Un régal néerlandais pour JD et des gains Internet à Hong Kong

Nouvelles clés

Les investisseurs asiatiques n'ont pas oublié les commentaires moins agressifs du président de la Fed Powell sur les hausses de taux d'intérêt vendredi, les actions ayant connu un bon début de semaine, à l'exception de l'Indonésie. Hong Kong et la Chine continentale ont été tirées à la hausse par les secteurs en croissance, en particulier les valeurs Internet cotées à Hong Kong, à l'exception de Tencent, qui a chuté de -1.56 % en raison d'un volume important.

Tencent était en hausse de +4.16 % lorsque l'investisseur Prosus a annoncé qu'il « commencerait à vendre un petit nombre d'actions ordinaires de Tencent » pour financer un programme de rachat d'actions. Prosus a également annoncé qu'elle avait déjà vendu les 131 millions d'actions de JD.com (JD US, 9618 HK) qu'elle avait reçues de la scission favorable aux actionnaires de Tencent, faisant grimper les actions de JD.com HK de +6.24 %. Les investisseurs du continent ont réagi à la nouvelle en tirant d'abord et en posant des questions plus tard, car ils étaient des vendeurs nets de Tencent via Southbound Stock Connect.

Le Hang Seng a clôturé au-dessus du niveau de 22 XNUMX, un chiffre important, rond et inutile, mais l'important marché des warrants (produits structurés) de Hong Kong aurait pu déclencher de nouveaux achats.

Les véhicules électriques (VE), les automobiles et le lithium étaient largement plus élevés à Hong Kong et en Chine continentale suite à des informations selon lesquelles le gouvernement local de Pékin fournirait une aide financière aux acheteurs de voitures électriques. Les bourses de Hong Kong (388 HK) ont gagné +6.95%, potentiellement aidées par les rumeurs selon lesquelles le président Xi pourrait assister aux jours fériés de vendredi. Les précédents voyages de Xi à Hong Kong comprenaient un soutien financier et politique, ce qui a conduit à l'optimisme dans le passé.

Le marché continental a ignoré les bénéfices industriels du mois de mai, qui ont chuté de -6.5 % sur un an, même si le rendement depuis le début de l'année est toujours de +1 %. Cette publication faible soutient un nouveau soutien de la politique économique. Les investisseurs étrangers ont acheté aujourd'hui pour 1.086 milliard de dollars d'actions du continent, les afflux de capitaux en juin ayant été très importants. Ma lecture du week-end comprenait un article de recherche d'une grande banque d'investissement mondiale notant que la Chine est sous-pondérée de -4 % dans les fonds des marchés émergents. Houston!!! L'UW, lorsque le marché se redresse comme celui-ci, est susceptible d'attirer ces investisseurs vers les actions, en particulier les actions Internet de Hong Kong.

Les indices Hang Seng et Hang Seng Tech ont gagné respectivement +2.35% et +4.71%, sur un volume supérieur de +34.77% à celui de vendredi, soit 141% de la moyenne sur un an. 1 actions ont gagné tandis que 394 ont diminué. Le chiffre d'affaires des ventes à découvert à Hong Kong a augmenté de +96 % par rapport à vendredi, soit 56.35 % de la moyenne sur un an. Les facteurs de croissance ont surperformé les facteurs de valeur, tandis que les grandes capitalisations ont surperformé les petites capitalisations. Les principaux secteurs étaient la technologie, qui a gagné +153 %, la consommation discrétionnaire, qui a gagné +1 %, et les matériaux, qui ont gagné +6.78 %. Pendant ce temps, les services publics et les communications ont baissé respectivement de -4.08% et -3.64%. Les actions des soins de santé en ligne et de l'écosystème Apple ont été les plus performantes, tandis que l'éducation en ligne a été la moins performante. Les volumes de Southbound Stock Connect étaient très élevés, car les investisseurs du continent étaient des acheteurs nets d'actions de Hong Kong tandis que Tencent a été vendu et Kuaishou, Li Auto et Meituan ont été achetés.

Shanghai, Shenzhen et le STAR Board ont gagné respectivement +0.88%, +1.11% et +0.17%, sur un volume qui a augmenté de +6.16% par rapport à vendredi, soit 114% de la moyenne sur un an. 1 2,524 actions ont progressé tandis que 1,811 3.98 actions ont diminué. Les facteurs de croissance ont surperformé les facteurs de valeur, tandis que les grandes capitalisations ont surperformé les petites capitalisations. Les principaux secteurs étaient l'énergie, qui a gagné +2.02%, les biens de consommation de base, qui ont gagné +1.77%, et la consommation discrétionnaire, qui a gagné +0.4%, tandis que les services publics ont reculé de -1.1%. Les principaux sous-secteurs étaient le charbon, le lithium et les terres rares, tandis que les stocks de ciment étaient parmi les pires. Les flux de Stock Connect vers le nord étaient modérés/élevés, les investisseurs étrangers ayant acheté aujourd'hui pour XNUMX milliard de dollars d'actions du continent. Les bons du Trésor se sont vendus aujourd'hui, le CNY s'est légèrement apprécié par rapport au dollar américain et le cuivre a de nouveau été touché.

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY / USD 6.69 contre 6.69 vendredi
• CNY / EUR 7.08 contre 7.06 vendredi
• Rendement des obligations d'État à 1 jour 1.18% contre 1.17% vendredi
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.83% contre 2.80% vendredi
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de Chine 3.03% contre 3.01% vendredi
• Prix ​​du cuivre -1.54% au jour le jour