pendant des années.

Mais, vous demandez : « AT&T a affiché des panneaux d'avertissement pendant des années. Pourquoi NOBL ne l'a-t-il pas simplement laissé tomber?

Cela ne pouvait pas. NOBL est obligé de posséder les Dividend Aristocrats. Donc, il a tenu et tenu et tenu AT&T jusqu'à ce qu'il soit finalement expulsé du trône.

Mais les fonds à capital fixe (CEF) n'ont pas ce problème et ils ont beaucoup à aimer, pour démarrer.

Les fonds à capital fixe sont similaires aux fonds communs de placement et aux fonds négociés en bourse en ce sens qu'ils vous permettent de détenir des dizaines, voire des centaines d'actifs dans un seul produit, ce qui vous aide à répartir vos risques.

Comme les ETF, ils se négocient sur les principales bourses, mais pratiquement tous sont gérés activement, ce qui signifie que s'ils voient des problèmes futurs pour l'un de leurs avoirs, ils peuvent les jeter. C'est aussi simple que ça.

Mais ce qui les rend vraiment spéciaux, c'est…

• Ils peuvent négocier avec des remises importantes par rapport à leur propre valeur liquidative (VNI) : Les ETF ont un mécanisme de création/rachat qui garantit essentiellement qu'ils se négocient toujours assez près de leur valeur liquidative. Pas les CEF : lorsqu'ils deviennent publics, ils font une offre publique initiale, ils négocient donc avec un nombre fixe d'actions. Donc, parfois, les prix CEF ne sont pas synchronisés avec leurs VNI - parfois ils sont plus chers (évitez alors de les acheter !), mais parfois ils sont moins chers, vous permettant d'acheter des actifs d'une valeur d'un dollar pour, disons, 90 cents sur le dollar.
• Ils peuvent utiliser l'effet de levier. Avec les fonds communs de placement et les FNB, ce que vous voyez est ce que vous obtenez. Si l'un de ces fonds a 1 milliard de dollars d'actifs avec lesquels jouer, il investit jusqu'à 1 milliard de dollars, et c'est tout. Mais les fonds à capital fixe peuvent en fait utiliser le levier d'endettement pour acheter plus que ce que leurs actifs leur permettraient. Ainsi, un CEF de 1 milliard de dollars pourrait utiliser un effet de levier de 30 %, ce qui lui permettrait d'investir 1.3 milliard de dollars dans les choix soigneusement sélectionnés de ses gestionnaires. Les CEF peuvent potentiellement augmenter à la fois les rendements et les paiements avec cet effet de levier, bien qu'à l'inverse, ils puissent amplifier les pertes en cas de ralentissement.
• Ils ont d'autres atouts dans leur sac. Les CEF peuvent également utiliser d'autres stratégies, telles que la négociation d'options au sein du portefeuille, pour générer davantage de revenus et générer des rendements.

Le résultat? Les rendements super élevés ne sont pas une exception dans la communauté CEF - ils sont la norme !

Et cinq fonds ont frappé mon radar ces derniers temps étant donné leurs rendements vertigineux atteignant 11.8 %. Encore une fois, cela représente 118,000 XNUMX $ par an sur un million de dollars investi ! ; plus des remises importantes sur la valeur liquidative. Ce potentiel de valeur profonde mérite d'être examiné de plus près…

Fonds de Chuck

Le premier est une révélation d'un CEF. C'est un fonds qui recherche la valeur… parmi les plus petites actions du marché. Cela semble fou, mais le manager de 29 ans Chuck Royce lui-même dit que c'est l'objectif du Royce Micro-Cap Trust (RMT, taux de distribution de 11.7 %):

«Notre tâche est de parcourir l'univers vaste et diversifié des sociétés à micro-capitalisation à la recherche d'entreprises qui semblent mal évaluées et sous-estimées, la mise en garde étant qu'elles doivent également disposer d'une marge de sécurité discernable. Nous recherchons des actions qui se négocient à un prix inférieur à notre estimation de leur valeur en tant qu'entreprise. »

Je dirai ceci : les avoirs de Micro-Cap ne sont pas qui minuscule, d'une valeur marchande moyenne d'environ 650 millions de dollars, donc RMT est plus petite que micro-capitalisation. Pourtant, ce sont loin d'être des noms de tous les jours. Haut maintien Transcat (TRNS), par exemple, fournit des services d'étalonnage ; Circor International (CIR) se spécialise dans les systèmes de pompes et de vannes.

Chuck ne retourne pas ces noms non plus, à la recherche du prochain vaisseau spatial vers la lune - le chiffre d'affaires est d'un modeste 26 %. Il achète. Et il tient.

Mais sa stratégie fonctionne et il n'a pas peur de le faire savoir aux gens. La plupart des pages de fournisseurs de fonds collent timidement un graphique de performance ou deux et espèrent que vous verrez à quel point ils ont réussi. Pas Chuck. Chuck vous dira juste :

"Surperformé Russell 2000 pour le trimestre, l'année à ce jour, 1 an, 3 ans, 5 ans, 10 ans, 15 ans, 20 ans et depuis le lancement (12/14/93) périodes à partir du 12/ 31/22. A dépassé Russell Microcap pour le trimestre, l'année à ce jour, les périodes de 1 an, 3 ans, 5 ans, 10 ans, 15 ans et 20 ans au 12/31/22.

