La marché boursier continue de fonctionner dans un environnement de grande incertitude, la plupart des économies luttant pour rester à flot dans un contexte de flambée de l'inflation et de ralentissement subséquent des dépenses de consommation. Par conséquent, des entités comme Euronext brosser le tableau d'une sortie de capitaux soutenue alors que les investisseurs restent sceptiques quant aux perspectives économiques générales.
En particulier, les données acquises par audacieux indique qu'en octobre 2022, la plus grande bourse d'Europe, Euronext, avait perdu 780 milliards d'euros de capital cette année, soit 4.87 billions d'euros. La valeur représente une baisse de 13.8% par rapport à la capitalisation boursière de 5.65 billions d'euros enregistrée en 2021, la valorisation la plus élevée des neuf dernières années. Notamment, la valorisation de l'année dernière a représenté une augmentation de 28.12 % par rapport au chiffre de 2020 de 4.41 billions d'euros.
Ailleurs, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton reste la société la plus valorisée sur Euronext, avec une capitalisation boursière de 321.58 milliards d'euros en octobre 2022. Merck and Co se classe deuxième avec 237.24 milliards d'euros, suivi du géant pétrolier Shell avec 200.64 milliards d'euros. ASML Holding se classe au quatrième rang avec une capitalisation boursière de 194.29 milliards d'euros, tandis que Caterpillar occupe la cinquième place avec 176.02 milliards d'euros.
Déclencheurs de la sortie de capitaux d'Euronext
La sortie de capitaux d'Euronext peut être attribuée à l'incertitude économique qui prévaut, caractérisée par des tensions géopolitiques prolongées et la volatilité des marchés boursiers, ainsi que par la montée en flèche de l'inflation et la menace de hausses des taux d'intérêt. Dans cette ligne, les facteurs ont conduit à une crainte de récession, les investisseurs restant à l'écart dans l'attente d'éventuels changements.
Notamment, l'incertitude persistante a en partie déclenché des sorties de capitaux paniques de la bourse à une période où les dépenses de consommation semblent déprimées dans un contexte de hausse du coût de la vie, des prix de l'énergie et du chômage. Dans le même temps, les investisseurs sont devenus plus sensibles aux investissements à risque, réduisant ainsi leur participation en actions.
En effet, le PDG d'Euronext, Stéphane Boujnah, avait averti que la volatilité du marché qui en résulte signifie que les investisseurs doivent être prêts pour une course cahoteuse.
En général, l'économie européenne a connu des difficultés après la pandémie, associées à un cocktail de risques qui menace d'inverser la croissance, le marché boursier faisant la queue pour faire face à l'impact négatif. Outre l'inflation, la région est aux prises avec une crise énergétique incertaine parallèlement aux effets du changement climatique.
Il convient de noter que l'échange a également été impacté par la décision prise par des juridictions spécifiques dans le but de contenir la chute libre de l'économie. Par exemple, la plupart des actions européennes se remettent encore de l'impact négatif d'un précédent plan de la Banque d'Angleterre visant à acheter des titres à long terme obligations pour calmer temporairement le chaos du marché.
L'activité d'introduction en bourse reste faible
De plus, les entreprises ont été confrontées à des problèmes de liquidité alors qu'elles cherchaient à lever des fonds. Cependant, une majorité d'entre eux ont été freinés par la diminution de l'appétit des investisseurs pour les risques liés aux actions.
Fait intéressant, la chute de la valorisation d'Euronext peut également être liée à une activité réduite autour des introductions en bourse (IPO). Notamment, en 2021, une partie de la capitalisation boursière record de la bourse pourrait être attribuée à l'activité rugissante des introductions en bourse après le ralentissement de 2020.
Dans le même temps, l'échange n'a pas non plus réussi à attirer la frénésie autour des sociétés d'acquisition à vocation spéciale (SPAC). Cela intervient alors que les régulateurs européens ont averti que l'approche est associée à des risques de dilution, de conflits d'intérêts et d'incertitude.
Il convient de noter que notre précédent rapport a indiqué que parmi les principales bourses mondiales, Euronext n'a ajouté que trois sociétés cette année en septembre 2022.
Dans l'ensemble, la plupart des entreprises qui envisagent d'entrer en bourse cette année ont pris du recul pour évaluer les marchés et trouver des moyens de s'adapter aux conditions existantes.
D'autre part, Euronext est également confronté à une série de radiations alors que marché baissier prend forme, les entreprises cherchant des moyens de réduire leurs coûts pour faire face à la tourmente économique actuelle. Par exemple, la société de forage pétrolier Tullow Oil aux côtés de Holcim fait partie des entités de premier plan à annoncer leur sortie.
L'avenir des actions européennes
Malgré la perte de capital, les analystes ont maintenu le marché boursier européen devrait rebondir dans les mois à venir. Notamment, la baisse de la valorisation sur des plateformes comme la bourse Euronext rend les actions attrayantes avec le potentiel d'attirer de nouveaux investisseurs. Cependant, la reprise dépendra de la manière dont les économies sortiront de leur état actuel.
Comme d'autres économies mondiales, l'Europe surveillera également les événements sur le marché asiatique avec un accent particulier sur la Chine. Il y a des craintes généralisées que les nouvelles politiques du pays contre les coronavirus pourraient déclencher un retournement économique.
Source : https://finbold.com/e780-billion-outflows-europes-largest-stock-exchange-in-2022-as-financial-markets-bleed/