Croyez-le ou non, RMT est un peu « trop cher » en ce moment. Oui, il se négocie avec une décote de 10 % par rapport à la valeur liquidative, mais ce n'est pas inhabituel - en fait, sa décote moyenne historique sur cinq ans est en fait plus élevée, à près de 12 %.

Un fonds de couverture fermé

La Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, taux de distribution de 10.1 %) a une stratégie très différente. Il ne s'agit pas d'un fonds long-only, ni d'un fonds d'actions uniquement.

Au lieu de cela, Calamos cherche à offrir une exposition au marché couverte via une stratégie d'actions long/short qui intègre plusieurs actifs, en particulier les actions privilégiées et les titres à revenu fixe, ce qui contribue à augmenter sa distribution mensuelle.

Actuellement, par exemple, CPZ a environ 70 % de ses actifs investis dans des transactions long/short sur actions ordinaires (et est actuellement long net, à 31 %). Un autre 15% est dédié aux actions privilégiées, et le reste est en obligations. La direction est particulièrement optimiste sur les valeurs industrielles, qui représentent environ un tiers de l'ensemble de son exposition longue.

Ce fonds Calamos est devenu public fin 2019, il n'a donc pas beaucoup d'antécédents. Mais naturellement, on s'attendrait à ce qu'il prospère dans les périodes de ralentissement et qu'il soit à la traîne pendant les reprises, et c'est en grande partie vrai. Eh bien, CPZ a surperformé pendant le marché baissier actuel, mais il a pris du retard pendant l'ours COVID, et cela, combiné à la traînée attendue pendant les reprises, a conduit à une sous-performance considérable dans sa courte vie jusqu'à présent.

Il se négocie avec une décote légèrement plus importante par rapport à la valeur liquidative que sa moyenne sur trois ans, mais CPZ n'a vraiment de sens que si vous vous attendez à une période prolongée de baisse continue du marché – et même dans ce cas, ce n'est guère une garantie.

Trois fonds d'actions prospectifs

Les trois prochains fonds ne sont pas des copies conformes les uns des autres, mais ils sont tous dédiés à diverses tendances technologiques et innovantes. Et non seulement ils rapportent tous 10 % ou plus, mais comme CPZ, ils paient mensuellement, qui est de l'herbe à chat pour les investisseurs à revenu comme vous et moi.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, taux de distribution de 10.7 %) : Il s'agit en grande partie d'un fonds de biotechnologie et de sciences de la santé, détenant notamment des Vertex Pharmaceuticals
  VRTX
  (VRTX), ResMed
  RMD
  (RMD) ainsi que Pénombre (PEN). Il se négocie avec une décote de près de 15 % par rapport à la valeur liquidative, bien supérieure à sa moyenne de 9 % sur trois ans, il utilise un effet de levier minimum et s'engage dans la vente d'options pour générer des revenus.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, taux de distribution de 11.2 %) : BIGZ traite principalement avec des sociétés à moyenne et petite capitalisation qui sont à la pointe de leur industrie. Cela implique souvent des actions technologiques telles que le fournisseur de logiciels de centre de contact cloud Cinq9 (FIVN), mais aussi des noms comme entreprise de matériaux avancés Entegris
  ENG
  (ENTG) et même une chaîne de gym Planet Fitness
  PLNT
  (PLNT). Il se négocie également avec une forte décote de 21 % par rapport à la valeur liquidative par rapport à sa courte moyenne sur 1 an de 17 % - le fonds est devenu public en mars 2021. Il a également un faible effet de levier et il s'engage dans la vente d'options.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, taux de distribution de 11.6 %) : Comme vous pouvez le deviner d'après son nom, ce fonds à capital fixe du Nouveau-Brunswick détient des actions qui traitent de la connectivité et de la technologie des réseaux mobiles de prochaine génération. Pour l'instant, cela inclut en grande partie la 5G, jusqu'à ce qu'elle devienne 6G, 7G, etc. Les principaux avoirs incluent le fabricant de puces Analog Devices
  ADI
  (ADI), spécialiste des tests et mesures électroniques Keysight Technologies
  CLÉS
  (CLÉS)et Amphénol
  APH
  (APH), qui vend des câbles, des capteurs, des antennes et des connecteurs à fibre optique. Et cela vous semblera familier : NBXG a une remise plus importante que la moyenne sur la valeur liquidative d'environ 20 %, il n'utilise pas beaucoup d'effet de levier et il utilise également des options.

Ces trois CEF ont un potentiel important dans les marchés haussiers pour les actions à forte croissance qui exploitent bon nombre des tendances les plus émergentes d'aujourd'hui. Et ils permettent aux investisseurs d'exploiter ce potentiel tout en profitant de gros rendements mensuels.

Malheureusement, ces trois fonds sont jeunes et, au cours de leur courte vie, ils ont surtout connu des marchés baissiers et des temps difficiles pour les actions technologiques et technologiques.

Comme je l'ai dit il y a quelques jours, la technologie et les autres actions à forte croissance n'atteindront pas leur niveau le plus bas tant que les taux n'auront pas atteint leur sommet. Je ne suis pas sûr qu'ils l'aient encore fait.

Mais préparez-vous. Nous aurons une occasion encore meilleure d'acheter ces types de fonds à une meilleure valeur plus tard cette année. Lorsque les taux atteignent leur maximum, les P/E s'effondrent et personne veut posséder ces choses autres que les investisseurs à revenu calculé comme nous.

Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : d'énormes dividendes, chaque mois, pour toujours.

Divulgation: aucune